Ylivelkainen
Mikä on ylivelkainen?
Yrityksen sanotaan olevan ylivelkainen, kun sillä on liikaa velkaa verrattuna sen liiketoiminnan kassavirtoihin ja omaan pääomaan. Ylivelkaantuneella yrityksellä on vaikeuksia maksaa korko- ja pääomamaksujaan, eikä se useinkaan pysty maksamaan toimintakulujaan velkataakan aiheuttamien liiallisten kustannusten vuoksi, mikä usein johtaa rahoituskierteeseen. Tämä johtaa siihen, että yritys joutuu lainaamaan lisää pysyäkseen toiminnassa, ja ongelma pahenee. Tämä kierre päättyy yleensä, kun yritys järjestää velkansa uudelleen tai hakee konkurssisuojaa.
Ymmärtäminen ylivelkaantuneesta
Lainasta on apua, kun sitä hoidetaan oikein, ja monet yritykset ottavat velkaa kasvattaakseen liiketoimintaansa, ostaakseen tarvittavia tavaroita, päivittääkseen tilojaan tai monista muista syistä. Itse asiassa velan ottaminen on joskus parempi vaihtoehto kuin muut keinot hankkia pääomaa, esimerkiksi laskea liikkeeseen osakkeita. Velkaantuminen ei luovu yrityksen omistusosista, eivätkä ulkopuoliset osallistujat pysty ohjaamaan velan käyttöä. Niin kauan kuin yritys pystyy hallitsemaan velkataakkaansa asianmukaisesti, velka voi usein auttaa yritystä menestymään. Vasta kun yrityksen kyky hoitaa velkaansa lakkaa, se aiheuttaa vakavia ongelmia.
Ylivelkaantuminen tapahtuu, kun yritys on lainannut liikaa rahaa eikä pysty maksamaan korkoja, pääoman lyhennyksiä tai ylläpitämään maksuja toimintakuluistaan velkataakan vuoksi. Yritykset, jotka lainaavat liikaa ja ovat ylivelkaantuneita, ovat vaarassa joutua konkurssiin, jos niiden liiketoiminta menestyy huonosti tai jos markkinat joutuvat laskusuhdanteeseen.
Liian suuren velan ottaminen rasittaa suuresti yrityksen taloutta, koska velkataakan käsittelyyn tarkoitetut kassavirrat syövät merkittävän osan yrityksen liikevaihdosta. Vähemmän velkaantuneella yrityksellä on paremmat mahdollisuudet kestää tulojen laskua, koska niillä ei ole samaa kallista velkaan liittyvää taakkaa kassavirtaansa.
Rahoitusvipuvaikutusta voidaan mitata joko velkaantumisasteella tai velkaantuneisuusasteella .
Ylivelkaantumisen haitat
Yrityksellä on monia kielteisiä vaikutuksia, kun se saavuttaa ylivelkaantuneisuuden tilan. Seuraavassa on joitain haitallisia seurauksia.
Rajoitettu kasvu
Yritykset lainaavat rahaa tietyistä syistä, olipa kyseessä sitten tuotelinjojen laajentaminen tai laitteiden ostaminen myynnin lisäämiseksi. Lainoissa on aina tietty aika, jolloin korko- ja pääomamaksut on suoritettava. Jos yritys, joka lainaa liikevaihdon kasvua odottaen, mutta ei ole päässyt kasvamaan ennen velan erääntymistä, voi joutua vaikeaan tilanteeseen. Lainan takaisinmaksu ilman kassavirtojen kasvua voi olla tuhoisaa ja rajoittaa mahdollisuuksia rahoittaa toimintaa ja investoida kasvuun.
Omaisuuden menetys
Jos yritys on niin ylivelkaantunut, että se ajautuu konkurssiin, sen sopimusvelvoitteet pankeille, joilta se on lainannut, tulevat peliin. Tämä tarkoittaa yleensä sitä, että pankeilla on etuoikeus yrityksen varoihin nähden. Tämä tarkoittaa, että jos yritys ei pysty maksamaan takaisin velkansa, pankit voivat ottaa yrityksen omaisuuden omistukseensa ja lopulta likvidoida ne käteisellä ja maksaa maksamatta oleva velka. Tällä tavalla yritys voi menettää monia, ellei kaikkea omaisuuttaan.
Lisälainauksen rajoitukset
Ennen rahan lainaamista pankit tekevät perusteellisen luottotarkastuksen ja arvioivat yrityksen kykyä maksaa velkansa takaisin ajallaan. Jos yritys on jo ylivelkaantunut, pankin todennäköisyys lainata rahaa on hyvin pieni. Pankit eivät halua ottaa riskiä rahan menettämisestä. Ja jos he ottavat tämän riskin, veloitettava korko on todennäköisesti erittäin korkea, mikä tekee lainaamisesta vähemmän kuin ihanteellinen skenaario yritykselle, joka kamppailee jo talouden kanssa.
Kyvyttömyys saada uusia sijoittajia
Yrityksen, jolla on ylivelka, on lähes mahdotonta houkutella uusia sijoittajia. Sijoittajat, jotka tarjoavat likviditeettiä vastineeksi osakesijoituksesta, pitävät ylivelkaantunutta yritystä huonona sijoituksena, elleivät he saa suurta osakeosuutta, jolla on kehys elpymiselle. Suurista osakeosuuksista luopuminen ei ole ihanteellinen yritykselle, koska se menettää hallinnan päätöksentekoprosessissa.
##Kohokohdat
Vipuvaikutusta voidaan mitata velkaantumisasteella tai velkaantumisasteella.
Yritykset tyypillisesti järjestävät uudelleen velkansa tai hakeutuvat konkurssiin ratkaistakseen ylivelkaantuneen tilanteensa.
Ylivelkaantuneisuuden haittoja ovat rajoittunut kasvu, omaisuuden menetys, lisälainanoton rajoitukset ja kyvyttömyys houkutella uusia sijoittajia.
Yrityksen sanotaan olevan ylivelkainen, kun sillä on liikaa velkaa, mikä estää sen kykyä maksaa pääoma- ja korkomaksuja sekä kattaa toimintakuluja.
Ylivelkaantuminen johtaa tyypillisesti laskevaan rahoituskierteeseen, mikä johtaa tarpeeseen lainata lisää.
