Korea Investment Corporation (KIC)

Vad är Korea Investment Corporation (KIC)?

Korea Investment Corporation (KIC) är en statligt ägd investeringsorganisation som förvaltar den statliga förmögenhetsfonden (SWF) för Sydkoreas regering. KIC inrättades genom lag 2005 och finansierades 2006. KIC fick initiala insättningar på 17 miljarder USD från Bank of Korea och 3 miljarder USD från det koreanska ministeriet för strategi och finans.

KIC har cirka 183,1 miljarder USD i tillgångar under förvaltning i slutet av 2020 och rankas 15:e i storlek bland suveräna förmögenhetsfonder enligt Sovereign Wealth Fund Institutes ranking.

Förstå Korea Investment Corporation (KIC)

KIC:en är begränsad till att endast investera i tillgångar som faller under riktlinjerna i Korea Investment Corporation Act. KIC är också involverad i förvaltningen av landets valuta och förblir en separat enhet från dess valutareserver.

KIC:s mål är att stärka Koreas suveräna rikedom och att bidra till utvecklingen av den koreanska finansindustrin. KI-gruppen styrs av en styrkommitté som består av nio ledamöter plus ordföranden.

Fonden har nu en "hållbar tillväxtvision" med ett måldatum år 2035. Detta inkluderar ökad exponering mot hållbara och socialt ansvarsfulla investeringar.

KIC-investeringar

KIC förvaltar en portfölj som består av 85 % traditionella tillgångar (t.ex. aktier, obligationer och penninginstrument) och 15 % alternativa tillgångar, inklusive private equity, fastigheter, infrastrukturprojekt och hedgefonder. Som ett led i att öka sin portföljdiversifiering ökade KIC sin exponering mot tillväxtmarknader sedan 2010. KIC:s avkastning på totala tillgångar 2020 var 13,7 %, med en femårig årlig avkastning på 9 % och en årlig avkastning sedan starten på 5,22 %.

Angående sin investeringsfilosofi säger den att "KIC strävar efter att öka avkastningen samtidigt som (1) minimerar riskerna från enskilda marknader och tillgångar genom portföljdiversifiering; och (2) utövar flexibilitet för att ta vara på investeringsmöjligheter." KIC strävar efter benchmarkavkastning (beta) genom att diversifiera investeringar i olika valutor och länder, som beskrivs i dess riktlinjer för investeringsförvaltning. KIC strävar också efter att generera överavkastning över riktmärkena (alfa) genom aktiv förvaltning inom en lämplig risknivå.

Beslut relaterade till strategisk tillgångsallokering är föremål för utvärdering av en styrgrupp. När det gäller traditionella tillgångar hanterar fonden risken genom att använda ex ante tracking error från aktiv investering i förhållande till jämförelseindex. Om viktningen av ett tillgångsslag avviker från ett fastställt intervall jämfört med riktmärket, görs justeringar så att exponeringen hamnar inom det fastställda intervallet. Portföljen balanseras om vid förutbestämda tidpunkter för att bibehålla policyviktningar för varje tillgångsslag.

Alla avtal som tecknas mellan KIC och tredje parts portföljförvaltare kommer att specificera tillgängliga tillgångsklasser och riktmärkesmål, och dessa tjänar som grund för riskhantering och resultatutvärdering.

Höjdpunkter

– Korea Investment Fund (KIC) är den suveräna förmögenhetsfonden för nationen Sydkorea.

• KIC har initiativet att öka sitt anslag till hållbara investeringar till 2035.

– Fonden grundades 2005 och har vuxit till att vara bland de 15 största statliga förmögenhetsfonderna i världen.