Raakaöljy
Mikä on raakaöljy?
Raakaöljy tai maaöljy on hiilivety, joka muodostuu suurten kuolleiden organismien, kuten kasvien, levien ja bakteerien, hajoamisesta miljoonien vuosien aikana hiekka- ja mutakerrosten alle. Raakaöljyä löytyy maan alla, maissa ja avomerellä sedimentiksi kovettuneiden hiekka- ja mutakerrosten välissä.
Neste voidaan uuttaa monella eri tavalla. Perinteinen menetelmä on porata ja sulkea virtaus kaivonpäällä. Toinen (usein kiistanalainen) menetelmä on halkeaminen – ulottuminen vaakasuoraan alueille, joihin poraukseen olisi vaikea päästä käsiksi. Tässä prosessissa pumpataan korkeapaineista makeaa vettä, hiekkaa ja kemikaaleja sedimenttiin raakaöljyn palasten vapauttamiseksi ja sitten seos uutetaan maanpäällistä käsittelyä varten.
Maakaasun ja kivihiilen tavoin raakaöljy on uusiutumaton fossiilinen polttoaine, joka vapauttaa hiilidioksidia ilmakehään tulipalon syttyessä ja on huolestuttava ilmastonmuutoksen suhteen.
Raakaöljy jaetaan kahteen luokkaan rikkipitoisuuden perusteella: makeaan ja hapan. Se on myös jaettu kahteen luokkaan tiheyden perusteella: kevyt ja raskas. Alhaisemman rikkipitoisuuden omaava raakaöljy luokiteltaisiin makeaksi ja sen hinta on korkeampi kuin hapan, koska alhainen rikkipitoisuus helpottaa raakaöljyn jalostusta ja jalostusta öljytuotteiksi, kuten bensiiniksi ja dieseliksi. Ihanteellinen raakaseos on kevyt makea, jota yleensä käytetään West Texas Intermediate (WTI), amerikkalaisen öljyn laadun vertailuarvon, ja Brent, vertailuarvo Euroopassa.
Toinen ero raakaöljylle on niin kutsuttu kokonaishappoluku (TAN): Mitä korkeampi happamuus on, sitä vahvempia metalliputkia tarvitaan jalostamoissa käsittelyyn korroosion vähentämiseksi.
Missä maissa on eniten öljyä?
Suurimmat öljyvarat löytyvät Venezuelasta, Saudi-Arabiasta, Kanadasta, Iranista, Irakista ja Venäjältä. Jotkut maat, joilla on suurimmat öljyvarat, ovat osa öljynviejämaiden järjestöä, joka hallitsee lähes 80 prosenttia maailman todistetuista öljyvaroista. Yhdessä 13 maan ryhmä pyrkii säätelemään raakaöljyn tuotantoa (ja siten myös hinnoittelua), ja niiden vaikutuksella on geopoliittisia vaikutuksia erityisesti Yhdysvalloissa ja Kiinassa, joissa öljyn kysyntä on korkea.
TTT
Todistetut öljyvarat OPECin 13 jäsenvaltiolle ja Yhdysvalloille (miljoonaa tynnyriä) OPEC (2020), EIA (2019)
Vaikka Yhdysvallat on todistanut öljyvarantojensa vastaavan Libyan öljyvarantoja, se on yksi maailman suurimmista tuottajista ja viejistä, ja WTI-sopimus toimii tärkeänä vertailu- ja viitekorkona globaalissa kaupassa. Vaikka suurin osa todistetuista varannoista sijaitsee syrjäisillä maa-alueilla, etsintä jatkuu avomerellä, josta ei ole vielä löydetty suuria määriä öljyä.
Mitä tuotteita voidaan saada raakaöljytynnyristä?
42 gallonan tynnyri tuottaa tyypillisesti 45 gallonaa öljytuotteita, mukaan lukien bensiini, diesel, lentopolttoaine, raskas polttoöljy ja nestekaasu. Muita tuotteita ja tisleitä voidaan käyttää raaka-aineena muovien tai erilaisten teollisuuskemikaalien, kuten asfaltin ja voiteluöljyn, valmistuksessa.
Se, minkälaisiksi öljytuotteiksi raakaöljy jalostetaan, riippuu kysynnästä. Yhdysvalloissa bensiinin kysyntä on suurempi kuin muissa maissa, joissa dieselin kysyntä on suurempi ja sitä tuotetaan enemmän. Raskas raakaöljy tuottaa pienempiä määriä bensiiniä ja dieseliä ja soveltuu paremmin tuotteille, kuten asfaltille.
Öljytuotteet varastoidaan tyypillisesti jalostamoiden lähellä sijaitsevissa säiliöissä. Sieltä ne kuljetetaan muihin paikkoihin putkia pitkin, junilla, kuorma-autoilla tai laivoilla.
Kuinka voit käydä kauppaa raakaöljyllä?
