夏普比率

William F. Sharpe 于 1966 年创建了夏普比率。这是投资者和经济学家用来评估潜在投资回报 (ROI)的比率。夏普比率评估与风险相关的潜在回报。该比率也称为夏普指标、夏普指数或回报与可变性比率。

简单来说，夏普比率可以用来评估一项投资是否值得冒险。从技术上讲，它衡量超出特定资产每单位偏差的无风险利率的投资平均回报。因此，如果比较两种不同的金融工具的夏普比率，夏普比率较高的资产会被认为是更好的，这意味着它具有与风险相关的更高利润潜力。

因此，夏普比率的值越高，投资或交易策略就越有吸引力。然而，即使是庞氏骗局也可能呈现出很高的夏普比率。但庞氏骗局的数据输入是虚假的，并不反映真实的回报。因此，正确使用夏普比率（使用准确的数据）非常重要。

许多银行和大型基金经理利用夏普比率结合其他工具来评估他们的投资组合表现。它也可以应用于金融市场，例如股票市场。然而，夏普比率的负值在实践中并不是很有用，因为当波动率过高或收益不断增加时，计算可能接近于零。

＃＃强调

＃＃常问问题

###夏普比率是如何计算的？

为了计算夏普比率，投资者首先从投资组合的回报率中减去无风险利率，通常使用美国国债收益率作为无风险回报率的代表。然后，他们将结果除以投资组合超额收益的标准差。请注意，在使用标准差时，该公式隐含地假设投资组合的收益是正态分布的，但实际上可能并非如此。

###什么是好的夏普比率？

夏普比率高于 1.0 通常被认为是“好”，因为这表明投资组合提供了相对于其波动性的超额回报。话虽如此，投资者通常会比较投资组合相对于其同行的夏普比率。因此，投资组合如果同行组中的竞争对手的平均夏普比率高于 1.0，则夏普比率为 1.0 可能被认为是不够的。