Sempit Pembiayaan

Apakah Itu Rempitan Pembiayaan?

Sempitan pembiayaan berlaku apabila bakal peminjam sukar mendapatkan modal kerana pemberi pinjaman takut membuat pinjaman. Ini selalunya membawa kepada krisis kecairan jika terdapat sedikit tunai di tangan dan aliran tunai operasi tidak mencukupi.

Sempitan pembiayaan juga berlaku jika kredit tersedia, tetapi hanya pada harga yang tidak mampu dimiliki oleh kebanyakan bakal peminjam, atau dalam situasi yang jarang berlaku apabila campur tangan kerajaan secara buatan menurunkan kos modal, tetapi bank masih mengekalkan standard pinjaman yang tinggi. Ini menyukarkan kebanyakan orang untuk mendapatkan modal. Kemerosotan pembiayaan yang teruk yang dirasai oleh ramai orang di AS sebelum Kemelesetan Besar 2007-2009.

Bagaimana Pembiayaan Berfungsi

Sempitan pembiayaan, juga dikenali sebagai masalah kredit, paling kerap berlaku di tengah-tengah peningkatan risiko pinjaman, bermakna keadaan pemasaran menyebabkan ramai peminjam akan mungkir pinjaman mereka. Apabila ini berlaku, pasaran pinjaman cenderung menjadi kering, kerana kerajaan memaksa bank menyimpan lebih banyak wang dalam rizab mereka dalam usaha untuk mengelakkan kemungkinan kegagalan bank. Ini menjadikan kurang pembiayaan tersedia untuk bank memberi pinjaman. Kegawatan kredit teruk yang dihadapi oleh ramai adalah akibat daripada risiko sistemik.

Sempitan pembiayaan tidak terhad kepada syarikat besar. Istilah ini terpakai kepada individu perniagaan kecil dan juga majlis perbandaran. Keempat-empat mereka cenderung untuk menghadapi kemungkinan yang lebih tinggi untuk tekanan pembiayaan dalam tempoh keadaan pinjaman yang ketat dan apabila kunci kira-kira mereka lemah.

Penyempitan pembiayaan juga berpunca daripada risiko kredit,. atau situasi tertentu yang hanya dihadapi oleh syarikat atau individu. Sebagai contoh, pengarah pemasaran di sebuah syarikat besar kehilangan pekerjaannya, tidak dapat mencari yang lain dengan cepat dan tidak mempunyai banyak wang yang disimpan. Tanpa pinjaman, mungkin daripada ahli keluarga, dia boleh menghadapi muflis.

Dalam contoh lain, syarikat cari gali dan pengeluaran minyak menggerudi lubang kering, yang kini dijangka tiada pulangan. Ia membayar untuk projek penggerudian dengan pinjaman bank dan tidak mempunyai wang tunai yang mencukupi atau aliran tunai membayar balik kepada bank. Ini menyukarkan syarikat tenaga untuk mendapatkan pinjaman lain untuk memulakan telaga lain, kerana banyak pemberi pinjaman kini menganggap firma itu terlebih leveraj.

Kesan Rempitan Pembiayaan

Seperti halnya dengan syarikat minyak dan cari gali, tekanan pembiayaan sering mengakibatkan penarafan kredit yang lemah, menjadikannya sukar untuk mendapatkan pinjaman pada masa hadapan. Syarikat masih boleh mendapatkan pinjaman, tetapi hanya pada kos modal yang jauh lebih tinggi. Ini menjejaskan projek masa depan, meningkatkan jumlah kos untuk menyiapkannya, dan menjadikan bilangan yang lebih besar tidak menarik. Akibatnya, tekanan pembiayaan boleh menjadikan projek yang sebaliknya akan mempunyai nilai aset bersih yang positif menjadi usaha niaga yang tidak menguntungkan.

Apabila banyak syarikat dan individu menghadapi tekanan pembiayaan pada masa yang sama disebabkan keadaan pasaran, ini selalunya membawa kepada kemelesetan.

##Sorotan

• Apabila ini berlaku, pasaran pinjaman cenderung menjadi kering, kerana kerajaan memaksa bank menyimpan lebih banyak wang dalam rizab mereka dalam usaha untuk mengelakkan kemungkinan kegagalan bank. Ini menjadikan kurang pembiayaan tersedia untuk bank memberi pinjaman.

• Penyempitan pembiayaan berlaku apabila bakal peminjam sukar mendapatkan modal kerana pemberi pinjaman takut membuat pinjaman.

• Penyempitan pembiayaan paling kerap berlaku di tengah-tengah peningkatan risiko pinjaman, bermakna keadaan pemasaran menyebabkan ramai peminjam akan mungkir pinjaman mereka.