Raakaöljyllä voidaan käydä kauppaa hyödykefutuurimarkkinoilla maailmanlaajuisten pörssien, kuten New York Mercantile Exchangen (NYMEX), kautta, jota ylläpitää Chicagon CME Group. NYMEX:ssä kaupankäynnin kohteena oleva raakaöljy on West Texas Intermediate (WTI), joka on tyypillisesti kevyen makeaa raakaöljyä. Sen nimi tulee Texasin läntiseltä alueelta, joka tuottaa eniten öljyä 50 osavaltiosta, ja se toimii vertailukohtana kaikille raakaöljyille Yhdysvalloissa.
Nykyään markkinoilla myydään yli 100 raakaöljylaatua. Tärkeimpien vertailuarvojen joukossa Brentiä käytetään Atlantin altaan raakaöljyissä. Sen nimi juontaa juurensa Pohjanmerellä sijaitsevalta Brent-öljykentältä, jossa kevytmakeaa raakaöljyä louhittiin ensimmäisen kerran vuonna 1976. Dubain raakaöljyä käytetään usein vertailukohtana Lähi-idän öljylle, joka on tyypillisesti hapanta ja raskasta.
Toisin kuin muut kaupankäyntivälineet, raakaöljy on fyysinen hyödyke, ja tilauksen tekeminen tarkoittaa toimituksen vastaanottamista. Sopimushinnan lisäksi toimituksesta ja varastoinnista tulee kirjata erilliset maksut.
NYMEXin raakaöljyn hinta on dollareissa ja senteissä tynnyriltä, ja jokainen futuurisopimus sisältää kaupankäynnin 1 000 barrelilla. Joten jos yhden kuukauden raakaöljyn termiinihinta on 75 dollaria tynnyriltä, se tarkoittaa sopimuksen ostamista 75 000 dollarilla. NYMEXillä vaihdetaan päivittäin lähes 1,2 miljoonaa sopimusta. Kuten muidenkin hyödykekaupan yhteydessä futuurimarkkinoilla, mitä lähempänä toimitussopimus on kuukausittain, sitä kalliimmaksi se tulee. Spot-sopimukset tarkoittavat, että raakaöljy toimitetaan välittömästi.
Raakaöljyfutuureihin on myös olemassa johdannaisia, nimittäin raakaöljyn swapeja, jotka suojaavat hintavaihteluita.
Voivatko yksittäiset sijoittajat käydä kauppaa raakaöljyllä?
Raakaöljyn futuurikauppa siirretään tyypillisesti jälleenmyyjille ja välittäjille, joilla on resurssit ja kontaktit ottaa vastaan ja varastoida suuria määriä raakaöljyä. Niille, jotka eivät voi vastaanottaa ja varastoida raakaöljyä, yksi parhaista vaihtoehdoista on sijoittaa valtakirjalla julkisesti noteerattuihin yrityksiin, jotka harjoittavat raakaöljyn etsintää ja tuotantoa. Heidän tulonsa ja lopullinen tulos riippuvat futuurimarkkinoiden hinnoittelusta. Raakaöljyn futuurien nousu tarkoittaa raakaöljyn hintojen nousua hyödykemarkkinoilla, mikä johtaa öljyntuottajien myymien raakaöljyn hintojen nousuun.
ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX) ja Marathon Petroleum (NYSE: MPC) ovat eräitä suurimmista yhdysvaltalaisista öljyn etsintä- ja tuotantoyhtiöistä, joiden osakkeilla käydään kauppaa Yhdysvaltain pörssissä. Maailman kahdella suurimmalla öljyntuottajalla, Saudi Aramcolla ja Royal Dutch Shellillä, on amerikkalaiset talletustodistukset (ADR), joita voidaan ostaa ja myydä New Yorkin pörssissä.
Niille, jotka eivät halua käydä kauppaa yksittäisillä osakkeilla, ovat myös suosittuja öljypörssissä myytävät rahastot (ETF) ja sijoitusrahastot .
Kohokohdat
Raakaöljy on raaka luonnonvara, joka louhitaan maasta ja jalostetaan tuotteiksi, kuten bensiiniksi, lentopolttoaineeksi ja muihin öljytuotteisiin.
Raakaöljy on globaali hyödyke, jolla käydään kauppaa markkinoilla ympäri maailmaa sekä spot-öljynä että johdannaissopimusten kautta.
Monet taloustieteilijät pitävät raakaöljyä maailman tärkeimpänä yksittäisenä hyödykkeenä, koska se on tällä hetkellä pääasiallinen energiantuotannon lähde.
UKK
Miksi raakaöljyä kutsutaan mustaksi kullaksi?
Yhdysvalloissa raakaöljy löydettiin ensimmäisen kerran 1800-luvun puolivälissä, ja kysyntä alkoi piristyä 1800-luvun lopulla, mikä teki maanomistajista, samoin kuin öljyn tuotantoon liittyvistä, hyvin varakkaita. Sen nimen ensimmäinen osa on johdettu öljyn väristä, joka tulee maasta mustana nesteenä, ja toinen osa viittaa sen korkeaan arvoon.
