Opción sobre acciones
¿Qué es una opción sobre acciones?
Una opción de compra de acciones le da al inversionista el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio y fecha acordados. Hay dos tipos de opciones: puts,. que es una apuesta a que una acción bajará, o call,. que es una apuesta a que una acción subirá. Debido a que tiene acciones (o un índice bursátil) como activo subyacente, las opciones sobre acciones son una forma de derivado de acciones y pueden denominarse opciones sobre acciones.
opciones sobre acciones para empleados (ESO, por sus siglas en inglés) son un tipo de compensación de capital otorgada por las empresas a algunos empleados o ejecutivos que efectivamente equivalen a opciones de compra.
Comprender las opciones sobre acciones
Las opciones son un tipo de instrumento financiero conocido como derivado : su valor se basa o se deriva del valor de un valor o activo subyacente. En el caso de las opciones sobre acciones, ese activo son las acciones de una empresa. Esencialmente, la opción es un contrato, un acuerdo entre dos partes para vender/comprar acciones; el contrato de opción establece la fecha de la transacción (generalmente unos meses en el futuro) y el precio.
Cuando se escribe un contrato, determina el precio que debe alcanzar la acción subyacente para estar " en el dinero ", conocido como precio de ejercicio. El valor de una opción está determinado por la diferencia entre el precio de la acción subyacente y el precio de ejercicio (precio de ejercicio).
Las opciones sobre acciones se dividen en dos categorías básicas:
Las opciones de compra permiten al titular comprar el activo a un precio establecido dentro de un período de tiempo específico.
Las opciones de venta permiten al titular vender el activo a un precio establecido dentro de un período de tiempo específico.
Estilos
Hay dos estilos diferentes de opciones: americana y europea. Las opciones americanas se pueden ejercer en cualquier momento entre la compra y la fecha de vencimiento. Las opciones europeas, que son menos comunes, solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento.
Fecha de caducidad
Las opciones no solo permiten que un comerciante apueste a que una acción suba o baje, sino que también le permiten elegir una fecha específica en la que espera que la acción suba o baje. Esto se conoce como la fecha de vencimiento. La fecha de vencimiento es importante porque ayuda a los operadores a cotizar el valor de la opción put y call, que se conoce como valor temporal y se utiliza en varios modelos de precios de opciones.
Precio de ejercicio
El precio de ejercicio determina si se debe ejercer una opción. Es el precio que un comerciante espera que la acción esté por encima o por debajo de la fecha de vencimiento. Si un comerciante está apostando a que International Business Machine Corp. (IBM) subirá en el futuro, podría comprar una llamada para un mes específico y un precio de ejercicio particular. Por ejemplo, un comerciante está apostando a que las acciones de IBM superarán los $150 a mediados de enero. Luego pueden comprar una llamada de enero de $150.
Tamaño del contrato
Los contratos representan un número específico de acciones subyacentes que un comerciante puede estar buscando comprar. Un contrato es igual a 100 acciones de la acción subyacente. Usando el ejemplo anterior, un comerciante decide comprar cinco contratos de llamada. Ahora el comerciante sería dueño de cinco llamadas de enero de $150.
Si la acción sube por encima de $150 para la fecha de vencimiento, el operador tendría la opción de ejercer o comprar 500 acciones de IBM a $150, independientemente del precio actual de las acciones. Si la acción vale menos de $ 150, las opciones vencerán sin valor y el comerciante perdería la cantidad total gastada para comprar las opciones, también conocida como prima.
De primera calidad
La prima es el precio pagado por una opción. Se determina tomando el precio de la opción call y multiplicándolo por la cantidad de contratos comprados, y luego multiplicándolo por 100. En el ejemplo, si un operador compra cinco opciones call de $150 de IBM de enero por $1 por contrato, el comerciante gastaría $500. Sin embargo, si un comerciante quisiera apostar que la acción caería, compraría las opciones de venta.
Comercio de opciones sobre acciones
Las opciones también se pueden vender según la estrategia que esté utilizando un comerciante. Continuando con el ejemplo anterior, si un comerciante cree que las acciones de IBM están a punto de subir, puede comprar la opción de compra, o también puede optar por vender o suscribir la opción de venta. En este caso, el vendedor de la opción de venta no pagaría una prima pero recibiría la prima. Un vendedor de cinco puts de $150 de enero de IBM recibiría $500.
