Forex-Arbitrage

Was ist Forex-Arbitrage?

Forex-Arbitrage ist die Strategie, Preisunterschiede auf den Devisenmärkten auszunutzen. Es kann auf verschiedene Weise erfolgen, aber wie auch immer es durchgeführt wird, die Arbitrage versucht, Währungspreise zu kaufen und Währungspreise zu verkaufen, die derzeit voneinander abweichen, aber mit hoher Wahrscheinlichkeit schnell konvergieren werden. Die Erwartung ist, dass die Arbitrage profitabler wird und geschlossen werden kann, wenn sich die Preise wieder auf einen Mittelwert zubewegen, manchmal sogar in Millisekunden.

Wie Forex Arbitrage funktioniert

Da die Forex-Märkte dezentralisiert sind, kann es selbst in dieser Ära des automatisierten algorithmischen Handels Momente geben, in denen eine an einem Ort gehandelte Währung irgendwie anders notiert wird als dieselbe Währung an einem anderen Handelsort. Ein Arbitrageeur, der die Diskrepanz erkennen kann, kann den niedrigeren der beiden Preise kaufen und den höheren der beiden Preise verkaufen und wahrscheinlich einen Gewinn aus der Abweichung erzielen.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass das Devisenpaar EURJPY von einer Bank in London bei 122,500 notiert wurde, aber von einer Bank in Tokio bei 122,540 notiert wurde. Ein Händler mit Zugang zu beiden Notierungen wäre in der Lage, den Londoner Preis zu kaufen und den Tokioter Preis zu verkaufen. Als sich die Preise später bei sagen wir 122,550 angenähert hatten, würde der Trader beide Trades schließen. Die Tokio-Position würde 1 Pip verlieren, während die London-Position 5 gewinnen würde, sodass der Händler 4 Pips weniger Transaktionskosten gewonnen hätte.

Ein solches Beispiel mag den Anschein erwecken, dass ein so geringer Gewinn die Mühe kaum wert wäre, aber viele Arbitrage-Möglichkeiten auf dem Devisenmarkt bieten sich genau in dieser Minute oder sogar noch mehr an. Da solche Diskrepanzen in vielen Märkten viele Male am Tag entdeckt werden konnten, lohnte es sich für spezialisierte Firmen, Zeit und Geld zu investieren, um die notwendigen Systeme zu bauen, um diese Ineffizienzen zu erfassen. Dies ist ein großer Teil des Grundes, warum die Forex-Märkte heutzutage so stark computerisiert und automatisiert sind.

Der automatisierte algorithmische Handel hat den Zeitrahmen für Forex-Arbitrage-Trades verkürzt. Preisunterschiede, die jetzt mehrere Sekunden oder sogar Minuten andauern könnten, können nur für einen Zeitrahmen von weniger als einer Sekunde bestehen bleiben, bevor sie das Gleichgewicht erreichen. Auf diese Weise haben Arbitrage-Strategien die Forex-Märkte effizienter denn je gemacht. Volatile Märkte und Preisnotierungsfehler oder Veraltung können jedoch Arbitragemöglichkeiten bieten und tun dies immer noch.

Andere Forex-Arbitrage beinhaltet:

• Währungsarbitrage beinhaltet die Ausnutzung der Unterschiede in den Notierungen und nicht die Bewegungen der Wechselkurse der Währungen im Währungspaar.

• Eine währungsübergreifende Transaktion besteht aus einem Währungspaar, das in Devisen gehandelt wird und den US-Dollar nicht enthält. Gewöhnliche Cross-Währungskurse beinhalten den japanischen Yen. Arbitrage versucht, die Preise zwischen den Währungspaaren oder die Kreuzkurse verschiedener Währungspaare auszunutzen.

• Bei gedeckten Zinsarbitragegeschäften die Praxis, günstige Zinsdifferenzen zu nutzen, um in eine ertragreichere Währung zu investieren und das Wechselkursrisiko durch einen Devisenterminkontrakt abzusichern.

• Bei einer ungedeckten Zinsarbitrage wird eine Inlandswährung mit einem niedrigeren Zinssatz in eine Fremdwährung mit einem höheren Zinssatz für Einlagen gewechselt.

• Spot-Future-Arbitrage beinhaltet das Eingehen von Positionen in derselben Währung auf den Spot- und Futures-Märkten. Beispielsweise würde ein Händler eine Währung auf dem Kassamarkt kaufen und dieselbe Währung auf dem Terminmarkt verkaufen, wenn es eine vorteilhafte Preisabweichung gibt.

Forex-Arbitrage-Herausforderungen

Einige Umstände können Arbitrage erschweren oder verhindern. Ein Abschlag oder Aufschlag kann aus Liquiditätsunterschieden am Devisenmarkt resultieren, was keine Preisanomalie oder Arbitragemöglichkeit darstellt, wodurch es schwieriger wird, Trades zum Schließen einer Position auszuführen. Arbitrage erfordert eine schnelle Ausführung, daher können eine langsame Handelsplattform oder Handelseintrittsverzögerungen die Möglichkeiten einschränken. Zeitsensibilität und komplexe Handelsberechnungen erfordern Echtzeit-Verwaltungslösungen zur Steuerung von Betrieb und Leistung. Dieser Bedarf hat zur Verwendung von automatisierter Handelssoftware geführt, um die Märkte nach Preisunterschieden zu scannen, um Forex-Arbitrage auszuführen.

Forex-Arbitrage erfordert häufig die Kreditvergabe oder Kreditaufnahme zu nahezu risikofreien Zinssätzen, die im Allgemeinen nur bei großen Finanzinstituten erhältlich sind. Die Kapitalkosten können Trader bei kleineren Banken oder Brokern einschränken. Spreads sowie Handels- und Margenkosten sind zusätzliche Risikofaktoren.

Höhepunkte

• Marktteilnehmer, die Arbitrage betreiben, tragen gemeinsam dazu bei, dass der Markt effizienter wird.

• Forex-Arbitrage ist eine Handelsstrategie, die darauf abzielt, Preisunterschiede auszunutzen.

• Alle Arten von Arbitrage beruhen auf ungewöhnlichen Umständen, die vorübergehend auf den Märkten vorhanden sind.