Opción sobre acciones
驴Qu茅 es una opci贸n sobre acciones?
Una opci贸n de compra de acciones le da al inversionista el derecho, pero no la obligaci贸n, de comprar o vender una acci贸n a un precio y fecha acordados. Hay dos tipos de opciones: puts,. que es una apuesta a que una acci贸n bajar谩, o call,. que es una apuesta a que una acci贸n subir谩. Debido a que tiene acciones (o un 铆ndice burs谩til) como activo subyacente, las opciones sobre acciones son una forma de derivado de acciones y pueden denominarse opciones sobre acciones.
opciones sobre acciones para empleados (ESO, por sus siglas en ingl茅s) son un tipo de compensaci贸n de capital otorgada por las empresas a algunos empleados o ejecutivos que efectivamente equivalen a opciones de compra.
Comprender las opciones sobre acciones
Las opciones son un tipo de instrumento financiero conocido como derivado : su valor se basa o se deriva del valor de un valor o activo subyacente. En el caso de las opciones sobre acciones, ese activo son las acciones de una empresa. Esencialmente, la opci贸n es un contrato, un acuerdo entre dos partes para vender/comprar acciones; el contrato de opci贸n establece la fecha de la transacci贸n (generalmente unos meses en el futuro) y el precio.
Cuando se escribe un contrato, determina el precio que debe alcanzar la acci贸n subyacente para estar " en el dinero ", conocido como precio de ejercicio. El valor de una opci贸n est谩 determinado por la diferencia entre el precio de la acci贸n subyacente y el precio de ejercicio (precio de ejercicio).
Las opciones sobre acciones se dividen en dos categor铆as b谩sicas:
Las opciones de compra permiten al titular comprar el activo a un precio establecido dentro de un per铆odo de tiempo espec铆fico.
Las opciones de venta permiten al titular vender el activo a un precio establecido dentro de un per铆odo de tiempo espec铆fico.
Estilos
Hay dos estilos diferentes de opciones: americana y europea. Las opciones americanas se pueden ejercer en cualquier momento entre la compra y la fecha de vencimiento. Las opciones europeas, que son menos comunes, solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento.
Fecha de caducidad
Las opciones no solo permiten que un comerciante apueste a que una acci贸n suba o baje, sino que tambi茅n le permiten elegir una fecha espec铆fica en la que espera que la acci贸n suba o baje. Esto se conoce como la fecha de vencimiento. La fecha de vencimiento es importante porque ayuda a los operadores a cotizar el valor de la opci贸n put y call, que se conoce como valor temporal y se utiliza en varios modelos de precios de opciones.
Precio de ejercicio
El precio de ejercicio determina si se debe ejercer una opci贸n. Es el precio que un comerciante espera que la acci贸n est茅 por encima o por debajo de la fecha de vencimiento. Si un comerciante est谩 apostando a que International Business Machine Corp. (IBM) subir谩 en el futuro, podr铆a comprar una llamada para un mes espec铆fico y un precio de ejercicio particular. Por ejemplo, un comerciante est谩 apostando a que las acciones de IBM superar谩n los $150 a mediados de enero. Luego pueden comprar una llamada de enero de $150.
Tama帽o del contrato
Los contratos representan un n煤mero espec铆fico de acciones subyacentes que un comerciante puede estar buscando comprar. Un contrato es igual a 100 acciones de la acci贸n subyacente. Usando el ejemplo anterior, un comerciante decide comprar cinco contratos de llamada. Ahora el comerciante ser铆a due帽o de cinco llamadas de enero de $150.
Si la acci贸n sube por encima de $150 para la fecha de vencimiento, el operador tendr铆a la opci贸n de ejercer o comprar 500 acciones de IBM a $150, independientemente del precio actual de las acciones. Si la acci贸n vale menos de $ 150, las opciones vencer谩n sin valor y el comerciante perder铆a la cantidad total gastada para comprar las opciones, tambi茅n conocida como prima.
De primera calidad
La prima es el precio pagado por una opci贸n. Se determina tomando el precio de la opci贸n call y multiplic谩ndolo por la cantidad de contratos comprados, y luego multiplic谩ndolo por 100. En el ejemplo, si un operador compra cinco opciones call de $150 de IBM de enero por $1 por contrato, el comerciante gastar铆a $500. Sin embargo, si un comerciante quisiera apostar que la acci贸n caer铆a, comprar铆a las opciones de venta.
Comercio de opciones sobre acciones
Las opciones tambi茅n se pueden vender seg煤n la estrategia que est茅 utilizando un comerciante. Continuando con el ejemplo anterior, si un comerciante cree que las acciones de IBM est谩n a punto de subir, puede comprar la opci贸n de compra, o tambi茅n puede optar por vender o suscribir la opci贸n de venta. En este caso, el vendedor de la opci贸n de venta no pagar铆a una prima pero recibir铆a la prima. Un vendedor de cinco puts de $150 de enero de IBM recibir铆a $500.
