Rendimento SEC
Qual é o rendimento da SEC?
O rendimento SEC é um cálculo de rendimento padrão desenvolvido pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) que permite comparações mais justas de fundos de títulos. Ele é baseado no período de 30 dias mais recente coberto pelos registros do fundo na SEC. O valor do rendimento reflete os dividendos e juros auferidos durante o período após a dedução das despesas do fundo. Também é referido como o "rendimento padronizado".
Entendendo o rendimento da SEC
O rendimento SEC é usado para comparar fundos de títulos porque captura a taxa efetiva de juros que um investidor pode receber no futuro. É amplamente considerado uma boa maneira de comparar fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) porque essa medida de rendimento geralmente é muito consistente de mês para mês. O cálculo de rendimento resultante mostra aos investidores o que eles ganhariam em rendimento ao longo de um período de 12 meses se o fundo continuasse ganhando a mesma taxa pelo resto do ano. É obrigatório que os fundos calculem esse rendimento. Este rendimento difere do rendimento de distribuição,. que normalmente é exibido no site de um título.
Cálculo do Rendimento SEC
A maioria dos fundos calcula um rendimento SEC de 30 dias no último dia de cada mês, embora os fundos do mercado monetário dos EUA calculem e relatem um rendimento SEC de sete dias. A fórmula padronizada para o rendimento SEC de 30 dias consiste em quatro variáveis:
a = juros e dividendos recebidos nos últimos 30 dias
b = despesas acumuladas nos últimos 30 dias, excluindo reembolsos
c = o número médio de ações em circulação, em base diária, que tiveram direito a receber distribuições
d = preço máximo por ação no dia do cálculo, último dia do período
A fórmula do rendimento SEC anualizado de 30 dias é:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Exemplo de rendimento SEC
Suponha que o Fundo de Investimento X ganhou $ 12.500 em dividendos e $ 3.000 em juros. O fundo também registrou US$ 6.000 em despesas, dos quais US$ 2.000 foram reembolsados. O fundo possui 150.000 cotas com direito a receber distribuições, e no último dia do período, dia em que o rendimento está sendo calculado, o preço mais alto que as cotas atingiram foi de US$ 75. Neste cenário, as variáveis são iguais:
a = $ 12.500 + $ ,3.000 = $ 15.500
b = $ 6.000 - $ 2.000 = $ 4.000
c = 150.000
d = $ 75
Uma vez que esses números são inseridos na fórmula, fica assim:
Rendimento de 30 dias = 2 x ((($ 15.500 - $ 4.000) / (150.000 x $ 75) + 1) ^ 6 - 1), ou 2 x (0,00615) = 1,23%
Destaques
O cálculo do rendimento mostra aos investidores o que eles ganhariam em rendimento ao longo de um período de 12 meses se o fundo continuasse ganhando a mesma taxa pelo resto do ano.
O rendimento SEC é um cálculo de rendimento padrão desenvolvido para comparação justa de títulos.
