Balance Volume (OBV)

Mikä on Balance Volume (OBV)?

On-balance volume (OBV) on tekninen kaupankäynnin vauhtiindikaattori,. joka käyttää volyymivirtaa ennustamaan osakekurssien muutoksia. Joseph Granville kehitti ensimmäisen kerran OBV-mittarin vuoden 1963 kirjassa Granville's New Key to Stock Market Profits .

Granville uskoi, että volyymi oli markkinoiden avainvoima, ja suunnitteli OBV:n ennakoimaan, milloin markkinoilla tapahtuu suuria muutoksia volyymien muutosten perusteella. Kirjassaan hän kuvaili OBV:n luomia ennusteita "tiukasti kierretyksi jouseksi". Hän uskoi, että kun volyymi kasvaa jyrkästi ilman merkittävää muutosta osakkeen hinnassa, hinta lopulta hyppää ylös tai laskee alas.

OBV:n kaava on

$\begin &\text = \text$ + \begin \text{volume,} & \text > \text \ \text{0,} & \teksti = \teksti{sulje_ \ -\teksti{volume,} & \text < \text \ \end \ &\textbf \ &\text = \teksti{Nykyinen saldon äänenvoimakkuus} \ & \text = \text{Edellinen saldomäärä} \ &\text = \text{Viimeisin kaupankäyntimäärä} \ \end< /semantiikka>

Lasketaan OBV

Taseessa oleva volyymi kertoo omaisuuserän kaupankäyntivolyymin juoksevan kokonaissumman ja osoittaa, virtaako tämä määrä tietyn arvopaperin tai valuuttaparin sisään vai ulos. OBV on tilavuuden (positiivinen ja negatiivinen) kumulatiivinen kokonaismäärä. OBV:tä laskettaessa on otettu käyttöön kolme sääntöä. He ovat:

1. Jos tämän päivän päätöskurssi on korkeampi kuin eilisen päätöskurssi, niin: Nykyinen OBV = edellinen OBV + tämän päivän määrä

2. Jos tämän päivän päätöskurssi on alhaisempi kuin eilisen päätöskurssi, niin: Nykyinen OBV = Edellinen OBV - tämän päivän määrä

3. Jos tämän päivän päätöskurssi on yhtä suuri kuin eilisen päätöskurssi, niin: Nykyinen OBV = edellinen OBV

Mitä saldomäärä kertoo sinulle?

OBV:n taustalla oleva teoria perustuu älykkään rahan – eli institutionaalisten sijoittajien – ja vähemmän kehittyneiden yksityissijoittajien väliseen eroon. Kun sijoitusrahastot ja eläkerahastot alkavat ostaa yksityissijoittajien myymää liikkeeseenlaskua, volyymi voi kasvaa, vaikka hinta pysyy suhteellisen tasolla. Lopulta volyymi nostaa hintaa. Siinä vaiheessa suuremmat sijoittajat alkavat myydä ja pienemmät ostavat.

OBV:n todellinen yksilöllinen määrällinen arvo on piirretty hintakaavioon ja mitattu numeerisesti, sillä ei ole merkitystä. Itse indikaattori on kumulatiivinen, kun taas aikaväli pysyy kiinteänä omistetun aloituspisteen mukaan, mikä tarkoittaa, että OBV:n todellinen lukuarvo riippuu mielivaltaisesti alkamispäivästä. Sen sijaan kauppiaat ja analyytikot tarkastelevat OBV-liikkeiden luonnetta ajan mittaan; OBV-viivan kaltevuus kantaa kaiken analyysin painon.

Analyytikot etsivät OBV:n volyymilukuja seuratakseen suuria institutionaalisia sijoittajia. He pitävät volyymin ja hinnan välisiä eroja synonyymina "älykkään rahan" ja erilaisten massojen väliselle suhteelle, toivoen voivansa esitellä ostomahdollisuuksia vallitsevia trendejä vastaan. Esimerkiksi institutionaalinen raha voi nostaa omaisuuserän hintaa ja myydä sen jälkeen muiden sijoittajien hyppäämisen jälkeen.