Si las acciones cotizan por encima de $ 150, la opci贸n vencer铆a sin valor, lo que permitir铆a al vendedor de la opci贸n de venta quedarse con toda la prima. Sin embargo, si las acciones cierran por debajo del precio de ejercicio, el vendedor tendr铆a que comprar las acciones subyacentes al precio de ejercicio de $150. Si eso sucede, se generar铆a una p茅rdida de la prima y del capital adicional, ya que el comerciante ahora posee las acciones a $150 por acci贸n, a pesar de que cotiza a niveles m谩s bajos.
Ejemplo de opciones sobre acciones
En el siguiente ejemplo, un comerciante cree que las acciones de Nvidia Corp (NVDA) subir谩n en el futuro a m谩s de $170. Deciden comprar llamadas del 10 de enero a $170 que se negocian a un precio de $16,10 por contrato. Dar铆a como resultado que el comerciante gaste $ 16,100 para comprar las llamadas. Sin embargo, para que el comerciante obtenga una ganancia, las acciones tendr铆an que subir por encima del precio de ejercicio y el costo de las llamadas, o $186,10. Si la acci贸n no supera los $170, las opciones vencer铆an sin valor y el operador perder铆a la prima completa.
Adem谩s, si el comerciante quiere apostar a que Nvidia caer谩 en el futuro, podr铆a comprar puts de 120 d贸lares el 10 de enero por 11,70 d贸lares por contrato. Le costar铆a al comerciante un total de $ 11,700. Para que el comerciante obtenga una ganancia, las acciones deber铆an caer por debajo de $ 108.30. Si la acci贸n cerrara por encima de $120, las opciones vencer铆an sin valor, lo que resultar铆a en la p茅rdida de la prima.
Reflejos
Las opciones sobre acciones para empleados son cuando una empresa otorga efectivamente opciones de compra a ciertos empleados.
Hay dos tipos principales de contrato de opciones: call y put.
Las opciones sobre acciones otorgan al comerciante el derecho, pero no la obligaci贸n, de comprar o vender acciones de una determinada acci贸n a un precio y fecha acordados.
Un contrato de opciones sobre acciones generalmente representa 100 acciones de las acciones subyacentes.
Las opciones sobre acciones son una forma com煤n de derivado de acciones.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Cu谩les son los 2 tipos principales de opciones sobre acciones?
Cuando los inversores negocian opciones sobre acciones, pueden elegir entre una opci贸n de compra o una opci贸n de venta. En una opci贸n de compra, el inversionista especula que el precio de la acci贸n subyacente aumentar谩. Una opci贸n de venta toma una posici贸n bajista, donde el inversionista apuesta a que el precio de la acci贸n subyacente disminuir谩. Las opciones se compran como contratos, que equivalen a 100 acciones de la acci贸n subyacente.
驴Por qu茅 comprar铆a una opci贸n?
Esencialmente, una opci贸n sobre acciones le permite a un inversionista apostar al alza o a la baja de una determinada acci贸n en una fecha espec铆fica en el futuro. A menudo, las grandes corporaciones comprar谩n opciones sobre acciones para cubrir la exposici贸n al riesgo de un valor determinado. Por otro lado, las opciones tambi茅n permiten a los inversores especular sobre el precio de una acci贸n, lo que normalmente eleva su riesgo.
驴C贸mo funcionan las opciones sobre acciones?
Considere a un inversionista que especula que el precio de la acci贸n A subir谩 en tres meses. Actualmente, la acci贸n A est谩 valorada en $10. Luego, el inversionista compra una opci贸n de compra con un precio de ejercicio de $50, que es el precio que la acci贸n debe superar para que el inversionista obtenga una ganancia. Avance r谩pido hasta la fecha de vencimiento, donde ahora, la acci贸n A ha subido a $70. Esta opci贸n de compra valdr铆a $20 ya que el precio de la acci贸n A es $20 m谩s alto que el precio de ejercicio de $50. Por el contrario, un inversor se beneficiar铆a de una opci贸n de venta si la acci贸n subyacente cayera por debajo de su precio de ejercicio en la fecha de vencimiento.
驴Qu茅 es ejercer una opci贸n sobre acciones?
Ejercer una opci贸n sobre acciones implica comprar (en el caso de una opci贸n de compra) o vender (en el caso de una opci贸n de venta) el subyacente a su precio de ejercicio. Esto se hace con mayor frecuencia antes del vencimiento cuando una opci贸n est谩 profundamente en el dinero con un delta cercano a 100, o al vencimiento si est谩 en el dinero en cualquier cantidad. Cuando se ejerce, la opci贸n desaparece y el activo subyacente se entrega (largo o corto, respectivamente) al precio de ejercicio. El comerciante puede optar por cerrar la posici贸n en el subyacente a los precios de mercado vigentes, con una ganancia.
