Korea Investment Corporation (KIC)

Mikä on Korea Investment Corporation (KIC)?

Korea Investment Corporation (KIC) on valtion omistama sijoitusorganisaatio, joka hallinnoi Etelä-Korean hallituksen valtion omaisuusrahastoa (SWF). Osaamis- ja innovaatioyhteisö perustettiin lailla vuonna 2005, ja se rahoitettiin vuonna 2006. Osaamis- ja innovaatioyhteisö vastaanotti Korean keskuspankilta 17 miljardia dollaria ja Korean strategia- ja valtiovarainministeriöltä 3 miljardia dollaria.

Osaamis- ja innovointiyhteisöllä on noin 183,1 miljardin Yhdysvaltain dollarin varallisuus vuoden 2020 lopussa, ja se on kooltaan 15. sijalla valtioiden sijoitusrahastojen joukossa Sovereign Wealth Fund Instituten rankingissa.

Korea Investment Corporationin (KIC) ymmärtäminen

Osaamis- ja innovaatioyhteisö on rajoitettu sijoittamaan vain varoihin, jotka kuuluvat Korean investointiyhtiölain ohjeiden piiriin. Osaamis- ja innovaatioyhteisö osallistuu myös maan valuutan hallintaan, mutta se on edelleen erillinen kokonaisuus valuuttavarannoistaan.

Osaamis- ja innovaatioyhteisön tavoitteena on lisätä Korean suvereenia vaurautta ja edistää Korean rahoitusalan kehitystä. Osaamis- ja innovaatioyhteisöä johtaa ohjauskomitea, johon kuuluu yhdeksän jäsentä sekä puheenjohtaja.

Rahastolla on nyt "kestävän kasvun visio", jonka tavoitepäivämäärä on vuosi 2035. Tähän sisältyy altistumisen lisääminen kestäville ja sosiaalisesti vastuullisille sijoituksille.

Osaamis- ja innovaatioyhteisön sijoitukset

Osaamis- ja innovaatioyhteisö hallinnoi salkkua, joka koostuu 85 prosentista perinteisistä varoista (esim. osakkeet, joukkovelkakirjat ja rahainstrumentit) ja 15 prosentista vaihtoehtoisista varoista, mukaan lukien pääomasijoitukset, kiinteistöt, infrastruktuurihankkeet ja hedge-rahastot. Osana salkkunsa monipuolistamista osaamis- ja innovaatioyhteisö lisäsi alttiutta kehittyville markkinoille vuodesta 2010 lähtien. Osaamis- ja innovaatioyhteisön kokonaisvarallisuuden tuotto vuonna 2020 oli 13,7 %, viiden vuoden vuosituotto 9 % ja vuosituotto perustamisesta lähtien 5,22 %.

Sijoitusfilosofiansa osalta se toteaa, että "KIC pyrkii lisäämään tuottoa samalla kun (1) minimoi yksittäisistä markkinoista ja omaisuudesta aiheutuvat riskit salkun hajauttamisen avulla ja (2) käyttää joustavuutta sijoitusmahdollisuuksien hyödyntämiseksi." KIC tavoittelee benchmark-tuottoa (beta) hajauttamalla sijoituksia eri valuutoissa ja maissa, kuten sen sijoitusten hallintaohjeissa on esitetty. Osaamis- ja innovaatioyhteisö pyrkii myös saavuttamaan vertailuarvoja (alfa) ylittävää tuottoa aktiivisella johtamisella asianmukaisella riskitasolla.

Strategiseen varojen allokaatioon liittyvät päätökset ovat ohjauskomitean arvioitaessa. Perinteisten omaisuuserien osalta rahasto hallitsee riskiä aktiivisen sijoittamisen ennakkoseurantavirheellä suhteessa vertailuindeksiin. Jos omaisuuslajin painotus poikkeaa asetetusta vaihteluvälistä vertailuarvoon verrattuna, tehdään säätöjä niin, että altistuminen jää asetetulle alueelle. Salkku tasapainotetaan uudelleen ennalta määrättyinä aikoina, jotta kunkin omaisuusluokan painotukset säilyvät.

Osaamis- ja innovaatioyhteisön ja ulkopuolisten salkunhoitajien välillä allekirjoitetuissa sopimuksissa määritellään käytettävissä olevat omaisuusluokat ja benchmark-tavoitteet, jotka toimivat riskienhallinnan ja suorituskyvyn arvioinnin perustana.

Kohokohdat

• Korea Investment Fund (KIC) on Etelä-Korean valtion suvereeni sijoitusrahasto.

• Osaamis- ja innovaatioyhteisöllä on aloite lisätä kestävien investointien määrärahoja vuoteen 2035 mennessä.

• Rahasto on perustettu vuonna 2005 ja se on kasvanut maailman 15 suurimman valtion sijoitusrahaston joukkoon.