Esimerkki saldon äänenvoimakkuuden käyttämisestä

Alla on luettelo 10 päivän arvosta hypoteettisen osakkeen päätöskurssista ja volyymista:

1. Ensimmäinen päivä: päätöskurssi on 10 dollaria, määrä 25 200 osaketta

2. Päivä kaksi: päätöskurssi on 10,15 dollaria, määrä 30 000 osaketta

3. Kolmas päivä: päätöskurssi on 10,17 dollaria, määrä 25 600 osaketta

4. Neljäs päivä: päätöskurssi on 10,13 dollaria, määrä 32 000 osaketta

5. Viides päivä: päätöskurssi on 10,11 dollaria, määrä 23 000 osaketta

6. Kuudes päivä: päätöskurssi on 10,15 dollaria, määrä 40 000 osaketta

7. Päivä seitsemäs: päätöskurssi on 10,20 dollaria, määrä 36 000 osaketta

8. Päivä kahdeksan: päätöskurssi on 10,20 dollaria, määrä 20 500 osaketta

9. Päivä yhdeksän: päätöskurssi on 10,22 dollaria, määrä 23 000 osaketta

10. Päivä 10: päätöskurssi on 10,21 dollaria, määrä 27 500 osaketta

Kuten voidaan nähdä, päivät kaksi, kolme, kuusi, seitsemän ja yhdeksän ovat päiviä, joten nämä kaupankäyntimäärät lisätään OBV:hen. Päivät 4, 5 ja 10 ovat laskupäiviä, joten nämä kaupankäyntimäärät vähennetään OBV:stä. Kahdeksantena päivänä OBV:hen ei tehdä muutoksia, koska päätöskurssi ei muuttunut. Päivät huomioon ottaen kunkin 10 päivän OBV on:

1. Päivän ensimmäinen OBV = 0

2. Toisen päivän OBV = 0 + 30 000 = 30 000

3. Kolmannen päivän OBV = 30 000 + 25 600 = 55 600

4. Neljäs päivä OBV = 55 600 - 32 000 = 23 600

5. Päivä 5 OBV = 23 600 - 23 000 = 600

6. Kuudes päivä OBV = 600 + 40 000 = 40 600

7. Päivä seitsemäs OBV = 40 600 + 36 000 = 76 600

8. Päivä kahdeksan OBV = 76 600

9. Päivä yhdeksän OBV = 76 600 + 23 000 = 99 600

10. Päivä 10 OBV = 99 600 - 27 500 = 72 100

Ero OBV:n ja kertymisen/jakauman välillä

Taseen volyymi ja kertyminen/jakolinja ovat samankaltaisia siinä mielessä, että ne ovat molemmat liikemääräindikaattoreita, jotka ennustavat "älykkään rahan" liikettä volyymin avulla. Tähän yhtäläisyydet kuitenkin loppuvat. Taseessa olevan volyymin tapauksessa se lasketaan summaamalla volyymi nousupäivänä ja vähentämällä volyymi laskupäivänä.

Keräys-/jakelulinjan (Acc/Dist) luomiseen käytetty kaava on aivan erilainen kuin yllä esitetty OBV. Acc/Dist:n kaava, ilman että se tulee liian monimutkaiseksi, on se, että se käyttää nykyisen hinnan sijaintia suhteessa viimeisimpään kaupankäyntialueeseensa ja kertoo sen kyseisen jakson volyymilla.

OBV:n rajoitukset

Yksi OBV:n rajoituksista on, että se on johtava indikaattori, mikä tarkoittaa, että se voi tuottaa ennusteita, mutta se ei voi sanoa juurikaan siitä, mitä todellisuudessa on tapahtunut sen tuottamien signaalien suhteen. Tämän vuoksi se on taipuvainen tuottamaan vääriä signaaleja. Sen vuoksi sitä voidaan tasapainottaa viivästyneillä indikaattoreilla. Lisää liukuva keskiarvoviiva OBV:hen etsiäksesi OBV-linjan katkeamia; voit vahvistaa hinnan murron, jos OBV-indikaattori tekee samanaikaisen murron.

Toinen varovaisuus OBV:n käytössä on se, että suuri volyymipiikki yhden päivän aikana voi heikentää indikaattoria joksikin aikaa. Esimerkiksi yllättävä tulosilmoitus, indeksiin lisääminen tai poistaminen tai massiiviset institutionaaliset blokkikaupat voivat saada indikaattorin nousemaan tai laskemaan, mutta volyymipiikki ei välttämättä viittaa trendiin.

##Kohokohdat

• Taseen volyymi (OBV) on vauhdin tekninen indikaattori, joka käyttää volyymin muutoksia hintaennusteiden tekemiseen.

• OBV näyttää yleisön tunteen, joka voi ennustaa nousevan tai laskevan lopputuloksen.

• Hintapalkkien ja OBV:n välisen suhteellisen toiminnan vertaaminen tuottaa tehokkaampia signaaleja kuin vihreät tai punaiset tilavuushistogrammit, jotka ovat yleisesti hintakaavioiden alaosassa.