Relación de Sharpe
William F. Sharpe creó el índice de Sharpe en 1966. Es un índice que los inversores y economistas utilizan para evaluar el retorno potencial de la inversión (ROI). El índice de Sharpe evalúa los rendimientos potenciales en relación con los riesgos. La relación también se conoce como medida de Sharpe, índice de Sharpe o relación de recompensa a variabilidad.
En términos simples, la relación de Sharpe se puede usar para evaluar si una inversión vale los riesgos. Técnicamente, mide el rendimiento promedio de una inversión que va más allá de la tasa libre de riesgo por unidad de desviación de un activo en particular. Por lo tanto, si se comparan dos instrumentos financieros diferentes en cuanto a su índice de Sharpe, el activo con un índice de Sharpe más alto se consideraría mejor, lo que significa que tiene un mayor potencial de ganancias en relación con los riesgos.
Por lo tanto, cuanto mayor sea el valor del índice de Sharpe, más atractiva será la inversión o la estrategia comercial. Sin embargo, incluso los esquemas Ponzi pueden presentar un alto índice de Sharpe. Pero la entrada de datos de los esquemas Ponzi son falsos y no reflejan rendimientos reales. Por lo tanto, es importante usar la relación de Sharpe correctamente (con datos precisos).
Muchos bancos y gestores de grandes fondos utilizan el índice de Sharpe, combinado con otras herramientas, para evaluar el rendimiento de su cartera. También puede aplicarse a los mercados financieros, como el mercado de valores. Sin embargo, los valores negativos de la relación de Sharpe no son muy útiles en la práctica, porque el cálculo puede acercarse a cero cuando la volatilidad es demasiado alta o cuando los rendimientos aumentan constantemente.
Reflejos
El índice de Sharpe ajusta el desempeño pasado de una cartera, o el desempeño futuro esperado, por el exceso de riesgo que asumió el inversionista.
Un índice de Sharpe alto es bueno en comparación con carteras o fondos similares con rendimientos más bajos.
El índice de Sharpe tiene varias debilidades, incluida la suposición de que los rendimientos de las inversiones se distribuyen normalmente.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cómo se calcula la relación de Sharpe?
Para calcular el índice de Sharpe, los inversores primero restan la tasa libre de riesgo de la tasa de rendimiento de la cartera, a menudo utilizando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. como indicador de la tasa de rendimiento libre de riesgo. Luego, dividen el resultado por la desviación estándar del exceso de rendimiento de la cartera. Tenga en cuenta que, al usar la desviación estándar, esta fórmula asume implícitamente que los rendimientos de la cartera se distribuyen normalmente, lo que de hecho puede no ser el caso.
¿Qué es una buena proporción de Sharpe?
Los índices de Sharpe por encima de 1,0 generalmente se consideran "buenos", ya que esto sugeriría que la cartera ofrece rendimientos superiores en relación con su volatilidad. Dicho esto, los inversores a menudo compararán el índice de Sharpe de una cartera en relación con sus pares. Por lo tanto, una cartera con un índice de Sharpe de 1,0 podría considerarse inadecuado si los competidores de su grupo de pares tienen un índice de Sharpe promedio superior a 1,0.
