SEC-utbytte

Hva er SEC Yield?

SEC-avkastningen er en standardavkastningsberegning utviklet av US Securities and Exchange Commission (SEC) som muliggjør mer rettferdige sammenligninger av obligasjonsfond. Den er basert på den siste 30-dagers perioden som dekkes av fondets registreringer til SEC. Avkastningstallet reflekterer utbytte og renter opptjent i perioden etter fradrag for fondets utgifter. Det er også referert til som "standardisert utbytte."

Forstå SEC-avkastningen

SEC-avkastningen brukes til å sammenligne obligasjonsfond fordi den fanger opp den effektive renten en investor kan motta i fremtiden. Det er allment ansett som en god måte å sammenligne aksjefond eller børshandlede fond (ETFer) fordi dette avkastningsmålet generelt er veldig konsistent fra måned til måned. Den resulterende avkastningsberegningen viser investorene hva de ville tjent i avkastning i løpet av en 12-måneders periode hvis fondet fortsatte å tjene samme rente resten av året. Det er obligatorisk for fond å beregne denne avkastningen. Denne avkastningen er forskjellig fra Distribusjonsavkastningen,. som vanligvis vises på en obligasjons nettside.

Beregning av SEC Yield

De fleste fond beregner en 30-dagers SEC-avkastning den siste dagen i hver måned, selv om amerikanske pengemarkedsfond beregner og rapporterer en syv-dagers SEC-avkastning. Den standardiserte formelen for 30-dagers SEC-avkastning består av fire variabler:

a = renter og utbytte mottatt i løpet av den siste 30-dagers perioden

b = påløpte utgifter siste 30-dagers periode, eksklusive refusjoner

c = gjennomsnittlig antall utestående aksjer, på daglig basis, som var berettiget til å motta utdelinger

d = maksimumskurs per aksje på beregningsdagen, siste dag i perioden

Formelen for den årlige 30-dagers SEC-avkastningen er:

2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)

Eksempel på SEC Yield

Anta at investeringsfond X tjente $12 500 i utbytte og $3 000 i renter. Fondet registrerte også utgifter verdt 6000 dollar, hvorav 2000 dollar ble refundert. Fondet har 150 000 aksjer som er berettiget til å motta utdelinger, og den siste dagen i perioden, dagen avkastningen beregnes, var den høyeste prisen aksjene nådde $75. I dette scenariet er variablene lik:

a = USD 12 500 + USD 3000 = USD 15 500

b = $6000 - $2000 = $4000

c = 150 000

d = $75

Når disse tallene er koblet til formelen, ser det slik ut:

30-dagers avkastning = 2 x ((($15 500 - $4000) / (150 000 x $75) + 1) ^ 6 - 1), eller 2 x (0,00615) = 1,23 %

Høydepunkter

– Avkastningsberegningen viser investorene hva de ville tjent i avkastning i løpet av en 12-måneders periode dersom fondet fortsatte å tjene samme rente resten av året.

• SEC yield er en standard yield beregning utviklet for rettferdig sammenligning av obligasjoner.