Rapporto di nitidezza
William F. Sharpe ha creato il rapporto Sharpe nel 1966. È un rapporto che investitori ed economisti utilizzano per valutare il potenziale ritorno dell'investimento (ROI). L'indice di Sharpe valuta i potenziali rendimenti in relazione ai rischi. Il rapporto è anche noto come misura di Sharpe, indice di Sharpe o rapporto ricompensa-variabilità.
In parole povere, l'indice di Sharpe può essere utilizzato per valutare se un investimento vale i rischi. Tecnicamente, misura il rendimento medio di un investimento che va oltre il tasso privo di rischio per unità di deviazione di un particolare asset. Pertanto, se si confrontano due diversi strumenti finanziari per quanto riguarda il loro indice di Sharpe, l'attività con un indice di Sharpe più elevato sarebbe considerato migliore, il che significa che ha un maggiore potenziale di profitto in relazione ai rischi.
Quindi, maggiore è il valore dell'indice di Sharpe, più attraente è l'investimento o la strategia di trading. Tuttavia, anche gli schemi Ponzi possono presentare un rapporto di Sharpe elevato. Ma i dati inseriti dagli schemi Ponzi sono falsi e non riflettono rendimenti reali. Quindi è importante utilizzare correttamente il rapporto Sharpe (con dati accurati).
Molte banche e gestori di grandi fondi utilizzano lo Sharpe ratio, combinato con altri strumenti, per valutare la performance del proprio portafoglio. Può essere applicato anche ai mercati finanziari, come il mercato azionario. Tuttavia, i valori negativi di Sharpe ratio non sono molto utili nella pratica, perché il calcolo può avvicinarsi allo zero quando la volatilità è troppo alta o quando i rendimenti sono in costante aumento.
Mette in risalto
L'indice di Sharpe adegua la performance passata di un portafoglio, o la performance futura prevista, per l'eccesso di rischio assunto dall'investitore.
Un elevato Sharpe ratio è buono se confrontato con portafogli o fondi simili con rendimenti inferiori.
L'indice di Sharpe presenta diversi punti deboli, inclusa l'ipotesi che i rendimenti degli investimenti siano normalmente distribuiti.
FAQ
Come viene calcolato il rapporto Sharpe?
Per calcolare l'indice di Sharpe, gli investitori prima sottraggono il tasso privo di rischio dal tasso di rendimento del portafoglio, spesso utilizzando i rendimenti delle obbligazioni del Tesoro USA come proxy del tasso di rendimento privo di rischio. Quindi, dividono il risultato per la deviazione standard dell'excess return del portafoglio. Si noti che, utilizzando la deviazione standard, questa formula presuppone implicitamente che i rendimenti del portafoglio siano normalmente distribuiti, cosa che potrebbe non essere effettivamente il caso.
Che cos'è un buon rapporto di Sharpe?
Gli indici di Sharpe superiori a 1,0 sono generalmente considerati "buoni", in quanto ciò suggerisce che il portafoglio offre rendimenti in eccesso rispetto alla sua volatilità. Detto questo, gli investitori spesso confrontano l'indice di Sharpe di un portafoglio rispetto ai suoi pari. Pertanto, un portafoglio con un rapporto di Sharpe di 1,0 potrebbe essere considerato inadeguato se i concorrenti nel suo gruppo di pari hanno un rapporto di Sharpe medio superiore a 1,0.
