SEC avkastning

Vad är SEC-avkastningen?

SEC-avkastningen är en standardavkastningsberäkning utvecklad av US Securities and Exchange Commission (SEC) som möjliggör mer rättvisa jämförelser av obligationsfonder. Den är baserad på den senaste 30-dagarsperioden som täcks av fondens anmälningar till SEC. Avkastningssiffran reflekterar utdelningsslut och ränta intjänad under perioden efter avdrag för fondens kostnader. Det kallas också för "standardiserad avkastning".

Förstå SEC-avkastningen

SEC-avkastningen används för att jämföra obligationsfonder eftersom den fångar den effektiva räntan som en investerare kan få i framtiden. Det anses allmänt vara ett bra sätt att jämföra fonder eller börshandlade fonder (ETF) eftersom detta avkastningsmått i allmänhet är mycket konsekvent från månad till månad. Den resulterande avkastningsberäkningen visar investerarna vad de skulle tjäna i avkastning under loppet av en 12-månadersperiod om fonden fortsatte att tjäna samma ränta under resten av året. Det är obligatoriskt för fonder att beräkna denna avkastning. Denna avkastning skiljer sig från Distribution Yield,. som vanligtvis visas på en obligations webbplats.

Beräkning av SEC-avkastningen

De flesta fonder beräknar en 30-dagars SEC-avkastning den sista dagen i varje månad, även om amerikanska penningmarknadsfonder beräknar och rapporterar en sjudagars SEC-avkastning. Den standardiserade formeln för 30-dagars SEC-avkastningen består av fyra variabler:

a = räntor och utdelningar som erhållits under den senaste 30-dagarsperioden

b = upplupna kostnader under den senaste 30-dagarsperioden, exklusive ersättningar

c = det genomsnittliga antalet utestående aktier, på daglig basis, som var berättigade till utdelningar

d = högsta pris per aktie på beräkningsdagen, periodens sista dag

Formeln för den årliga 30-dagars SEC-avkastningen är:

2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)

Exempel på SEC Yield

Antag att investeringsfonden X tjänade 12 500 USD i utdelning och 3 000 USD i ränta. Fonden registrerade också utgifter till ett värde av 6 000 USD, varav 2 000 USD återbetalades. Fonden har 150 000 aktier berättigade att ta emot utdelningar och den sista dagen i perioden, dagen då avkastningen beräknas, var det högsta priset som aktierna nådde $75. I det här scenariot är variablerna lika:

a = 12 500 USD + 3 000 USD = 15 500 USD

b = 6 000 USD - 2 000 USD = 4 000 USD

c = 150 000

d = 75 USD

När dessa siffror är inkopplade i formeln ser det ut så här:

30-dagars avkastning = 2 x (((15 500 USD - 4 000 USD) / (150 000 x 75 USD) + 1) ^ 6 - 1), eller 2 x (0,00615) = 1,23 %

##Höjdpunkter

• Avkastningsberäkningen visar investerarna vad de skulle tjäna i avkastning under loppet av en 12-månadersperiod om fonden fortsatte att tjäna samma ränta under resten av året.

• SEC-räntan är en standardavkastningskalkyl utvecklad för rättvis jämförelse av obligationer.