Korea Investment Corporation (KIC)
Was ist die Korea Investment Corporation (KIC)?
Die Korea Investment Corporation (KIC) ist eine staatliche Investmentgesellschaft, die den Staatsfonds (SWF) für die Regierung von Südkorea verwaltet. Die KIC wurde 2005 per Gesetz gegründet und 2006 finanziert. Die KIC erhielt erste Einzahlungen in Höhe von 17 Milliarden US-Dollar von der Bank of Korea und 3 Milliarden US-Dollar vom koreanischen Ministerium für Strategie und Finanzen.
Der KIC verwaltete Ende 2020 ein Vermögen von rund 183,1 Milliarden US-Dollar und belegt laut Rangliste des Sovereign Wealth Fund Institute den 15. Platz unter den Staatsfonds.
Die Korea Investment Corporation (KIC) verstehen
Die KIC ist darauf beschränkt, nur in Vermögenswerte zu investieren, die unter die Richtlinien des Korea Investment Corporation Act fallen. Die KIC ist auch an der Verwaltung der Landeswährung beteiligt, bleibt jedoch eine von ihren Währungsreserven getrennte Einheit.
Die Ziele der KIC bestehen darin, Koreas Staatsvermögen zu mehren und zur Entwicklung der koreanischen Finanzindustrie beizutragen. Die KIC wird von einem Lenkungsausschuss geleitet, der aus neun Mitgliedern plus dem Vorsitzenden besteht.
Der Fonds hat jetzt eine „nachhaltige Wachstumsvision“ mit einem Zieldatum im Jahr 2035. Dazu gehört ein zunehmendes Engagement in nachhaltigen und sozial verantwortlichen Anlagen.
KIC-Investitionen
Die KIC verwaltet ein Portfolio, das zu 85 % aus traditionellen Vermögenswerten (z. B. Aktien, Anleihen und Geldinstrumente) und zu 15 % aus alternativen Vermögenswerten besteht, darunter Private Equity, Immobilien, Infrastrukturprojekte und Hedgefonds. Im Rahmen der zunehmenden Diversifizierung des Portfolios hat KIC sein Engagement in Schwellenländern seit 2010 erhöht. Die Gesamtkapitalrendite von KIC lag 2020 bei 13,7 %, mit einer fünfjährigen annualisierten Rendite von 9 % und einer annualisierten Rendite seit Auflegung von 5,22 %.
In Bezug auf seine Anlagephilosophie heißt es, dass „KIC bestrebt ist, die Renditen zu steigern und gleichzeitig (1) die Risiken einzelner Märkte und Vermögenswerte durch Portfoliodiversifizierung zu minimieren und (2) Flexibilität auszuüben, um Anlagemöglichkeiten zu nutzen.“ KIC strebt Benchmark-Renditen (Beta) an, indem es seine Anlagen in einer Reihe von Währungen und Ländern diversifiziert, wie in seinen Anlageverwaltungsrichtlinien beschrieben. KIC ist außerdem bestrebt, durch aktives Management innerhalb eines angemessenen Risikoniveaus Überrenditen gegenüber den Benchmarks (Alpha) zu erzielen.
Entscheidungen im Zusammenhang mit der strategischen Vermögensallokation unterliegen der Bewertung durch einen Lenkungsausschuss. In Bezug auf traditionelle Anlagen steuert der Fonds das Risiko anhand des Ex-ante- Tracking-Error aus aktiver Anlage im Vergleich zur Benchmark. Wenn die Gewichtung einer Anlageklasse von einer festgelegten Bandbreite im Vergleich zur Benchmark abweicht, werden Anpassungen vorgenommen, damit das Engagement innerhalb der festgelegten Bandbreite liegt. Das Portfolio wird zu festgelegten Zeiten neu gewichtet, um die politischen Gewichtungen für jede Anlageklasse beizubehalten.
Alle zwischen KIC und externen Portfoliomanagern unterzeichneten Vereinbarungen spezifizieren verfügbare Anlageklassen und Benchmark-Ziele, die als Grundlage für das Risikomanagement und die Leistungsbewertung dienen.
Höhepunkte
Der Korea Investment Fund (KIC) ist der Staatsfonds der Nation Südkorea.
Die KIC hat die Initiative ergriffen, ihre Allokation für nachhaltige Investitionen bis 2035 zu erhöhen.
Der Fonds wurde 2005 gegründet und hat sich zu einem der 15 größten Staatsfonds der Welt entwickelt.
