Aperto de Financiamento

O que é um aperto de financiamento?

aperto de financiamento ocorre quando os possíveis tomadores de empréstimos acham difícil obter capital porque os credores temem fazer empréstimos. Isso geralmente leva a uma crise de liquidez se houver pouco dinheiro disponível e fluxo de caixa operacional insuficiente.

Um aperto de financiamento também ocorre se o crédito estiver disponível, mas apenas a um preço inacessível para a maioria dos tomadores em potencial, ou em raras situações em que a intervenção do governo reduz artificialmente o custo do capital, mas os bancos ainda mantêm altos padrões de empréstimos. Isso torna muito difícil para a maioria obter capital. Um severo aperto de financiamento amplamente sentido por muitos nos EUA precedeu a Grande Recessão de 2007-2009.

Como funcionam os apertos de financiamento

Um aperto de financiamento, também conhecido como crise de crédito, ocorre com mais frequência em meio ao aumento do risco de empréstimos, o que significa que as condições de marketing tornam provável que muitos tomadores de empréstimos deixem de pagar seus empréstimos. Quando isso acontece, o mercado de empréstimos tende a secar, pois os governos forçam os bancos a manter mais dinheiro em suas reservas, em um esforço para evitar possíveis falências bancárias. Isso torna menos financiamento disponível para os bancos emprestarem. As severas crises de crédito enfrentadas por muitos são o resultado do risco sistêmico.

Um aperto de financiamento não se limita a grandes corporações. O termo se aplica a pessoas físicas de pequeno porte e até mesmo municípios. Todos os quatro tendem a enfrentar uma maior probabilidade de um aperto de financiamento em períodos de condições de crédito apertadas e quando seus balanços são fracos.

apertos de financiamento também resultam do risco de crédito ou de situações particulares enfrentadas apenas por uma empresa ou indivíduo. Por exemplo, uma diretora de marketing de uma grande empresa perde o emprego, não consegue encontrar outro rapidamente e não tem muito dinheiro economizado. Sem um empréstimo, talvez de um membro da família, ela poderia enfrentar a falência.

Em outro exemplo, uma empresa de exploração e produção de petróleo perfura um poço seco, para o qual agora espera quase nenhum retorno. Ele pagou pelo projeto de perfuração com um empréstimo bancário e não tem dinheiro suficiente em mãos ou fluxos de caixa para pagar ao banco. Isso torna muito difícil para a empresa de energia garantir outro empréstimo para iniciar outro poço, já que muitos credores agora consideram a empresa superalavancada.

Impacto dos apertos de financiamento

Como no caso da empresa de petróleo e exploração, um aperto de financiamento geralmente resulta em uma classificação de crédito ruim, dificultando a obtenção de empréstimos no futuro. As empresas ainda podem obter empréstimos, mas apenas a um custo de capital muito mais alto. Isso afeta projetos futuros, elevando o custo total de concluí-los e tornando um número maior deles pouco atraente. Como resultado, um aperto de financiamento pode transformar um projeto que de outra forma teria um valor patrimonial líquido positivo em um empreendimento não lucrativo.

Quando muitas empresas e indivíduos enfrentam um aperto de financiamento praticamente ao mesmo tempo devido às condições do mercado, isso geralmente leva a uma recessão.

##Destaques

• Quando isso acontece, o mercado de empréstimos tende a secar, pois os governos forçam os bancos a manter mais dinheiro em suas reservas, em um esforço para evitar possíveis falências bancárias. Isso torna menos financiamento disponível para os bancos emprestarem.

• Um aperto de financiamento ocorre quando os possíveis tomadores de empréstimos acham difícil obter capital porque os credores temem fazer empréstimos.

• Os apertos de financiamento ocorrem com mais frequência em meio ao aumento do risco de empréstimos, o que significa que as condições de marketing tornam provável que muitos mutuários deixem de pagar seus empréstimos.