Forex voldgift

Hva er Forex Arbitrage?

Forex arbitrage er strategien for å utnytte prisforskjeller i valutamarkedene. Den kan utføres på forskjellige måter, men hvordan den enn utføres, søker arbitrasjen å kjøpe valutapriser og selge valutapriser som for øyeblikket er divergerende, men som er ekstremt sannsynlige for raskt å konvergere. Forventningen er at når prisene beveger seg tilbake mot et gjennomsnitt, blir arbitrasjen mer lønnsom og kan stenges, noen ganger til og med i løpet av millisekunder.

Hvordan Forex Arbitrage fungerer

Fordi Forex-markedene er desentraliserte, selv i denne epoken med automatisert algoritmisk handel, kan det eksistere øyeblikk hvor en valuta som handles på ett sted på en eller annen måte blir sitert annerledes enn den samme valutaen på et annet handelssted. En arbitrageur som er i stand til å oppdage avviket kan kjøpe den laveste av de to prisene og selge den høyeste av de to prisene og sannsynligvis låse inn en fortjeneste på divergensen.

Anta for eksempel at valutaparet EURJPY ble notert til 122.500 av en bank i London, men ble notert til 122.540 av en bank i Tokyo. En handelsmann med tilgang til begge tilbudene vil kunne kjøpe London-prisen og selge Tokyo-prisen. Når prisene senere hadde konvergert til si, 122.550, ville traderen lukke begge handler. Tokyo-posisjonen ville tapt 1 pip, mens London-posisjonen ville få 5, så traderen ville ha fått 4 pips mindre transaksjonskostnader.

Et slikt eksempel kan se ut til å antyde at et så lite overskudd neppe ville være verdt innsatsen, men mange arbitragemuligheter i valutamarkedet er akkurat dette minuttet eller enda mer. Fordi slike avvik kunne oppdages på tvers av mange markeder mange ganger om dagen, var det verdt for spesialiserte firmaer å bruke tid og penger på å bygge de nødvendige systemene for å fange opp disse ineffektivitetene. Dette er en stor del av grunnen til at valutamarkedene er så tungt datastyrte og automatiserte i dag.

Automatisert algoritmisk handel har forkortet tidsrammen for handel med valutaarbitrage. Prisavvik som kan vare i flere sekunder eller til og med minutter nå, kan forbli i bare et sekunds tidsramme før det når likevekt. På denne måten må arbitrasjestrategier gjøre valutamarkedene mer effektive enn noen gang. Imidlertid kan volatile markeder og prisantydningsfeil eller staleness fortsatt gi arbitrasjemuligheter.

Annen valutaarbitrasje inkluderer:

– Valutaarbitrage innebærer utnyttelse av forskjellene i kurskurser i stedet for bevegelser i valutakursene til valutaene i valutaparet.

• En transaksjon på tvers av valuta er en som består av et par valutaer som handles i forex som ikke inkluderer amerikanske dollar. Vanlige kryssvalutakurser involverer japanske yen. Arbitrage søker å utnytte prising mellom valutaparene, eller krysskursene til forskjellige valutapar.

• I dekkede rentearbitrasjer praksisen med å bruke gunstige rentedifferanser for å investere i en valuta med høyere avkastning, og sikre valutarisikoen gjennom en valutaterminkontrakt.

– En udekket rentearbitrage innebærer å endre en innenlandsk valuta som har en lavere rente til en utenlandsk valuta som gir høyere rente på innskudd.

– Spot-future arbitrage innebærer å ta posisjoner i samme valuta i spot- og futuresmarkedet. For eksempel vil en trader kjøpe valuta på spotmarkedet og selge den samme valutaen i futuresmarkedet hvis det er en fordelaktig prisavvik.

Forex Arbitrage-utfordringer

Noen omstendigheter kan hindre eller forhindre arbitrage. En rabatt eller premie kan skyldes likviditetsforskjeller i valutamarkedet, som ikke er en prisanomali eller arbitrasjemulighet, noe som gjør det mer utfordrende å utføre handler for å lukke en posisjon. Arbitrage krever rask utførelse, så en langsom handelsplattform eller forsinkelser i handelen kan begrense mulighetene. Tidsfølsomhet og komplekse handelsberegninger krever sanntidsstyringsløsninger for å kontrollere drift og ytelse. Dette behovet har resultert i bruk av automatisert handelsprogramvare for å skanne markedene for prisforskjeller for å utføre valutaarbitrage.

Forex arbitrage krever ofte utlån eller lån til nær risikofrie priser, som vanligvis bare er tilgjengelige hos store finansinstitusjoner. Kostnaden for midler kan begrense tradere i mindre banker eller meglerhus. Spreader, samt handels- og marginkostnader, er ytterligere risikofaktorer.

##Høydepunkter

– Markedsaktører som driver med arbitrage, hjelper til sammen at markedet blir mer effektivt.

• Forex arbitrage er en handelsstrategi som søker å utnytte prisavvik.

• Alle typer arbitrage er avhengig av uvanlige omstendigheter som midlertidig eksisterer i markedene.