Apretón de financiación

¿Qué es un apretón de financiación?

restricción financiera ocurre cuando a los posibles prestatarios les resulta difícil obtener capital porque los prestamistas temen otorgar préstamos. Esto a menudo conduce a una crisis de liquidez si hay poco efectivo disponible y no hay suficiente flujo de efectivo operativo.

También se produce una restricción financiera si hay crédito disponible, pero solo a un precio que es inaccesible para la mayoría de los prestatarios potenciales, o en situaciones excepcionales cuando la intervención del gobierno reduce artificialmente el costo del capital, pero los bancos aún mantienen altos estándares de préstamo. Esto hace que sea muy difícil para la mayoría obtener capital. Una severa restricción financiera ampliamente sentida por muchos en los EE. UU. precedió a la Gran Recesión de 2007-2009.

Cómo funcionan las restricciones financieras

Una restricción financiera, también conocida como crisis crediticia, ocurre con mayor frecuencia en medio de un mayor riesgo crediticio, lo que significa que las condiciones de comercialización hacen que sea probable que muchos prestatarios no paguen sus préstamos. Cuando esto sucede, el mercado de préstamos tiende a secarse, ya que los gobiernos obligan a los bancos a mantener más dinero en sus reservas en un esfuerzo por evitar posibles quiebras bancarias. Esto hace que haya menos fondos disponibles para que los bancos presten. Las severas crisis crediticias que enfrentan muchos son el resultado del riesgo sistémico.

La restricción financiera no se limita a las grandes corporaciones. El término se aplica a las pequeñas empresas individuales e incluso a los municipios. Los cuatro tienden a enfrentar una mayor probabilidad de restricciones financieras en períodos de condiciones crediticias estrictas y cuando sus balances son débiles.

Las restricciones de financiamiento también resultan del riesgo crediticio,. o de situaciones particulares que solo enfrenta una empresa o individuo. Por ejemplo, un director de marketing de una gran empresa pierde su trabajo, no puede encontrar otro rápidamente y no tiene mucho dinero ahorrado. Sin un préstamo, quizás de un familiar, podría enfrentar la bancarrota.

En otro ejemplo, una compañía de exploración y producción de petróleo perfora un pozo seco, del cual ahora espera casi ningún retorno. Pagó el proyecto de perforación con un préstamo bancario y no tiene suficiente efectivo disponible ni flujos de efectivo que le paguen al banco. Esto hace que sea muy difícil para la compañía de energía obtener otro préstamo para comenzar otro pozo, ya que muchos prestamistas ahora consideran que la empresa está sobreapalancada.

Impacto de las restricciones financieras

Al igual que en el caso de la compañía de exploración y petróleo, una restricción financiera a menudo resulta en una mala calificación crediticia, lo que dificulta la obtención de préstamos en el futuro. Las empresas aún pueden obtener préstamos, pero solo a un costo de capital mucho más alto. Esto afecta los proyectos futuros, elevando el costo total de completarlos y haciendo que muchos de ellos sean poco atractivos. Como resultado, una restricción financiera puede convertir un proyecto que de otro modo tendría un valor liquidativo positivo en una empresa no rentable.

Cuando muchas empresas y personas se enfrentan a restricciones financieras aproximadamente al mismo tiempo debido a las condiciones del mercado, esto a menudo conduce a una recesión.

Reflejos

• Cuando esto sucede, el mercado de préstamos tiende a secarse, ya que los gobiernos obligan a los bancos a mantener más dinero en sus reservas en un esfuerzo por evitar posibles quiebras bancarias. Esto hace que haya menos fondos disponibles para que los bancos presten.

• Se produce una restricción financiera cuando a los posibles prestatarios les resulta difícil obtener capital porque los prestamistas temen otorgar préstamos.

• Las restricciones financieras ocurren con mayor frecuencia en medio de un mayor riesgo crediticio, lo que significa que las condiciones de mercadeo hacen que sea probable que muchos prestatarios no paguen sus préstamos.