外国為替仲裁
##外国為替アービトラージとは何ですか？
外国為替裁定取引は、外国為替市場における価格格差を利用する戦略です。それはさまざまな方法で影響を受ける可能性がありますが、どのように実行されても、裁定取引は通貨価格を購入し、現在発散しているが急速に収束する可能性が非常に高い通貨価格を販売しようとします。価格が平均に戻るにつれて、裁定取引はより収益性が高くなり、場合によってはミリ秒単位で閉じることができると予想されます。
##外国為替アービトラージの仕組み
外国為替市場は分散化されているため、自動アルゴリズム取引のこの時代でも、ある場所で取引された通貨が別の取引場所で同じ通貨とは異なる方法で見積もられる瞬間が存在する可能性があります。不一致を見つけることができる仲裁人は、2つの価格の低い方を購入し、2つの価格の高い方を売ることができ、発散に利益を固定する可能性があります。
たとえば、EURJPYの外国為替ペアがロンドンの銀行によって122.500で見積もられたが、東京の銀行によって122.540で見積もられたとします。両方の相場にアクセスできるトレーダーは、ロンドンの価格を購入し、東京の価格を販売することができます。後で価格がたとえば122.550に収束したとき、トレーダーは両方の取引を終了します。東京のポジションは1ピップを失い、ロンドンのポジションは5ピップを獲得するため、トレーダーは4ピップ少ない取引コストを獲得します。
そのような例は、それほど小さな利益は努力する価値がほとんどないことを意味しているように見えるかもしれませんが、外国為替市場での多くの裁定取引の機会はまさに今分またはそれ以上です。このような不一致は1日に何度も多くの市場で発見される可能性があるため、専門企業が時間とお金を費やしてこれらの非効率性を把握するために必要なシステムを構築することは価値がありました。これは、外国為替市場が今日非常に高度にコンピューター化され自動化されている理由の大きな部分です。
自動化されたアルゴリズム取引により、外国為替裁定取引の期間が短縮されました。数秒または数分続く可能性のある価格の不一致は、平衡に達する前に1秒未満の時間枠で残る可能性があります。このように、裁定取引戦略は、外国為替市場をこれまで以上に効率的にする必要があります。ただし、不安定な市場や価格相場の誤りや陳腐化は、裁定取引の機会を提供する可能性があります。
その他の外国為替裁定取引には以下が含まれます。
-通貨裁定取引では、通貨ペアの通貨の為替レートの変動ではなく、相場の違いを利用します。
-クロスカレンシートランザクションは、米ドルを含まない外国為替で取引される通貨のペアで構成されるトランザクションです。通常のクロスカレンシーレートには日本円が含まれます。アービトラージは、通貨ペア間の価格設定、または異なる通貨ペアのクロスレートを利用しようとします。
-対象金利裁定取引では、有利な金利差を使用して高利回りの通貨に投資し、先物通貨契約を通じて為替リスクをヘッジする慣行を裁定取引します。
-カバーされていない金利裁定取引では、低金利の国内通貨を、預金の高金利を提供する外貨に変更します。
-スポット先物アービトラージには、スポット市場と先物市場で同じ通貨でポジションをとることが含まれます。たとえば、有益な価格の不一致がある場合、トレーダーはスポット市場で通貨を購入し、先物市場で同じ通貨を販売します。
##外国為替裁定取引の課題
状況によっては、裁定取引を妨げたり妨げたりする可能性があります。割引またはプレミアムは、通貨市場の流動性の違いから生じる可能性がありますが、これは価格の異常や裁定取引の機会ではなく、ポジションを閉じるために取引を実行することをより困難にします。アービトラージは迅速な実行を要求するため、遅い取引プラットフォームまたは取引開始の遅延は機会を制限する可能性があります。時間感度と複雑な取引計算には、運用とパフォーマンスを制御するためのリアルタイム管理ソリューションが必要です。この必要性により、自動取引ソフトウェアを使用して市場をスキャンし、価格差を調べて外国為替裁定取引を実行することになりました。
外国為替裁定取引では、多くの場合、リスクフリーに近いレートでの貸付または借入が必要になります。これは通常、大規模な金融機関でのみ利用可能です。資金のコストは、小規模な銀行や証券会社のトレーダーを制限する可能性があります。スプレッド、および取引と証拠金コストのオーバーヘッドは、追加のリスク要因です。
##ハイライト
-裁定取引に従事する市場参加者は、集合的に、市場がより効率的になるのを助けます。
-外国為替裁定取引は、価格の不一致を利用しようとする取引戦略です。
-すべての種類の裁定取引は、市場に一時的に存在する異常な状況に依存しています。
