Arbitraje de divisas
¿Qué es el arbitraje de divisas?
El arbitraje de divisas es la estrategia de explotar la disparidad de precios en los mercados de divisas. Puede efectuarse de varias maneras, pero como sea que se lleve a cabo, el arbitraje busca comprar precios de divisas y vender precios de divisas que actualmente son divergentes pero que es muy probable que converjan rápidamente. La expectativa es que a medida que los precios retroceden hacia una media, el arbitraje se vuelve más rentable y puede cerrarse, a veces incluso en milisegundos.
Cómo funciona el arbitraje de Forex
Debido a que los mercados Forex están descentralizados, incluso en esta era de operaciones algorÃtmicas automatizadas, pueden existir momentos en los que una moneda negociada en un lugar se cotice de alguna manera diferente a la misma moneda en otro lugar de operaciones. Un arbitrajista capaz de detectar la discrepancia puede comprar el menor de los dos precios y vender el mayor de los dos precios y probablemente asegurar una ganancia en la divergencia.
Por ejemplo, suponga que el par de divisas EURJPY fue cotizado a 122.500 por un banco en Londres, pero fue cotizado a 122.540 por un banco en Tokio. Un comerciante con acceso a ambas cotizaciones podrÃa comprar el precio de Londres y vender el precio de Tokio. Cuando los precios convergieron más tarde, por ejemplo, en 122.550, el comerciante cerrarÃa ambas operaciones. La posición de Tokio perderÃa 1 pip, mientras que la posición de Londres ganarÃa 5, por lo que el operador habrÃa ganado 4 pips menos los costos de transacción.
Tal ejemplo puede parecer que implica que una ganancia tan pequeña difÃcilmente valdrÃa la pena el esfuerzo, pero muchas oportunidades de arbitraje en el mercado de divisas son exactamente en este minuto o incluso más. Debido a que tales discrepancias podrÃan detectarse en muchos mercados muchas veces al dÃa, valió la pena que las empresas especializadas invirtieran tiempo y dinero en construir los sistemas necesarios para capturar estas ineficiencias. Esta es una gran parte de la razón por la que los mercados de divisas están tan altamente informatizados y automatizados hoy en dÃa.
El comercio algorÃtmico automatizado ha acortado el plazo para las operaciones de arbitraje de divisas. Las discrepancias de precios que podrÃan durar varios segundos o incluso minutos ahora pueden permanecer solo por un perÃodo de tiempo inferior a un segundo antes de alcanzar el equilibrio. De esta manera, las estrategias de arbitraje han hecho que los mercados de divisas sean más eficientes que nunca. Sin embargo, los mercados volátiles y los errores de cotización de precios o la obsolescencia pueden y aún brindan oportunidades de arbitraje.
Otro arbitraje de divisas incluye:
El arbitraje de divisas implica la explotación de las diferencias en las cotizaciones en lugar de los movimientos en los tipos de cambio de las divisas del par de divisas.
Una transacción de divisas cruzadas es aquella que consiste en un par de divisas negociadas en forex que no incluye el dólar estadounidense. Las tasas de cambio cruzadas ordinarias involucran al yen japonés. El arbitraje busca explotar los precios entre los pares de divisas, o las tasas cruzadas de diferentes pares de divisas.
En los arbitrajes de tipos de interés cubiertos, la práctica de utilizar diferenciales de tipos de interés favorables para invertir en una divisa de mayor rendimiento y cubrir el riesgo cambiario mediante un contrato de divisas a plazo.
Un arbitraje de tasa de interés descubierto implica cambiar una moneda nacional que tiene una tasa de interés más baja a una moneda extranjera que ofrece una tasa de interés más alta sobre los depósitos.
El arbitraje de futuros al contado consiste en tomar posiciones en la misma moneda en los mercados al contado y de futuros. Por ejemplo, un comerciante comprarÃa divisas en el mercado al contado y venderÃa la misma divisa en el mercado de futuros si hubiera una discrepancia de precios beneficiosa.
DesafÃos de arbitraje de divisas
Algunas circunstancias pueden dificultar o impedir el arbitraje. Un descuento o una prima pueden resultar de las diferencias de liquidez del mercado de divisas, que no es una anomalÃa de precio ni una oportunidad de arbitraje, lo que hace que sea más difÃcil ejecutar operaciones para cerrar una posición. El arbitraje exige una ejecución rápida, por lo que una plataforma comercial lenta o retrasos en la entrada comercial pueden limitar las oportunidades. La sensibilidad temporal y los cálculos comerciales complejos requieren soluciones de gestión en tiempo real para controlar las operaciones y el rendimiento. Esta necesidad ha resultado en el uso de software de comercio automatizado para escanear los mercados en busca de diferencias de precios para ejecutar el arbitraje de divisas.
El arbitraje de divisas a menudo requiere préstamos o préstamos a tasas casi libres de riesgo, que generalmente solo están disponibles en grandes instituciones financieras. El costo de los fondos puede limitar a los comerciantes en bancos o casas de bolsa más pequeños. Los diferenciales, asà como los gastos generales de negociación y de margen, son factores de riesgo adicionales.
Reflejos
Los participantes del mercado que participan en el arbitraje, colectivamente, ayudan a que el mercado sea más eficiente.
El arbitraje de Forex es una estrategia comercial que busca explotar la discrepancia de precios.
Todos los tipos de arbitraje se basan en circunstancias inusuales que existen temporalmente en los mercados.
