Spremere il finanziamento
Che cos'è una stretta finanziaria?
stretta finanziaria si verifica quando aspiranti mutuatari hanno difficoltà a ottenere capitali perché i prestatori temono di concedere prestiti. Questo spesso porta a una crisi di liquidità se c'è poca liquidità a disposizione e non abbastanza flusso di cassa operativo.
Una stretta finanziaria si verifica anche se il credito è disponibile, ma solo a un prezzo inaccessibile per la maggior parte dei potenziali mutuatari, o in rare situazioni in cui l'intervento del governo riduce artificialmente il costo del capitale, ma le banche mantengono ancora standard di prestito elevati. Ciò rende molto difficile per la maggior parte di ottenere capitali. Una grave pressione finanziaria ampiamente avvertita da molti negli Stati Uniti ha preceduto la Grande Recessione del 2007-2009.
Come funzionano le spremiture finanziarie
Una stretta finanziaria, nota anche come stretta creditizia, si verifica più spesso in un aumento del rischio di prestito, il che significa che le condizioni di marketing rendono probabile che molti mutuatari vadano in default sui loro prestiti. Quando ciò accade, il mercato dei prestiti tende a prosciugarsi, poiché i governi costringono le banche a detenere più denaro nelle loro riserve nel tentativo di prevenire possibili fallimenti bancari. Ciò rende meno disponibili i finanziamenti per le banche. Le gravi crisi creditizie affrontate da molti sono il risultato del rischio sistemico.
Una stretta finanziaria non si limita alle grandi società . Il termine si applica alle piccole imprese, ai privati e persino ai comuni. Tutti e quattro tendono ad affrontare una maggiore probabilità di una stretta finanziaria in periodi di condizioni di prestito ristrette e quando i loro bilanci sono deboli.
Le compressioni finanziarie derivano anche dal rischio di credito o da situazioni particolari affrontate solo da un'azienda o da un individuo. Ad esempio, un direttore marketing di una grande azienda perde il lavoro, non riesce a trovarne un altro rapidamente e non ha molti soldi risparmiati. Senza un prestito, magari da parte di un familiare, rischia il fallimento.
In un altro esempio, una società di esplorazione e produzione petrolifera perfora un pozzo a secco, per il quale ora si aspetta quasi nessun ritorno. Ha pagato il progetto di perforazione con un prestito bancario e non ha liquidità sufficiente o flussi di cassa rimborsati alla banca. Ciò rende molto difficile per la compagnia energetica assicurarsi un altro prestito per avviare un altro pozzo, poiché molti istituti di credito ora considerano l'azienda sovraindebitata.
Impatto delle pressioni sui finanziamenti
Come nel caso della compagnia petrolifera ed esplorativa, una stretta finanziaria spesso si traduce in un rating di credito scadente, rendendo difficile ottenere prestiti in futuro. Le aziende possono ancora ottenere prestiti, ma solo a un costo del capitale molto più elevato. Ciò influisce sui progetti futuri, aumentando il costo totale del loro completamento e rendendone un numero maggiore poco attraente. Di conseguenza, una stretta finanziaria può trasformare un progetto che altrimenti avrebbe un valore patrimoniale netto positivo in un'impresa non redditizia.
Quando molte aziende e individui affrontano una stretta finanziaria all'incirca nello stesso momento a causa delle condizioni del mercato, ciò porta spesso alla recessione.
Mette in risalto
Quando ciò accade, il mercato dei prestiti tende a prosciugarsi, poiché i governi obbligano le banche a detenere più denaro nelle loro riserve nel tentativo di prevenire possibili fallimenti bancari. Ciò rende meno disponibili i finanziamenti per le banche.
Una stretta finanziaria si verifica quando i potenziali mutuatari hanno difficoltà a ottenere capitali perché i prestatori temono di concedere prestiti.
Le compressioni finanziarie si verificano più spesso in un aumento del rischio di prestito, il che significa che le condizioni di marketing rendono probabile che molti mutuatari vadano in default sui loro prestiti.
