Korea Investment Corporation (KIC)

Hvad er Korea Investment Corporation (KIC)?

Korea Investment Corporation (KIC) er en statsejet investeringsorganisation, der administrerer den suveræne formuefond (SWF) for Sydkoreas regering. VIF'et blev oprettet ved lov i 2005 og finansieret i 2006. VIF'et modtog indledende indskud på 17 milliarder USD fra Bank of Korea og 3 milliarder USD fra det koreanske ministerium for strategi og finans.

VIF'et har cirka 183,1 milliarder USD i aktiver under forvaltning ved udgangen af 2020 og rangerer 15. i størrelse blandt suveræne formuefonde ifølge Sovereign Wealth Fund Institutes rangeringer.

Forståelse af Korea Investment Corporation (KIC)

VIF'et er begrænset til kun at investere i aktiver, der falder ind under retningslinjerne i Korea Investment Corporation Act. VIF'et er også involveret i forvaltningen af nationens valuta, og det er fortsat en separat enhed fra dets valutareserver.

VIF'ets mål er at øge Koreas suveræne rigdom og at bidrage til udviklingen af den koreanske finansindustri. VIF'et ledes af en styregruppe bestående af ni medlemmer plus formanden.

Fonden har nu en "bæredygtig vækstvision" med en måldato til år 2035. Dette inkluderer øget eksponering mod bæredygtige og socialt ansvarlige investeringer.

VIF-investeringer

VIF'et forvalter en portefølje bestående af 85 % traditionelle aktiver (f.eks. aktier, obligationer og pengeinstrumenter) og 15 % alternative aktiver, herunder private equity, fast ejendom, infrastrukturprojekter og hedgefonde. Som led i at øge sin porteføljespredning har VIF'et øget sin eksponering mod nye markeder siden 2010. VIF's afkast på de samlede aktiver i 2020 var på 13,7 % med et femårigt årligt afkast på 9 % og et årligt afkast siden starten på 5,22 %.

Med hensyn til sin investeringsfilosofi hedder det, at "VIF stræber efter at øge afkastet, mens (1) minimerer risiciene fra individuelle markeder og aktiver gennem porteføljespredning; og (2) udøver fleksibilitet for at gribe investeringsmuligheder." VIF forfølger benchmark-afkast (beta) ved at diversificere investeringer i en række valutaer og lande, som beskrevet i dets retningslinjer for investeringsforvaltning. VIF bestræber sig også på at generere merafkast i forhold til benchmarks (alfa) gennem aktiv forvaltning inden for et passende risikoniveau.

Beslutninger vedrørende strategisk aktivallokering er genstand for evaluering af en styregruppe. Hvad angår traditionelle aktiver, styrer fonden risikoen ved at bruge ex ante tracking error fra aktiv investering i forhold til benchmark. Hvis vægtningen af en aktivklasse afviger fra et fastsat interval i forhold til benchmark, justeres der således, at eksponeringen falder inden for det fastsatte interval. Porteføljen rebalanceres på forudbestemte tidspunkter for at opretholde politikvægtning for hver aktivklasse.

Alle aftaler, der indgås mellem VIF og tredjepartsporteføljeforvaltere, vil specificere tilgængelige aktivklasser og benchmarkmål, og disse tjener som grundlag for risikostyring og præstationsevaluering.

##Højdepunkter

• Korea Investment Fund (KIC) er den suveræne formuefond for nationen Sydkorea.

• VIF'et har initiativet til at øge sin tildeling til bæredygtige investeringer inden 2035.

• Fonden blev etableret i 2005 og er vokset til at være blandt de 15 største suveræne investeringsfonde i verden.