SEC ávöxtun

Hver er SEC ávöxtunin?

SEC ávöxtunarkrafan er staðall ávöxtunarreikningur þróaður af bandaríska verðbréfaeftirlitinu (SEC) sem gerir ráð fyrir sanngjarnari samanburði á skuldabréfasjóðum. Það er byggt á nýjasta 30 daga tímabilinu sem skráningar sjóðsins taka til hjá SEC. Ávöxtunartalan endurspeglar arðgreiðslur og vexti á tímabilinu að frádregnum kostnaði sjóðsins. Það er einnig vísað til sem "stöðluð ávöxtun."

Að skilja SEC ávöxtunina

SEC ávöxtunin er notuð til að bera saman skuldabréfasjóði vegna þess að hún fangar virka vexti sem fjárfestir gæti fengið í framtíðinni. Það er almennt talið góð leið til að bera saman verðbréfasjóði eða kauphallarsjóði (ETFs) vegna þess að þessi ávöxtunarmæling er almennt mjög stöðug frá mánuði til mánaðar. Ávöxtunarútreikningurinn sýnir fjárfestum hvað þeir myndu vinna sér inn í ávöxtun á 12 mánaða tímabili ef sjóðurinn héldi áfram að vinna sér inn sama hlutfall það sem eftir er ársins. Það er skylda fyrir sjóði að reikna þessa ávöxtun. Þessi ávöxtunarkrafa er frábrugðin dreifingarávöxtuninni,. sem venjulega er birt á vefsíðu skuldabréfa.

Útreikningur á SEC ávöxtunarkröfu

Flestir sjóðir reikna út 30 daga SEC ávöxtun síðasta dag hvers mánaðar, þó að bandarískir peningamarkaðssjóðir reikni út og tilkynni sjö daga SEC ávöxtun. Stöðluð formúla fyrir 30 daga SEC ávöxtun samanstendur af fjórum breytum:

a = vextir og arður móttekinn á síðasta 30 daga tímabili

b = áfallinn kostnaður á síðasta 30 daga tímabili, að undanskildum endurgreiðslum

c = meðalfjöldi útistandandi hluta, daglega, sem áttu rétt á úthlutun

d = hámarksverð á hlut á útreikningsdegi, síðasta degi tímabilsins

Formúla árlegs 30 daga SEC ávöxtunarkröfu er:

2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)

Dæmi um SEC ávöxtun

Gerum ráð fyrir að fjárfestingarsjóður X hafi unnið $12.500 í arð og $3.000 í vexti. Sjóðurinn skráði einnig kostnað að andvirði 6.000 dala, þar af 2.000 dali endurgreiddur. Sjóðurinn á 150.000 hluti sem eiga rétt á úthlutun og á síðasta degi tímabilsins, daginn sem ávöxtunarkrafan er reiknuð út, var hæsta verð sem bréfin náðu 75 dollarar. Í þessari atburðarás eru breyturnar jafnar:

a = $12.500 + $,3000 = $15.500

b = $6.000 - $2.000 = $4.000

c = 150.000

d = $75

Þegar þessar tölur hafa verið settar inn í formúluna lítur það svona út:

30 daga ávöxtun = 2 x ((($15.500 - $4.000) / (150.000 x $75) + 1) ^ 6 - 1), eða 2 x (0,00615) = 1,23%

##Hápunktar

• Ávöxtunarreikningur sýnir fjárfestum hvað þeir myndu vinna sér inn í ávöxtun á 12 mánaða tímabili ef sjóðurinn héldi áfram að vinna sér inn sama hlutfall út árið.

• SEC ávöxtunarkrafan er staðall ávöxtunarreikningur þróaður til að bera sanngjarnan samanburð á skuldabréfum.