Korea Investment Corporation (KIC)

Hva er Korea Investment Corporation (KIC)?

Korea Investment Corporation (KIC) er en statlig eid investeringsorganisasjon som forvalter det suverene formuesfondet (SWF) for regjeringen i Sør-Korea. KIC ble opprettet ved lov i 2005 og finansiert i 2006. KIC mottok innledende innskudd på 17 milliarder dollar fra Bank of Korea og 3 milliarder dollar fra det koreanske departementet for strategi og finans.

KIC har omtrent 183,1 milliarder USD i forvaltningskapital ved utgangen av 2020 og rangerer 15. i størrelse blant suverene formuesfond i henhold til Sovereign Wealth Fund Institutes rangeringer.

Forstå Korea Investment Corporation (KIC)

KIC er begrenset til kun å investere i eiendeler som faller inn under retningslinjene gitt av Korea Investment Corporation Act. KIC er også involvert i å administrere nasjonens valuta og er fortsatt en separat enhet fra valutareservene.

KICs mål er å styrke Koreas suverene rikdom og å bidra til utviklingen av den koreanske finansindustrien. KIC styres av en styringskomité bestående av ni medlemmer pluss lederen.

Fondet har nå en «bærekraftig vekstvisjon» med måldato for år 2035. Dette inkluderer økt eksponering mot bærekraftige og sosialt ansvarlige investeringer.

KIC-investeringer

KIC forvalter en portefølje som består av 85 % tradisjonelle eiendeler (f.eks. aksjer, obligasjoner og pengeinstrumenter) og 15 % alternative eiendeler, inkludert private equity, eiendom, infrastrukturprosjekter og hedgefond. Som en del av å øke sin porteføljediversifisering, økte KIC sin eksponering mot fremvoksende markeder siden 2010. KICs avkastning på forvaltningskapitalen i 2020 var 13,7 %, med en femårig annualisert avkastning på 9 % og annualisert avkastning siden starten på 5,22 %.

Når det gjelder investeringsfilosofien, heter det at "KIC streber etter å øke avkastningen mens (1) minimerer risikoen fra individuelle markeder og eiendeler gjennom porteføljediversifisering; og (2) utøver fleksibilitet for å gripe investeringsmuligheter." KIC forfølger referanseavkastning (beta) ved å diversifisere investeringer i en rekke valutaer og land, som beskrevet i retningslinjene for investeringsforvaltning. KIC streber også etter å generere meravkastning over referanseindeksene (alfa) gjennom aktiv forvaltning innenfor et passende risikonivå.

Beslutninger knyttet til strategisk aktivallokering er gjenstand for evaluering av en styringskomité. Når det gjelder tradisjonelle aktiva, styrer fondet risiko ved å bruke ex-ante relativ volatilitet fra aktiv investering i forhold til referanseindeksen. Dersom vektingen av en aktivaklasse avviker fra et fastsatt intervall i forhold til referanseindeksen, foretas justeringer slik at eksponeringen faller innenfor det fastsatte intervallet. Porteføljen rebalanseres på forhåndsbestemte tidspunkter for å opprettholde policyvektingen for hver aktivaklasse.

Eventuelle avtaler inngått mellom KIC og tredjeparts porteføljeforvaltere vil spesifisere tilgjengelige aktivaklasser og referansemål, og disse tjener som grunnlag for risikostyring og resultatevaluering.

Høydepunkter

– Korea Investment Fund (KIC) er det suverene formuesfondet for nasjonen Sør-Korea.

– KIC har initiativ til å øke bevilgningen til bærekraftige investeringer innen 2035.

– Fondet ble etablert i 2005 og har vokst til å være blant de 15 største suverene formuesfondene i verden.