Sharpe oranı
William F. Sharpe, 1966'da Sharpe oranını yarattı. Yatırımcıların ve ekonomistlerin potansiyel yatırım getirisini (ROI) değerlendirmek için kullandıkları bir orandır. Sharpe oranı, risklerle ilgili potansiyel getirileri değerlendirir. Oran aynı zamanda Sharpe ölçüsü, Sharpe indeksi veya ödül-değişkenlik oranı olarak da bilinir.
Basit bir ifadeyle, Sharpe oranı, bir yatırımın risklere değip değmediğini değerlendirmek için kullanılabilir. Teknik olarak, belirli bir varlığın birim sapma başına risksiz oranının ötesine geçen bir yatırımın ortalama getirisini ölçer. Bu nedenle, iki farklı finansal araç Sharpe oranı açısından karşılaştırılırsa, Sharpe oranı daha yüksek olan varlık daha iyi kabul edilir, yani risklere göre daha yüksek bir kar potansiyeline sahiptir.
Bu nedenle, Sharpe oranının değeri ne kadar yüksek olursa, yatırım veya ticaret stratejisi o kadar çekici olur. Ancak, Ponzi şemaları bile yüksek bir Sharpe oranı sunabilir. Ancak Ponzi şemalarının veri girişi yanlıştır ve gerçek getirileri yansıtmaz. Bu yüzden Sharpe oranını doğru kullanmak (doğru verilerle) önemlidir.
Birçok banka ve büyük fon yöneticisi, portföy performanslarını değerlendirmek için Sharpe oranını diğer araçlarla birlikte kullanır. Borsa gibi finansal piyasalara da uygulanabilir. Ancak Sharpe oranının negatif değerleri pratikte pek kullanışlı değildir, çünkü oynaklık çok yüksek olduğunda veya getiriler sürekli arttığında hesaplama sıfıra yaklaşabilir.
Öne Çıkanlar
Sharpe oranı, bir portföyün geçmiş performansını veya gelecekteki beklenen performansını, yatırımcı tarafından alınan aşırı riske göre ayarlar.
Benzer portföyler veya daha düşük getirisi olan fonlarla karşılaştırıldığında, yüksek bir Sharpe oranı iyidir.
Sharpe oranının, yatırım getirilerinin normal olarak dağıldığı varsayımı da dahil olmak üzere birçok zayıf yönü vardır.
SSS
Sharpe Oranı Nasıl Hesaplanır?
Sharpe oranını hesaplamak için, yatırımcılar ilk önce risksiz oranı portföyün getiri oranından çıkarırlar ve genellikle risksiz getiri oranı için bir vekil olarak ABD Hazine tahvil getirilerini kullanırlar. Ardından sonucu, portföyün fazla getirisinin standart sapmasına bölerler. Standart sapmayı kullanırken, bu formülün dolaylı olarak portföy getirilerinin normal dağıldığını varsaydığına dikkat edin, aslında durum böyle olmayabilir.
İyi Keskinlik Oranı Nedir?
1.0'ın üzerindeki Sharpe oranları genellikle "iyi" olarak kabul edilir, çünkü bu, portföyün oynaklığına göre fazla getiri sunduğunu gösterir. Bununla birlikte, yatırımcılar genellikle bir portföyün Sharpe oranını emsallerine göre karşılaştırırlar. Bu nedenle, bir portföy akran grubundaki rakiplerin ortalama Sharpe oranı 1.0'ın üzerindeyse, Sharpe oranı 1.0 ile yetersiz kabul edilebilir.
