Société coréenne d'investissement (KIC)
Qu'est-ce que la Korea Investment Corporation (KIC) ?
La Korea Investment Corporation (KIC) est une organisation d'investissement appartenant au gouvernement qui gère le fonds souverain (SWF) pour le gouvernement de la Corée du Sud. Le KIC a été créé par la loi en 2005 et financé en 2006. Le KIC a reçu des dépôts initiaux de 17 milliards de dollars de la Banque de Corée et de 3 milliards de dollars du ministère coréen de la Stratégie et des Finances.
Le KIC a environ 183,1 milliards de dollars d'actifs sous gestion Ă la fin de 2020 et se classe au 15e rang parmi les fonds souverains selon le classement du Sovereign Wealth Fund Institute.
Comprendre la Korea Investment Corporation (KIC)
La KIC est limitée à investir uniquement dans des actifs qui relèvent des directives fournies par la Korea Investment Corporation Act. La KIC est également impliquée dans la gestion de la monnaie nationale mais reste une entité distincte de ses réserves de change.
Les objectifs de la KIC sont d'accroître la richesse souveraine de la Corée et de contribuer au développement de l'industrie financière coréenne. Le KIC est dirigé par un comité directeur composé de neuf membres plus le président.
Le fonds a désormais une « vision de croissance durable » avec une date cible de l'année 2035. Cela comprend une exposition accrue aux investissements durables et socialement responsables.
Investissements CCI
La KIC gère un portefeuille composé à 85 % d'actifs traditionnels (par exemple, actions, obligations et instruments monétaires) et à 15 % d'actifs alternatifs, y compris le capital-investissement, l'immobilier, les projets d'infrastructure et les fonds spéculatifs. Dans le cadre de l'augmentation de la diversification de son portefeuille, la KIC a accru son exposition aux marchés émergents depuis 2010. Le rendement de l'actif total de la KIC en 2020 s'est établi à 13,7 %, avec un rendement annualisé sur cinq ans de 9 % et des rendements annualisés depuis sa création de 5,22 %.
En ce qui concerne sa philosophie d'investissement, il déclare que "KIC s'efforce d'augmenter les rendements tout en (1) minimisant les risques des marchés et des actifs individuels grâce à la diversification du portefeuille ; et (2) faisant preuve de flexibilité pour saisir les opportunités d'investissement". KIC recherche des rendements de référence (bêta) en diversifiant les investissements dans la gamme de devises et de pays, comme indiqué dans ses directives de gestion des investissements. KIC s'efforce également de générer des rendements supérieurs aux indices de référence (alpha) grâce à une gestion active dans un niveau de risque approprié.
Les décisions relatives à l'allocation stratégique des actifs font l'objet d'une évaluation par un comité de pilotage. En ce qui concerne les actifs traditionnels, le fonds gère le risque en utilisant l' erreur de suivi ex ante de l'investissement actif par rapport à l'indice de référence. Si la pondération d'une classe d'actifs s'écarte d'une fourchette définie par rapport à l'indice de référence, des ajustements sont effectués afin que l'exposition se situe dans la fourchette définie. Le portefeuille est rééquilibré à des moments prédéterminés afin de maintenir les pondérations politiques pour chaque classe d'actifs.
Tout accord signé entre KIC et des gestionnaires de portefeuille tiers précisera les classes d'actifs disponibles et les objectifs de référence, et ceux-ci serviront de base à la gestion des risques et à l'évaluation des performances.
Points forts
Le Korea Investment Fund (KIC) est le fonds souverain de la nation sud-coréenne.
La CCI a l'initiative d'augmenter son allocation aux investissements durables d'ici 2035.
Le fonds a été créé en 2005 et est devenu l'un des 15 plus grands fonds souverains au monde.
