Suojauslaskenta

Mikä on suojauslaskenta?

Suojauslaskenta on laskentatapa, jossa arvopaperin käyvän arvon oikaisukirjaukset ja sen vastakkaiset suojaukset käsitellään yhtenä. Suojauslaskenta yrittää vähentää volatiliteettia,. joka syntyy rahoitusinstrumentin arvon toistuvasta oikaisusta, joka tunnetaan nimellä käyvän arvon laskenta tai markkinahinta. Tämä vähentynyt volatiliteetti tehdään yhdistämällä instrumentti ja suojaus yhdeksi merkinnäksi, mikä kompensoi vastapuolen liikkeet.

Suojauslaskennan ymmärtäminen

Hedge-rahastoa käytetään alentamaan kokonaistappioiden riskiä ottamalla vastakkaisen aseman tiettyyn arvopaperiin nähden. Hedge-rahastotilin tarkoituksena ei ole välttämättä tuottaa voittoa, vaan vähentää siihen liittyvien tappioiden, erityisesti korko-, valuuttakurssi- tai hyödykeriskin aiheuttamien tappioiden vaikutusta. Tämä auttaa vähentämään sijoitukseen liittyvää epävakautta kompensoimalla muutoksia, jotka eivät heijasta pelkästään sijoituksen tuottoa.

Positioiden suojauksen tarkoitus on vähentää koko salkun volatiliteettia. Suojauslaskennan vaikutus on sama, paitsi että sitä käytetään tilinpäätöksessä. Esimerkiksi monimutkaisten rahoitusinstrumenttien kirjanpidossa instrumentin arvon muuttaminen käypään arvoon aiheuttaa suuria heilahteluja tulokseen. Suojauslaskenta käsittelee vastavuoroisen suojauksen ja alkuperäisen arvopaperin markkina-arvon muutokset yhtenä kirjauksena, jolloin suuret heilahtelut vähenevät.

Suojauslaskentaa käytetään yrityskirjanpidossa johdannaisten osalta. Kokonaisriskin pienentämiseksi johdannaisia käytetään usein tasoittamaan arvopaperiin liittyviä riskejä. Suojauslaskenta käyttää arvopaperista ja siihen liittyvästä johdannaisesta saatuja tietoja yhtenä eränä, mikä vähentää volatiliteetin ilmenemistä verrattuna kunkin raportoimiseen erikseen. Lisätietoa riskeistä on artikkelissa Kuinka yritykset käyttävät johdannaisia riskien suojaamiseen.

Suojauslaskennan kirjaaminen

Suojauslaskenta on vaihtoehto perinteisemmille voittojen ja tappioiden kirjaamismenetelmille. Käsiteltäessä eriä yksittäin, kuten arvopaperia ja siihen liittyvää hedge-rahastoa, kunkin voitot tai tappiot näytetään erikseen. Koska suojausrahaston tarkoituksena on tasoittaa arvopaperiin liittyviä riskejä, suojauslaskenta käsittelee kahta riviä yhtenä. Sen sijaan, että luetellaan yksi voitto ja yksi tappiollinen tapahtuma, niitä tutkitaan sen määrittämiseksi, oliko näiden kahden välillä kokonaisvoittoa tai -tappiota, ja vain tämä summa kirjataan.

Tärkeää

Tämä lähestymistapa voi tehdä tilinpäätöksestä yksinkertaisempia, koska niissä on vähemmän riviä, mutta petosten mahdollisuus on olemassa, koska tietoja ei kirjata yksitellen.