Si las acciones cotizan por encima de $ 150, la opción vencería sin valor, lo que permitiría al vendedor de la opción de venta quedarse con toda la prima. Sin embargo, si las acciones cierran por debajo del precio de ejercicio, el vendedor tendría que comprar las acciones subyacentes al precio de ejercicio de $150. Si eso sucede, se generaría una pérdida de la prima y del capital adicional, ya que el comerciante ahora posee las acciones a $150 por acción, a pesar de que cotiza a niveles más bajos.
Ejemplo de opciones sobre acciones
En el siguiente ejemplo, un comerciante cree que las acciones de Nvidia Corp (NVDA) subirán en el futuro a más de $170. Deciden comprar llamadas del 10 de enero a $170 que se negocian a un precio de $16,10 por contrato. Daría como resultado que el comerciante gaste $ 16,100 para comprar las llamadas. Sin embargo, para que el comerciante obtenga una ganancia, las acciones tendrían que subir por encima del precio de ejercicio y el costo de las llamadas, o $186,10. Si la acción no supera los $170, las opciones vencerían sin valor y el operador perdería la prima completa.
Además, si el comerciante quiere apostar a que Nvidia caerá en el futuro, podría comprar puts de 120 dólares el 10 de enero por 11,70 dólares por contrato. Le costaría al comerciante un total de $ 11,700. Para que el comerciante obtenga una ganancia, las acciones deberían caer por debajo de $ 108.30. Si la acción cerrara por encima de $120, las opciones vencerían sin valor, lo que resultaría en la pérdida de la prima.
Reflejos
Las opciones sobre acciones para empleados son cuando una empresa otorga efectivamente opciones de compra a ciertos empleados.
Hay dos tipos principales de contrato de opciones: call y put.
Las opciones sobre acciones otorgan al comerciante el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender acciones de una determinada acción a un precio y fecha acordados.
Un contrato de opciones sobre acciones generalmente representa 100 acciones de las acciones subyacentes.
Las opciones sobre acciones son una forma común de derivado de acciones.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cuáles son los 2 tipos principales de opciones sobre acciones?
Cuando los inversores negocian opciones sobre acciones, pueden elegir entre una opción de compra o una opción de venta. En una opción de compra, el inversionista especula que el precio de la acción subyacente aumentará. Una opción de venta toma una posición bajista, donde el inversionista apuesta a que el precio de la acción subyacente disminuirá. Las opciones se compran como contratos, que equivalen a 100 acciones de la acción subyacente.
¿Por qué compraría una opción?
Esencialmente, una opción sobre acciones le permite a un inversionista apostar al alza o a la baja de una determinada acción en una fecha específica en el futuro. A menudo, las grandes corporaciones comprarán opciones sobre acciones para cubrir la exposición al riesgo de un valor determinado. Por otro lado, las opciones también permiten a los inversores especular sobre el precio de una acción, lo que normalmente eleva su riesgo.
¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones?
Considere a un inversionista que especula que el precio de la acción A subirá en tres meses. Actualmente, la acción A está valorada en $10. Luego, el inversionista compra una opción de compra con un precio de ejercicio de $50, que es el precio que la acción debe superar para que el inversionista obtenga una ganancia. Avance rápido hasta la fecha de vencimiento, donde ahora, la acción A ha subido a $70. Esta opción de compra valdría $20 ya que el precio de la acción A es $20 más alto que el precio de ejercicio de $50. Por el contrario, un inversor se beneficiaría de una opción de venta si la acción subyacente cayera por debajo de su precio de ejercicio en la fecha de vencimiento.
¿Qué es ejercer una opción sobre acciones?
Ejercer una opción sobre acciones implica comprar (en el caso de una opción de compra) o vender (en el caso de una opción de venta) el subyacente a su precio de ejercicio. Esto se hace con mayor frecuencia antes del vencimiento cuando una opción está profundamente en el dinero con un delta cercano a 100, o al vencimiento si está en el dinero en cualquier cantidad. Cuando se ejerce, la opción desaparece y el activo subyacente se entrega (largo o corto, respectivamente) al precio de ejercicio. El comerciante puede optar por cerrar la posición en el subyacente a los precios de mercado vigentes, con una ganancia.