Onko raakaöljyn käytölle vaihtoehtoja?
Uusiutuvat energialähteet ovat nousussa. Aurinko-, tuuli-, geoterminen ja vesivoima ovat vaihtoehtoisia energianlähteitä, joiden suosio on kasvanut huolen ilmastonmuutoksen lisääntyessä.
Voitko käydä päiväkaupalla öljyllä?
Jotkut online-välittäjät, kuten Charles Schwab, antavat sijoittajien käydä kauppaa raakaöljyfutuureilla NYMEXissä pörssin kaupankäyntiaikoina. Schwab tarjoaa myös osittaista kaupankäyntiä Brent-futureilla 24 tuntia vuorokaudessa.
Mitä eroa on ylä- ja loppupään toimintojen välillä?
Ylävirta viittaa raakaöljyn etsintään ja tuotantoon, kun taas loppupäällä tarkoitetaan raakaöljyn jalostettujen tuotteiden jakelua ja vähittäismyyntiä, kuten bensiinin ja dieselin myyntiä huoltoasemilla.
Käydäänkö raakaöljyllä kauppaa 24/7?
CME:llä kaupankäynti NYMEX WTI:llä tapahtuu sunnuntaista klo 18 ET - perjantaina klo 17. Kaupankäynnin aktiivisimmat ajat ovat NYMEX WTI:n varikkosessiot klo 9.00–14.30 ET.
Mitä eroa on öljyfutuuriin sijoittamisella ja öljy-ETF:llä?
Öljy on fyysinen hyödyke, ja jos sijoitat futuureihin, käyt tyypillisesti kauppaa toimituksilla tuhansien tynnyrien sopimuksilla. Öljyfutuurit ovat yksi yksittäisten sijoittajien keinottelualue, ja eräs kaupankäyntitapa sisältää futuurisopimusten myymisen ennen niiden voimassaolon päättymistä toimitusten vastaanottamisen välttämiseksi. Sijoittaja voi kuitenkin myös välttää toimituksen vastaanottamisen käteisselvityksen kautta, jolloin sijoittajalle hyvitetään tai veloitetaan ostohinnan ja lopullisen hinnan välinen erotus. Raakaöljyn ETF:t seuraavat futuurimarkkinoiden hintoja. Esimerkiksi ProShares K-1 Free Crude Oil Strategy ETF seuraa raakaöljyn futuurisopimusten Bloombergin indeksiä paikan päällä tapahtuvan hinnan sijaan.
Mitkä ovat raakaöljyn vaikutukset ilmastonmuutokseen? Onko se uusiutuva luonnonvara?
Bensiini, diesel, kerosiini ja lentopetroli ovat tuotteliaimpia raakaöljystä jalostettuja öljytuotteita, ja niiden käytöstä syntyy hiilidioksidipäästöjä, mikä on yhdistetty ilmaston lämpenemiseen. Raakaöljy on uusiutumaton luonnonvara, ja kun kaikki varannot ovat lopussa, niitä ei voi saada lisää luonnossa.
Mikä on paras aika vaihtaa öljyä?
NYMEX pit -kaupankäyntiajat ovat maanantaista perjantaihin klo 9–14.30 ET, mikä tekee kaupankäynnistä näinä aikoina ihanteellisen, koska hinnat vaihtelevat vähemmän vapaa-aikoina.
Kuinka voin sijoittaa öljyyn pienellä rahalla?
Osakkeet julkisesti noteeratuista yhtiöistä, kuten ExxonMobil, ovat saatavilla sijoittamiseen online-välittäjien kautta. Esimerkiksi Schwab rajoittaa investoinnit öljyyn liittyviin yrityksiin niihin, jotka kuuluvat S&P 500 -indeksiin. Jotkut alustat mahdollistavat osittaisen kaupankäynnin öljyfutuureilla. Muut nousevat sijoitusmuodot, kuten Small US Crude Oil Futures, antavat yksittäisille sijoittajille pääsyn Yhdysvaltain raakaöljyn futuurimarkkinoille.
Mitkä tekijät aiheuttavat muutoksia raakaöljyn hintoihin? Kuinka paljon raakaöljyn hinta vaihtelee?
Raakaöljyn hinta on riippuvainen kysynnästä ja tarjonnasta, mikä tekee siitä erittäin spekulatiivisen sijoitusmuodon. Öljyn hinta laski hetkellisesti negatiiviseksi huhtikuussa 2020, kun USA:n COVID-19-pandemian alkaessa uskottiin, että toiminnan väheneminen johtaisi ylitarjontaan. Sitä vastoin öljy saavutti korkeimman hintansa, yli 145 dollaria tynnyriltä, heinäkuussa 2008, jolloin kysyntää pidettiin korkeana maailmanlaajuisen tuotannon pysähtyessä, mutta se putosi yli puoleen seuraavien kuukausien aikana, kun keinottelu helpottui.
