Corporação de Investimento da Coreia (KIC)
O que é a Korea Investment Corporation (KIC)?
A Korea Investment Corporation (KIC) é uma organização de investimento estatal que administra o fundo soberano (SWF) para o governo da Coreia do Sul. A KIC foi estabelecida por lei em 2005 e financiada em 2006. A KIC recebeu depósitos iniciais de US$ 17 bilhões do Banco da Coréia e US$ 3 bilhões do Ministério de Estratégia e Finanças da Coreia.
O KIC tem aproximadamente US$ 183,1 bilhões em ativos sob gestão no final de 2020 e ocupa o 15º lugar entre os fundos soberanos de acordo com o ranking do Sovereign Wealth Fund Institute.
Entendendo a Korea Investment Corporation (KIC)
A KIC está restrita a investir apenas em ativos que se enquadrem nas diretrizes fornecidas pela Lei de Sociedades de Investimento da Coreia. A KIC também está envolvida na gestão da moeda do país e continua a ser uma entidade separada das suas reservas monetárias.
Os objetivos da KIC são aumentar a riqueza soberana da Coreia e contribuir para o desenvolvimento da indústria financeira coreana. A CCI é governada por um comité de direção composto por nove membros mais o presidente.
O fundo agora tem uma "visão de crescimento sustentável" com data prevista para o ano de 2035. Isso inclui aumentar a exposição a investimentos sustentáveis e socialmente responsáveis.
Investimentos KIC
A KIC administra uma carteira composta por 85% de ativos tradicionais (por exemplo, ações, títulos e instrumentos monetários) e 15% de ativos alternativos, incluindo private equity, imóveis, projetos de infraestrutura e fundos de hedge. Como parte do aumento da diversificação de seu portfólio, a KIC aumentou sua exposição a mercados emergentes desde 2010. O retorno da KIC sobre os ativos totais em 2020 foi de 13,7%, com um retorno anualizado de cinco anos de 9% e retornos anualizados desde o início de 5,22%.
Em relação à sua filosofia de investimento, afirma que "a KIC se esforça para aumentar os retornos enquanto (1) minimiza os riscos de mercados e ativos individuais por meio da diversificação de portfólio; e (2) exerce flexibilidade para aproveitar as oportunidades de investimento". A KIC busca retornos de referência (beta) diversificando os investimentos na variedade de moedas e países, conforme descrito em suas diretrizes de gestão de investimentos. A KIC também se esforça para gerar retornos excedentes sobre os benchmarks (alpha) por meio de uma gestão ativa dentro de um nível de risco adequado.
As decisões relacionadas à alocação estratégica de ativos estão sujeitas à avaliação de um comitê de direção. Em relação aos ativos tradicionais, o fundo gerencia o risco usando o tracking error ex ante do investimento ativo em relação ao benchmark. Se a ponderação de uma classe de ativos se desviar de um intervalo definido em relação ao índice de referência, são feitos ajustes para que a exposição fique dentro do intervalo definido. A carteira é rebalanceada em momentos pré-determinados para manter as ponderações das apólices para cada classe de ativos.
Quaisquer acordos assinados entre a KIC e os gestores de carteira de terceiros especificarão as classes de ativos disponíveis e os objetivos de referência, e estes servirão de base para a gestão de risco e avaliação de desempenho.
Destaques
O Korea Investment Fund (KIC) é o fundo soberano da nação da Coreia do Sul.
A CCI tem a iniciativa de aumentar a sua dotação para investimentos sustentáveis até 2035.
O fundo foi criado em 2005 e cresceu para estar entre os 15 maiores fundos soberanos do mundo.
