Forex skiljedom
Vad Àr Forex Arbitrage?
Forex arbitrage Àr strategin för att utnyttja prisskillnaderna pÄ valutamarknaderna. Det kan utföras pÄ olika sÀtt, men hur det Àn utförs, försöker arbitrage att köpa valutapriser och sÀlja valutapriser som för nÀrvarande Àr divergerande men som mycket sannolikt snabbt konvergerar. FörvÀntningen Àr att nÀr priserna gÄr tillbaka mot ett medelvÀrde, blir arbitragen mer lönsam och kan stÀngas, ibland till och med pÄ millisekunder.
Hur Forex Arbitrage fungerar
Eftersom Forex-marknaderna Àr decentraliserade, Àven i denna tid av automatiserad algoritmisk handel, kan det finnas ögonblick dÄ en valuta som handlas pÄ ett stÀlle pÄ nÄgot sÀtt citeras annorlunda Àn samma valuta pÄ en annan handelsplats. En arbitrageör som kan upptÀcka avvikelsen kan köpa det lÀgsta av de tvÄ priserna och sÀlja det högsta av de tvÄ priserna och sannolikt lÄsa in en vinst pÄ avvikelsen.
Anta till exempel att valutaparet EURJPY noterades till 122.500 av en bank i London, men noterades till 122.540 av en bank i Tokyo. En handlare med tillgÄng till bÄda citaterna skulle kunna köpa Londonpriset och sÀlja Tokyopriset. NÀr priserna senare hade konvergerat till sÀg 122.550, skulle handlaren stÀnga bÄda affÀrerna. Tokyo-positionen skulle förlora 1 pip, medan London-positionen skulle fÄ 5, sÄ handlaren skulle ha vunnit 4 pips mindre transaktionskostnader.
Ett sÄdant exempel kan tyckas antyda att en sÄ liten vinst knappast skulle vara vÀrt anstrÀngningen, men mÄnga arbitragemöjligheter pÄ valutamarknaden Àr exakt denna minut eller Ànnu mer. Eftersom sÄdana avvikelser kunde upptÀckas pÄ mÄnga marknader mÄnga gÄnger om dagen, var det vÀrt mödan för specialiserade företag att lÀgga tid och pengar pÄ att bygga de nödvÀndiga systemen för att fÄnga upp dessa ineffektiviteter. Detta Àr en stor del av anledningen till att valutamarknaderna Àr sÄ kraftigt datoriserade och automatiserade nuförtiden.
Automatiserad algoritmisk handel har förkortat tidsramen för valutaarbitrageaffÀrer. Prisskillnader som nu kan vara flera sekunder eller till och med minuter kan kvarstÄ i endast en tidsram pÄ en sekund innan jÀmvikt uppnÄs. PÄ detta sÀtt mÄste arbitragestrategier göra valutamarknaderna mer effektiva Àn nÄgonsin. Men volatila marknader och prisnoteringsfel eller ofullstÀndighet kan och ger fortfarande arbitragemöjligheter.
Annat forexarbitrage inkluderar:
Valutaarbitrage innebÀr att man utnyttjar skillnaderna i kurser snarare Àn rörelser i vÀxelkurserna för valutorna i valutaparet.
En transaktion mellan valutor Àr en som bestÄr av ett par valutor som handlas i forex som inte inkluderar den amerikanska dollarn. Vanliga korsvalutakurser involverar den japanska yenen. Arbitrage försöker utnyttja prissÀttningen mellan valutaparen, eller korskurserna för olika valutapar.
I tÀckta rÀntearbitrager praxis att anvÀnda gynnsamma rÀnteskillnader för att investera i en valuta med högre avkastning, och sÀkra valutarisken genom ett valutaterminskontrakt.
Ett oskyddat rÀntearbitrage innebÀr att man byter en inhemsk valuta som har en lÀgre rÀnta till en utlÀndsk valuta som erbjuder en högre rÀnta pÄ inlÄning.
â Spot-future arbitrage innebĂ€r att man tar positioner i samma valuta pĂ„ spot- och terminsmarknaderna. Till exempel skulle en handlare köpa valuta pĂ„ spotmarknaden och sĂ€lja samma valuta pĂ„ terminsmarknaden om det finns en fördelaktig prisskillnad.
Forex Arbitrage-utmaningar
Vissa omstÀndigheter kan hindra eller förhindra arbitrage. En rabatt eller premie kan uppstÄ pÄ grund av skillnader i valutamarknadens likviditet, vilket inte Àr en prisavvikelse eller arbitragemöjlighet, vilket gör det mer utmanande att utföra affÀrer för att stÀnga en position. Arbitrage krÀver snabb exekvering, sÄ en lÄngsam handelsplattform eller förseningar i handeln kan begrÀnsa möjligheterna. TidskÀnslighet och komplexa handelsberÀkningar krÀver hanteringslösningar i realtid för att kontrollera verksamheten och prestanda. Detta behov har resulterat i anvÀndningen av automatiserad handelsmjukvara för att skanna marknaderna efter prisskillnader för att utföra valutaarbitrage.
Forexarbitrage krÀver ofta utlÄning eller upplÄning till nÀra riskfria rÀntor, som i allmÀnhet endast Àr tillgÀngliga hos stora finansinstitut. Kostnaden för medel kan begrÀnsa handlare vid mindre banker eller mÀklarhus. Spreadar, sÄvÀl som handels- och marginalkostnader, Àr ytterligare riskfaktorer.
##Höjdpunkter
Marknadsaktörer som Àgnar sig Ät arbitrage, tillsammans, hjÀlper marknaden att bli mer effektiv.
Forex arbitrage Àr en handelsstrategi som försöker utnyttja prisskillnader.
Alla typer av arbitrage Àr beroende av att ovanliga omstÀndigheter tillfÀlligt existerar pÄ marknaderna.
