Rahoitus Squeeze

Mikä on rahoituspuristus?

Rahoituspula syntyy,. kun mahdollisten lainanottajien on vaikea saada pääomaa, koska lainanantajat pelkäävät lainanantoa. Tämä johtaa usein maksuvalmiuskriisiin , jos käteistä on vähän ja liiketoiminnan kassavirta ei riitä.

Rahoituspula syntyy myös, jos luottoa on saatavilla, mutta vain sellaisella hinnalla, jota useimmat potentiaaliset lainanottajat eivät voi saada, tai harvoissa tilanteissa, joissa valtion väliintulo alentaa keinotekoisesti pääomakustannuksia, mutta pankit ylläpitävät silti korkeita luotonantostandardeja. Tämä tekee useimpien pääoman saamisen erittäin vaikeaksi. Monien Yhdysvalloissa laajasti tuntema vakava rahoituspula edelsi vuosien 2007–2009 suurta taantumaa.

Kuinka rahoituspuristat toimivat

Rahoituspula, joka tunnetaan myös luottolamana, tapahtuu useimmiten lisääntyneen lainariskin keskellä, mikä tarkoittaa, että markkinointiolosuhteet tekevät todennäköiseksi, että monet lainanottajat laiminlyövät lainansa. Kun näin tapahtuu, lainamarkkinoilla on taipumus kuivua, kun hallitukset pakottavat pankit pitämään enemmän rahaa varannoissaan estääkseen mahdolliset pankkien kaatumisen. Tämä vähentää pankkien lainattavaa rahoitusta. Monien kohtaamat vakavat luottokriisit ovat seurausta järjestelmäriskistä.

Rahoituspula ei rajoitu suuriin yrityksiin. Termi koskee pienyrityksiä yksityishenkilöitä ja jopa kuntia. Kaikilla neljällä on yleensä suurempi todennäköisyys joutua rahoitukseen tiukkojen lainaehtojen aikoina ja kun heidän taseensa ovat heikot.

Rahoituspulssi johtuu myös luottoriskistä tai tietyistä tilanteista, joita vain yritys tai henkilö kohtaa. Esimerkiksi suuren yrityksen markkinointijohtaja menettää työpaikkansa, ei löydä toista nopeasti eikä hänellä ole paljon säästöjä. Ilman lainaa, ehkä perheenjäseneltä, hän voisi joutua konkurssiin.

Toisessa esimerkissä öljyn etsintä- ja tuotantoyhtiö poraa kuivan reiän, josta se nyt ei odota juuri mitään tuottoa. Se maksoi porausprojektin pankkilainalla, eikä sillä ole riittävästi käteistä rahaa tai rahavirrat maksavat takaisin pankille. Tämä tekee energiayhtiön erittäin vaikeaksi hankkia uutta lainaa uuden kaivon aloittamiseksi, koska monet lainanantajat pitävät yritystä nyt ylivelkaantuneena.

Rahoituspuristusten vaikutus

Kuten öljy- ja malminetsintäyhtiön tapauksessa, rahoituspula johtaa usein huonoon luottoluokitukseen, mikä vaikeuttaa lainojen saamista tulevaisuudessa. Yritykset voivat edelleen saada lainoja, mutta vain paljon korkeammilla pääomakustannuksilla. Tämä vaikuttaa tuleviin hankkeisiin, nostaa niiden loppuunsaattamisen kokonaiskustannuksia ja tekee niistä suuremman määrän houkuttelemattomia. Tämän seurauksena rahoituspula voi muuttaa hankkeen, jolla muuten olisi positiivinen substanssiarvo,. kannattamattomaksi yritykseksi.

Kun monet yritykset ja yksityishenkilöt kohtaavat suunnilleen samaan aikaan rahoituspulaa markkinatilanteen vuoksi, tämä johtaa usein taantumaan.

##Kohokohdat

• Kun näin tapahtuu, lainamarkkinoilla on taipumus kuivua, kun hallitukset pakottavat pankkeja pitämään enemmän rahaa varannoissaan estääkseen mahdolliset pankkien konkurssit. Tämä vähentää pankkien lainattavaa rahoitusta.

• Rahoituspula syntyy, kun mahdollisten lainanottajien on vaikea saada pääomaa, koska lainanantajat pelkäävät lainanantoa.

• Rahoituspuristus tapahtuu useimmiten lisääntyneen lainariskin keskellä, mikä tarkoittaa, että markkinointiolosuhteet tekevät todennäköiseksi, että monet lainanottajat laiminlyövät lainansa.