Sharpe hlutfall
að meta mögulega ávöxtun fjárfestingar (ROI). Sharpe hlutfallið metur hugsanlega ávöxtun í tengslum við áhættuna. Hlutfallið er einnig þekkt sem Sharpe mælikvarðinn, Sharpe vísitalan eða hlutfall verðlauna og breytileika.
Í einföldu máli er hægt að nota Sharpe hlutfallið til að meta hvort fjárfesting sé áhættunnar virði. Tæknilega mælir það meðalávöxtun fjárfestingar sem fer út fyrir áhættulausa hlutfallið á hverja frávikseiningu tiltekinnar eignar. Þess vegna, ef tveir mismunandi fjármálagerningar eru bornir saman með tilliti til Sharpe hlutfalls þeirra, myndi eignin með hærra Sharpe hlutfall teljast betri, sem þýðir að hún hefur meiri möguleika á hagnaði miðað við áhættuna.
Svo, því hærra sem Sharpe hlutfallið er, því meira aðlaðandi er fjárfesting eða viðskiptastefna. Hins vegar, jafnvel Ponzi kerfi geta sýnt hátt Sharpe hlutfall. En inntak gagna í Ponzi kerfum er rangt og endurspeglar ekki raunverulegan ávöxtun. Svo það er mikilvægt að nota Sharpe hlutfallið rétt (með nákvæmum gögnum).
Margir bankar og stjórnendur stórra sjóða nota Sharpe hlutfallið, ásamt öðrum tækjum, til að meta frammistöðu eignasafnsins. Það getur einnig verið beitt á fjármálamarkaði, svo sem hlutabréfamarkað. Hins vegar eru neikvæð gildi Sharpe hlutfalls ekki mjög gagnleg í reynd, vegna þess að útreikningurinn getur farið nálægt núlli þegar flöktið er of mikið eða þegar ávöxtunin er stöðugt að aukast.
##Hápunktar
Sharpe hlutfallið aðlagar fyrri afkomu eignasafns — eða væntanlegri framtíðarafkomu — fyrir umframáhættu sem fjárfestirinn tók.
Hátt Sharpe hlutfall er gott í samanburði við svipuð eignasöfn eða sjóði með lægri ávöxtun.
Sharpe hlutfallið hefur nokkra veikleika, þar á meðal er gert ráð fyrir að ávöxtun fjárfestingar sé eðlilega dreifð.
##Algengar spurningar
Hvernig er Sharpe hlutfallið reiknað út?
Til að reikna Sharpe hlutfallið draga fjárfestar fyrst áhættulausu vextina frá ávöxtunarkröfu eignasafnsins og nota gjarnan ávöxtunarkröfu bandarískra ríkisskuldabréfa sem mælikvarða fyrir áhættulausa ávöxtun. Síðan deila þeir niðurstöðunni með staðalfráviki umframávöxtunar eignasafnsins. Athugið að þegar staðalfrávikið er notað gerir þessi formúla óbeint ráð fyrir að ávöxtun eignasafnsins sé eðlilega dreifð, sem er kannski ekki raunin.
Hvað er gott Sharpe hlutfall?
Sharpe hlutföll yfir 1,0 eru almennt álitin „gott“ þar sem það bendir til þess að eignasafnið sé að bjóða upp á umframávöxtun miðað við sveiflur. Að því sögðu munu fjárfestar oft bera Sharpe hlutfall eignasafns saman við jafnaldra þess. Þess vegna er eignasafn með Sharpe hlutfallinu 1,0 gæti talist ófullnægjandi ef keppendur í jafningjahópi hans hafa meðal Sharpe hlutfall yfir 1,0.
