SEC-udbytte

Hvad er SEC-udbyttet?

SEC-afkastet er en standardafkastberegning udviklet af US Securities and Exchange Commission (SEC),. som giver mulighed for mere retfærdige sammenligninger af obligationsfonde. Den er baseret på den seneste 30-dages periode, der er dækket af fondens indberetninger til SEC. Afkasttallet afspejler udbytteslut og renter optjent i perioden efter fradrag af fondens udgifter. Det omtales også som det "standardiserede udbytte."

Forstå SEC-udbyttet

SEC-udbyttet bruges til at sammenligne obligationsfonde, fordi det fanger den effektive rente, som en investor kan modtage i fremtiden. Det anses generelt for at være en god måde at sammenligne investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF'er), fordi dette afkastmål generelt er meget konsekvent fra måned til måned. Den resulterende afkastberegning viser investorerne, hvad de ville tjene i afkast i løbet af en 12-måneders periode, hvis fonden fortsatte med at tjene den samme rente resten af året. Det er obligatorisk for fondene at beregne dette afkast. Dette afkast adskiller sig fra Distribution Yield,. som typisk vises på en obligations hjemmeside.

Beregning af SEC-udbyttet

De fleste fonde beregner en 30-dages SEC-afkast på den sidste dag i hver måned, selvom amerikanske pengemarkedsfonde beregner og rapporterer en syv-dages SEC-afkast. Den standardiserede formel for 30-dages SEC-udbyttet består af fire variabler:

a = renter og udbytte modtaget over den seneste 30-dages periode

b = påløbne udgifter over den seneste 30-dages periode, eksklusive refusioner

c = det gennemsnitlige antal udestående aktier på daglig basis, som var berettiget til at modtage udlodninger

d = den maksimale kurs pr. aktie på beregningsdagen, den sidste dag i perioden

Formlen for det årlige 30-dages SEC-udbytte er:

2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)

Eksempel på SEC-udbytte

Antag, at investeringsfond X tjente 12.500 USD i udbytte og 3.000 USD i renter. Fonden registrerede også udgifter til en værdi af $6.000, hvoraf $2.000 blev refunderet. Fonden har 150.000 aktier, der er berettiget til at modtage udlodninger, og på den sidste dag i perioden, den dag afkastet beregnes, var den højeste kurs, aktierne nåede, 75 USD. I dette scenarie er variablerne ens:

a = 12.500 USD + 3000 USD = 15.500 USD

b = $6.000 - $2.000 = $4.000

c = 150.000

d = $75

Når disse tal er sat ind i formlen, ser det sådan ud:

30-dages udbytte = 2 x ((($15.500 - $4.000) / (150.000 x $75) + 1) ^ 6 - 1), eller 2 x (0,00615) = 1,23 %

##Højdepunkter

• Afkastberegningen viser investorerne, hvad de ville tjene i afkast i løbet af en 12-måneders periode, hvis fonden fortsatte med at tjene samme rente resten af året.

• SEC-afkastet er en standardafkastberegning udviklet til retfærdig sammenligning af obligationer.