Корейская инвестиционная корпорация (KIC)

Что такое Корейская инвестиционная корпорация (KIC)?

Корейская инвестиционная корпорация (KIC) — это государственная инвестиционная организация, которая управляет суверенным фондом благосостояния (SWF) правительства Южной Кореи. KIC была создана в соответствии с законом в 2005 году и профинансирована в 2006 году. KIC получила первоначальные депозиты в размере 17 миллиардов долларов США от Банка Кореи и 3 миллиарда долларов США от Министерства стратегии и финансов Кореи.

По состоянию на конец 2020 года KIC управляет активами на сумму около 183,1 млрд долларов США и занимает 15-е место среди государственных фондов благосостояния согласно рейтингу Института фонда национального благосостояния.

Понимание Корейской инвестиционной корпорации (KIC)

KIC может инвестировать только в активы, подпадающие под действие положений Закона об инвестиционных корпорациях Кореи. KIC также участвует в управлении национальной валютой, но остается отдельной организацией от своих валютных резервов.

Цели KIC состоят в том, чтобы увеличить суверенное богатство Кореи и внести свой вклад в развитие корейской финансовой индустрии. KIC управляется руководящим комитетом, состоящим из девяти членов плюс председатель.

Теперь у фонда есть «видение устойчивого роста» с целевой датой 2035 года. Это включает в себя увеличение доли устойчивых и социально ответственных инвестиций.

Инвестиции КИК

KIC управляет портфелем, состоящим на 85% из традиционных активов (например, акций, облигаций и денежных инструментов) и на 15% из альтернативных активов, включая частный капитал, недвижимость, инфраструктурные проекты и хедж-фонды. В рамках повышения диверсификации своего портфеля KIC увеличила свое присутствие на развивающихся рынках с 2010 года. Рентабельность общих активов KIC в 2020 году составила 13,7%, при этом годовая доходность за пять лет составила 9%, а годовая доходность с момента основания - 5,22%.

Что касается его инвестиционной философии, в нем говорится, что «KIC стремится увеличить прибыль, (1) сводя к минимуму риски, связанные с отдельными рынками и активами, за счет диверсификации портфеля; и (2) проявляя гибкость, чтобы использовать инвестиционные возможности». KIC добивается эталонной доходности (бета) за счет диверсификации инвестиций в различных валютах и странах, как указано в ее рекомендациях по управлению инвестициями. KIC также стремится генерировать избыточную прибыль по сравнению с контрольными показателями (альфа) за счет активного управления в рамках соответствующего уровня риска.

Решения, связанные со стратегическим распределением активов, подлежат оценке руководящим комитетом. Что касается традиционных активов, фонд управляет рисками, используя прогнозируемую ошибку отслеживания от активного инвестирования по сравнению с эталоном. Если взвешивание класса активов отклоняется от установленного диапазона по сравнению с эталоном, вносятся коррективы, чтобы подверженность риску находилась в пределах установленного диапазона. Портфель перебалансируется в заранее установленное время, чтобы поддерживать весовые коэффициенты политики для каждого класса активов.

Во всех соглашениях, подписанных между KIC и сторонними управляющими портфелями, будут указаны доступные классы активов и целевые ориентиры, которые служат основой для управления рисками и оценки эффективности.

Особенности

• Корейский инвестиционный фонд (KIC) является суверенным фондом национального благосостояния Южной Кореи.

• У KIC есть инициатива увеличить свои ассигнования на устойчивые инвестиции к 2035 году.

• Фонд был основан в 2005 году и вошел в число 15 крупнейших суверенных фондов в мире.