Korea Investment Corporation (KIC)
Che cos'è la Korea Investment Corporation (KIC)?
La Korea Investment Corporation (KIC) è un'organizzazione di investimento di proprietà del governo che gestisce il fondo sovrano (SWF) per il governo della Corea del Sud. La CCI è stata istituita per legge nel 2005 e finanziata nel 2006. La CCI ha ricevuto depositi iniziali di 17 miliardi di dollari dalla Banca di Corea e 3 miliardi di dollari dal Ministero della Strategia e delle Finanze coreano.
La CCI ha circa 183,1 miliardi di dollari di asset in gestione alla fine del 2020 e si colloca al 15° posto per dimensione tra i fondi sovrani secondo la classifica del Sovereign Wealth Fund Institute.
Comprensione della Korea Investment Corporation (KIC)
La CCI si limita a investire solo in attività che rientrano nelle linee guida fornite dal Korea Investment Corporation Act. La CCI è anche coinvolta nella gestione della valuta nazionale e rimane un'entità separata dalle sue riserve valutarie.
Gli obiettivi della CCI sono rafforzare la ricchezza sovrana della Corea e contribuire allo sviluppo dell'industria finanziaria coreana. La CCI è governata da un comitato direttivo composto da nove membri più il presidente.
Il fondo ha ora una "visione di crescita sostenibile" con una data obiettivo per l'anno 2035. Ciò include una maggiore esposizione a investimenti sostenibili e socialmente responsabili.
Investimenti CCI
La CCI gestisce un portafoglio composto per l'85% da asset tradizionali (ad es. azioni, obbligazioni e strumenti monetari) e per il 15% da asset alternativi, inclusi private equity, immobili, progetti infrastrutturali e hedge fund. Nell'ambito dell'aumento della diversificazione del proprio portafoglio, la CCI ha aumentato la propria esposizione ai mercati emergenti dal 2010. Il rendimento della CCI sul totale delle attività nel 2020 è stato del 13,7%, con un rendimento annualizzato a cinque anni del 9% e rendimenti annualizzati dall'inizio del 5,22%.
Per quanto riguarda la sua filosofia di investimento, afferma che "KIC si sforza di aumentare i rendimenti mentre (1) riduce al minimo i rischi dei singoli mercati e attività attraverso la diversificazione del portafoglio; e (2) esercitando flessibilità per cogliere le opportunità di investimento". KIC persegue i rendimenti del benchmark (beta) diversificando gli investimenti nella gamma di valute e paesi, come indicato nelle sue linee guida per la gestione degli investimenti. KIC si impegna inoltre a generare rendimenti in eccesso rispetto ai benchmark (alfa) attraverso una gestione attiva all'interno di un livello di rischio adeguato.
Le decisioni relative all'asset allocation strategica sono soggette a valutazione da parte di un comitato direttivo. Per quanto riguarda le attività tradizionali, il fondo gestisce il rischio utilizzando il tracking error ex ante derivante dall'investimento attivo rispetto al benchmark. Se la ponderazione di una classe di attività si discosta da un intervallo prestabilito rispetto al benchmark, vengono apportate rettifiche in modo che l'esposizione rientri nell'intervallo prestabilito. Il portafoglio viene ribilanciato a orari prestabiliti per mantenere le ponderazioni delle polizze per ciascuna classe di attività .
Eventuali accordi firmati tra la CCI e gestori di portafoglio di terze parti specificheranno le classi di attività disponibili e gli obiettivi di riferimento, che fungeranno da base per la gestione del rischio e la valutazione della performance.
Mette in risalto
Il Korea Investment Fund (KIC) è il fondo sovrano per la nazione della Corea del Sud.
La CCI ha l'iniziativa di aumentare la sua dotazione per gli investimenti sostenibili entro il 2035.
Il fondo è stato istituito nel 2005 ed è cresciuto fino a essere tra i primi 15 fondi sovrani più grandi al mondo.
