Forex välimiesmenettely

Mikä on Forex-arbitraasi?

Forex-arbitraasi on strategia valuuttamarkkinoiden hintaerojen hyödyntämiseksi. Se voidaan toteuttaa eri tavoin, mutta riippumatta siitä, miten se toteutetaan, arbitraasi pyrkii ostamaan ja myymään valuuttahintoja, jotka ovat tällä hetkellä poikkeavia, mutta erittäin todennäköisesti nopeasti lähentyviä. Odotettavissa on, että kun hinnat siirtyvät takaisin kohti keskiarvoa, arbitraasista tulee kannattavampaa ja se voidaan sulkea, joskus jopa millisekunneissa.

Kuinka Forex-arbitraasi toimii

Koska Forex-markkinat ovat hajautettuja, jopa tällä automatisoidun algoritmisen kaupankäynnin aikakaudella voi esiintyä hetkiä, jolloin yhdessä paikassa kaupankäynnin kohteena oleva valuutta noteerataan jotenkin eri tavalla kuin sama valuutta toisessa kaupankäyntipaikassa. Arbitraasi, joka pystyy havaitsemaan eron, voi ostaa alemman kahdesta hinnasta ja myydä korkeamman kahdesta hinnasta ja todennäköisesti saada voittoa erosta.

Oletetaan esimerkiksi, että lontoolainen pankki noteerasi EURJPY-valuuttaparin 122,500:ssa, mutta Tokion pankki noteerasi sen 122,540:ssa. Kauppias, jolla on pääsy molempiin noteerauksiin, voisi ostaa Lontoon hinnan ja myydä Tokion hinnan. Kun hinnat olivat myöhemmin lähentyneet esimerkiksi 122 550:aan, kauppias sulki molemmat kaupat. Tokion positio menettäisi 1 pisteen, kun taas Lontoon positio nousi 5, joten kauppias olisi saanut 4 pistettä vähemmän transaktiokuluja.

Tällainen esimerkki saattaa näyttää viittaavan siihen, että niin pieni voitto tuskin olisi vaivan arvoista, mutta monet arbitraasimahdollisuudet valuuttamarkkinoilla ovat juuri tällä hetkellä tai jopa enemmän. Koska tällaiset erot voivat olla havaittavissa monilla markkinoilla useita kertoja päivässä, erikoistuneiden yritysten kannatti käyttää aikaa ja rahaa tarvittavien järjestelmien rakentamiseen näiden tehottomuuden havaitsemiseksi. Tämä on suuri osa siitä, miksi valuuttamarkkinat ovat nykyään niin voimakkaasti tietokoneistettuja ja automatisoituja.

Automatisoitu algoritminen kaupankäynti on lyhentänyt Forex-arbitraasikauppojen aikakehystä. Hintaerot, jotka voivat nyt kestää useita sekunteja tai jopa minuutteja, voivat jäädä alle sekunnin ajan ennen kuin ne saavuttavat tasapainon. Tällä tavalla arbitraasistrategioiden on tehtävä valuuttamarkkinoista tehokkaampia kuin koskaan. Epävakaat markkinat ja hintatarjousten virheet tai uupuminen voivat kuitenkin tarjota ja tarjoavat edelleen arbitraasimahdollisuuksia.

Muu forex arbitraasi sisältää:

• Valuuttaarbitraasiin liittyy hintaerojen hyödyntäminen valuuttaparin valuuttojen valuuttakurssien muutosten sijaan.

• Valuuttojen välinen transaktio on sellainen, joka koostuu valuuttaparista, joilla käydään kauppaa forexissä ja joka ei sisällä Yhdysvaltain dollaria. Tavalliset valuuttakurssit sisältävät Japanin jeniä. Arbitraasilla pyritään hyödyntämään valuuttaparien välistä hinnoittelua tai eri valuuttaparien ristikkäiskursseja.

• Katettuissa korkoarbitraasseissa käytetään edullisia korkoeroja korkeatuottoiseen valuuttaan sijoittamiseen ja valuuttakurssiriskiltä suojautumiseen valuuttatermiinisopimuksella.

• Kattamaton korkoarbitraasi tarkoittaa kotimaisen alhaisemman koron valuutan vaihtamista ulkomaan valuutaksi, joka tarjoaa korkeamman talletuskoron.

• Spot-future-arbitraasiin kuuluu positioiden ottaminen samassa valuutassa spot- ja futuurimarkkinoilla. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja ostaisi valuuttaa spot-markkinoilta ja myy saman valuutan futuurimarkkinoilla, jos hinnoittelussa on edullinen ero.

Forex-arbitraasihaasteet

Jotkut olosuhteet voivat estää tai estää arbitraasin. Alennus tai preemio voi johtua valuuttamarkkinoiden likviditeettieroista, mikä ei ole hintapoikkeama tai arbitraasimahdollisuus, mikä tekee positioiden sulkemiskauppojen toteuttamisesta haastavampaa. Arbitraasi vaatii nopeaa toteutusta, joten hidas kaupankäyntialusta tai kaupankäynnin viivästykset voivat rajoittaa mahdollisuuksia. Aikaherkkyys ja monimutkaiset kaupankäyntilaskelmat edellyttävät reaaliaikaisia hallintaratkaisuja toimintojen ja suorituskyvyn hallitsemiseksi. Tämä tarve on johtanut automatisoidun kaupankäyntiohjelmiston käyttöön hintaerojen tarkistamiseksi markkinoilta forex-arbitraasin suorittamiseksi.

Forex-arbitraasi vaatii usein lainaamista tai lainaamista lähes riskittömällä korolla, jotka ovat yleensä saatavilla vain suurissa rahoituslaitoksissa. Varojen kustannukset voivat rajoittaa kauppiaita pienempien pankkien tai välittäjien kanssa. Spreadit sekä kaupankäynti- ja marginaalikustannukset ovat lisäriskitekijöitä.

##Kohokohdat

• Arbitraasiin osallistuvat markkinaosapuolet yhdessä auttavat markkinoita tehostamaan.

• Forex-arbitraasi on kaupankäyntistrategia, joka pyrkii hyödyntämään hintaeroja.

• Kaikenlaiset arbitraasit perustuvat markkinoilla tilapäisesti vallitseviin epätavallisiin olosuhteisiin.