Keskimääräinen alas
Mikä on keskimääräinen lasku?
Keskiarvon laskeminen on sijoitusstrategia,. jossa osakkeenomistaja ostaa lisää osakkeita aiemmin aloitetusta sijoituksesta sen jälkeen, kun hinta on laskenut. Tämän toisen oston tulos on keskihinnan lasku, jolla sijoittaja osti osakkeen. Se voidaan verrata keskiarvon nostamiseen.
Esimerkiksi sijoittaja, joka osti 100 osaketta hintaan 50 dollaria osakkeelta, voi ostaa 100 lisäosaketta, jos osakkeen hinta saavuttaa 40 dollaria osakkeelta, mikä laskee keskihinnan (tai kustannusperusteen ) 45 dollariin osakkeelta. Jotkut rahoitusneuvojat rohkaisevat sijoittajia omaksumaan keskiarvon laskemisen osakkeilla tai rahastoilla, joita he aikovat ostaa ja pitää hallussaan, tai osana dollarikustannusten keskiarvostrategiaa (DCA).
Keskimääräisen laskun strategian ymmärtäminen
Keskiarvon laskemisen strategian pääajatuksena on, että hintojen noustessa niiden ei tarvitse nousta niin pitkälle, jotta sijoittaja alkaa näyttää voittoa positiosta.
Ajattele, että jos sijoittaja osti 100 osaketta hintaan 60 dollaria osakkeelta ja osakkeen hinta putoaa 40 dollariin osakkeelta, sijoittajan on odotettava, että osakkeet nousevat takaisin 33 prosentin hinnanlaskusta. Uudesta 40 dollarin hinnasta mitattuna se ei kuitenkaan ole 33 prosentin nousu. Osakkeen on nyt noustava 50 % ennen kuin positio näyttää voittoa (40:stä 60:een).
Keskiarvon laskeminen auttaa käsittelemään tätä matemaattista todellisuutta. Jos sijoittaja ostaa lisäksi 100 osaketta hintaan 40 dollaria per osake, hinta saa nyt nousta vain 50 dollariin (vain 25 % korkeampi), ennen kuin sijoitus on kannattava. Jos osake palaa alkuperäiseen hintaansa ja nousee sen jälkeen, sijoittaja alkaa huomaamaan 16% voiton, kun osake saavuttaa 60 dollaria.
Vaikka keskiarvon laskeminen tarjoaa joitakin strategian näkökohtia, se on epätäydellinen. Keskiarvon laskeminen on todellakin toiminta, joka tulee enemmän mielentilasta kuin järkevästä sijoitusstrategiasta. Keskiarvon laskeminen antaa sijoittajalle mahdollisuuden selviytyä erilaisista kognitiivisista tai emotionaalisista ennakkoluuloista. Se toimii enemmän turvapeitteenä kuin rationaalisena politiikkana.
Erityisiä huomioita
Keskiarvon laskemisen ongelma on se, että keskimääräinen sijoittaja ei pysty erottamaan hetkellistä hinnanlaskua ja varoitussignaalia siitä, että hinnat ovat laskemassa paljon.
Vaikka arvoa voi olla tuntematon,. lisäosuuksien ostaminen pelkästään sisäisen omistuksen keskimääräisten kustannusten alentamiseksi ei välttämättä ole hyvä syy lisätä sijoittajan salkun prosenttiosuutta, joka on alttiina kyseisen osakkeen hintamuutokselle. Tekniikan kannattajat pitävät keskiarvon laskemista kustannustehokkaana lähestymistapana varallisuuden keräämiseen; vastustajat pitävät sitä katastrofin reseptinä.
Tätä strategiaa suosivat usein sijoittajat, joilla on pitkäaikainen sijoitushorisontti ja arvolähtöinen lähestymistapa sijoittamiseen. Sijoittajat, jotka noudattavat huolellisesti rakennettuja malleja, joihin he luottavat, saattavat huomata, että aliarvostetun osakkeen lisääminen huolellisia riskinhallintatekniikoita käyttäen voi olla hyödyllinen mahdollisuus ajan mittaan.
Monet ammattisijoittajat, jotka noudattavat arvosuuntautuneita strategioita, mukaan lukien Warren Buffett, ovat menestyksekkäästi käyttäneet keskiarvon laskemista osana laajempaa strategiaa, joka on toteutettu huolellisesti ajan mittaan.
##Kohokohdat
Tämä tekniikka voi olla hyödyllinen, kun sitä sovelletaan huolellisesti muiden järkevän sijoitusstrategian osien kanssa.
Keskiarvon laskeminen on sijoitusstrategia, joka sisältää olemassa olevan aseman lisäämisen, kun sen hinta laskee.
Positioon lisääminen lisää kuitenkin yleistä riskialttiutta, eivätkä kokemattomat sijoittajat välttämättä pysty erottamaan arvoa ja varoitusmerkkiä osakekurssien laskeessa.
