Koreańska Korporacja Inwestycyjna (KIC)
Co to jest Korea Investment Corporation (KIC)?
Korea Investment Corporation (KIC) to państwowa organizacja inwestycyjna, która zarządza państwowym funduszem majątkowym (SWF) dla rządu Korei Południowej. WWiI została ustanowiona ustawą w 2005 r. i założona w 2006 r. WWiI otrzymała początkowe depozyty w wysokości 17 mld USD z Banku Korei i 3 mld USD z koreańskiego Ministerstwa Strategii i Finansów.
KIC zarządza aktywami o wartości około 183,1 mld USD na koniec 2020 r. i zajmuje 15. miejsce wśród państwowych funduszy majątkowych według rankingu Sovereign Wealth Fund Institute.
Zrozumienie Korea Investment Corporation (KIC)
WWiI ogranicza się do inwestowania wyłącznie w aktywa, które podlegają wytycznym określonym w ustawie Korea Investment Corporation Act. WWiI jest również zaangażowana w zarządzanie walutą narodową, ale pozostaje odrębnym podmiotem od swoich rezerw walutowych.
Celem WWiI jest zwiększenie suwerennego bogactwa Korei i przyczynienie się do rozwoju koreańskiego sektora finansowego. WWI kieruje komitet sterujący składający się z dziewięciu członków plus przewodniczący.
Fundusz ma teraz „wizję zrównoważonego rozwoju” z docelową datą 2035. Obejmuje to zwiększenie ekspozycji na zrównoważone i społecznie odpowiedzialne inwestycje.
Inwestycje KIC
KIC zarządza portfelem składającym się z 85% tradycyjnych aktywów (np. akcji, obligacji i instrumentów pieniężnych) oraz 15% aktywów alternatywnych, w tym private equity, nieruchomości, projektów infrastrukturalnych i funduszy hedgingowych. W ramach zwiększania dywersyfikacji portfela KIC zwiększyła swoją ekspozycję na rynki wschodzące od 2010 r. Zwrot z aktywów ogółem KIC w 2020 r. wyniósł 13,7%, przy pięcioletnim rocznym zwrocie na poziomie 9% i rocznym zwrotie od początku istnienia wynoszącym 5,22%.
Jeśli chodzi o swoją filozofię inwestycyjną, stwierdza, że „KIC dąży do zwiększania zwrotów, jednocześnie (1) minimalizując ryzyko z poszczególnych rynków i aktywów poprzez dywersyfikację portfela; oraz (2) wykorzystując elastyczność w celu wykorzystania możliwości inwestycyjnych”. KIC dąży do uzyskania referencyjnych zwrotów (beta) poprzez dywersyfikację inwestycji w zakresie walut i krajów, zgodnie z wytycznymi dotyczącymi zarządzania inwestycjami. KIC stara się również generować nadwyżki zwrotów w stosunku do wskaźników (alfa) poprzez aktywne zarządzanie przy odpowiednim poziomie ryzyka.
Decyzje dotyczące strategicznej alokacji aktywów podlegają ocenie komitetu sterującego. W przypadku aktywów tradycyjnych fundusz zarządza ryzykiem, stosując błąd śledzenia ex ante wynikający z aktywnego inwestowania w stosunku do benchmarku. Jeżeli waga klasy aktywów odbiega od ustalonego przedziału w porównaniu z punktem odniesienia, dokonuje się korekt, aby ekspozycja mieściła się w ustalonym przedziale. Portfel jest ponownie równoważony we wcześniej ustalonych terminach w celu utrzymania wag polis dla każdej klasy aktywów.
Wszelkie umowy podpisywane między WWiI a zarządzającymi portfelami osób trzecich będą określać dostępne klasy aktywów i cele odniesienia, które służą jako podstawa zarządzania ryzykiem i oceny wyników.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Korea Investment Fund (KIC) jest państwowym funduszem majątkowym dla narodu Korei Południowej.
WWiI wystąpiła z inicjatywą zwiększenia alokacji na zrównoważone inwestycje do 2035 r.
Fundusz powstał w 2005 r. i stał się jednym z 15 największych państwowych funduszy majątkowych na świecie.
