Доходность по ценным бумагам и биржам
Что такое доходность по ценным бумагам и биржам?
Доходность SEC — это стандартный расчет доходности, разработанный Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC),. который позволяет более объективно сравнивать фонды облигаций. Он основан на последнем 30-дневном периоде, охватываемом документацией фонда в SEC. Показатель доходности отражает дивиденды и проценты,. полученные в течение периода после вычета расходов фонда. Его также называют «стандартизированным выходом».
Понимание доходности SEC
Доходность SEC используется для сравнения фондов облигаций,. поскольку она отражает эффективную процентную ставку, которую инвестор может получить в будущем. Это широко считается хорошим способом сравнения взаимных фондов или биржевых фондов (ETF),. потому что эта мера доходности, как правило, очень постоянна из месяца в месяц. Полученный в результате расчет доходности показывает инвесторам, какую доходность они заработали бы в течение 12-месячного периода, если бы фонд продолжал получать ту же ставку до конца года. Фонды обязаны рассчитывать эту доходность. Эта доходность отличается от доходности распределения,. которая обычно отображается на веб-сайте облигации.
Расчет доходности SEC
Большинство фондов рассчитывают 30-дневную доходность SEC в последний день каждого месяца, хотя фонды денежного рынка США рассчитывают и сообщают о семидневной доходности SEC. Стандартная формула для 30-дневной доходности SEC состоит из четырех переменных:
a = проценты и дивиденды, полученные за последний 30-дневный период
b = начисленные расходы за последние 30 дней без учета возмещения
c = среднее количество акций в обращении на ежедневной основе, которые имели право на получение распределения
d = максимальная цена за акцию в день расчета, последний день периода
Формула годовой 30-дневной доходности SEC:
2 х (((а - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Пример доходности SEC
Предположим, что инвестиционный фонд X заработал 12 500 долларов в виде дивидендов и 3 000 долларов в виде процентов. Фонд также зафиксировал расходы на сумму 6000 долларов, из которых 2000 долларов были возмещены. Фонд имеет 150 000 акций, имеющих право на получение распределения, и в последний день периода, когда рассчитывается доходность,. самая высокая цена, достигнутая акциями, составляла 75 долларов. В этом сценарии переменные равны:
а = 12 500 долл. США + 3 000 долл. США = 15 500 долл. США
б = 6000 долларов - 2000 долларов = 4000 долларов
с = 150 000
д = 75 долларов
После подстановки этих чисел в формулу она выглядит так:
30-дневная доходность = 2 x (((15 500–4 000 долл. США) / (150 000 x 75 долл. США) + 1) ^ 6 – 1) или 2 x (0,00615) = 1,23%
Особенности
Расчет доходности показывает инвесторам, какую доходность они заработали бы в течение 12-месячного периода, если бы фонд продолжал получать ту же ставку до конца года.
Доходность SEC — это стандартный расчет доходности, разработанный для справедливого сравнения облигаций.
