Arbitrage forex

Qu'est-ce que l'arbitrage Forex ?

L'arbitrage Forex est la stratégie d'exploitation de la disparité des prix sur les marchés des changes. Il peut être effectué de diverses manières mais quelle que soit la manière dont il est réalisé, l'arbitrage vise à acheter des prix de devises et à vendre des prix de devises qui sont actuellement divergents mais extrêmement susceptibles de converger rapidement. L'attente est qu'à mesure que les prix reviennent vers une moyenne, l'arbitrage devient plus rentable et peut être clôturé, parfois même en quelques millisecondes.

Comment fonctionne l'arbitrage Forex

Étant donné que les marchés Forex sont décentralisés, même à l'ère du trading algorithmique automatisé, il peut exister des moments où une devise négociée à un endroit est en quelque sorte cotée différemment de la même devise dans un autre lieu de négociation. Un arbitragiste capable de repérer l'écart peut acheter le plus bas des deux prix et vendre le plus élevé des deux prix et probablement réaliser un profit sur la divergence.

Par exemple, supposons que la paire de devises EURJPY a été cotée à 122,500 par une banque à Londres, mais a été cotée à 122,540 par une banque à Tokyo. Un trader ayant accès aux deux cotations serait en mesure d'acheter le prix de Londres et de vendre le prix de Tokyo. Lorsque les prix avaient convergé plus tard à, disons, 122,550, le commerçant fermait les deux transactions. La position de Tokyo perdrait 1 pip, tandis que la position de Londres gagnerait 5, donc le trader aurait gagné 4 pips moins les coûts de transaction.

Un tel exemple peut sembler impliquer qu'un si petit profit ne vaudrait guère la peine, mais de nombreuses opportunités d'arbitrage sur le marché des changes sont exactement à cette minute ou même plus. Étant donné que de tels écarts pouvaient être découverts sur de nombreux marchés plusieurs fois par jour, il valait la peine pour les entreprises spécialisées de consacrer du temps et de l'argent à la construction des systèmes nécessaires pour capturer ces inefficacités. C'est en grande partie la raison pour laquelle les marchés des changes sont si fortement informatisés et automatisés de nos jours.

Le trading algorithmique automatisé a raccourci le délai des transactions d'arbitrage forex. Les écarts de prix qui pourraient durer plusieurs secondes ou même quelques minutes maintenant peuvent ne durer qu'une période inférieure à la seconde avant d'atteindre l'équilibre. De cette façon, les stratégies d'arbitrage ont rendu les marchés des changes plus efficaces que jamais. Cependant, les marchés volatils et les erreurs ou l'obsolescence des prix peuvent toujours fournir des opportunités d'arbitrage.

Les autres arbitrages forex comprennent :

• L' arbitrage de devises implique l'exploitation des différences de cotations plutôt que des mouvements des taux de change des devises de la paire de devises.

• Une transaction interdevises est une transaction qui consiste en une paire de devises négociées sur le forex qui n'inclut pas le dollar américain. Les taux de change ordinaires impliquent le yen japonais. L'arbitrage cherche à exploiter les prix entre les paires de devises ou les taux croisés de différentes paires de devises.

• Dans les arbitrages de taux d'intérêt couverts, la pratique consistant à utiliser des différentiels de taux d'intérêt favorables pour investir dans une devise à rendement plus élevé et à couvrir le risque de change au moyen d'un contrat de change à terme.

• Un arbitrage de taux d'intérêt non couvert consiste à changer une devise nationale qui porte un taux d'intérêt plus bas en une devise étrangère qui offre un taux d'intérêt plus élevé sur les dépôts.

• L'arbitrage spot-future consiste à prendre des positions dans la même devise sur les marchés spot et à terme. Par exemple, un trader achèterait des devises sur le marché au comptant et vendrait la même devise sur le marché à terme s'il existe un écart de prix avantageux.

Défis d'arbitrage Forex

Certaines circonstances peuvent entraver ou empêcher l'arbitrage. Une décote ou une prime peut résulter de différences de liquidité sur le marché des devises, ce qui n'est pas une anomalie de prix ou une opportunité d'arbitrage, ce qui rend plus difficile l'exécution de transactions pour clôturer une position. L'arbitrage exige une exécution rapide, de sorte qu'une plate-forme de négociation lente ou des retards d'entrée dans les transactions peuvent limiter les opportunités. La sensibilité au temps et les calculs commerciaux complexes nécessitent des solutions de gestion en temps réel pour contrôler les opérations et les performances. Ce besoin a abouti à l'utilisation d'un logiciel de trading automatisé pour analyser les marchés à la recherche de différences de prix afin d'exécuter l'arbitrage forex.

L'arbitrage Forex nécessite souvent de prêter ou d'emprunter à des taux proches des taux sans risque, qui ne sont généralement disponibles que dans les grandes institutions financières. Le coût des fonds peut limiter les commerçants dans les petites banques ou les maisons de courtage. Les spreads, ainsi que les frais généraux de négociation et de marge, sont des facteurs de risque supplémentaires.

Points forts

• Les acteurs du marché engagés dans l'arbitrage, collectivement, aident le marché à devenir plus efficace.

• L'arbitrage Forex est une stratégie de trading qui cherche à exploiter les écarts de prix.

• Tous les types d'arbitrage reposent sur des circonstances inhabituelles existant temporairement sur les marchés.