Tason 1 resurssit
Mitä ovat tason 1 resurssit?
Tason 1 omaisuuseriä ovat listatut osakkeet, joukkovelkakirjat, rahastot tai muut omaisuuserät, joilla on säännöllinen markkinahintamekanismi käyvän markkina-arvon määrittämiseksi. Näillä omaisuuserillä katsotaan olevan helposti havaittavissa olevat, läpinäkyvät hinnat ja siten luotettava käypä markkina-arvo.
Tason 1 varat ovat likvidejä rahoitusvaroja ja -velkoja, kuten osakkeita tai joukkovelkakirjoja, joilla on säännöllinen markkinahinnoittelu.
Tason 1 omaisuuserät ovat korkein luokitus perustuen niiden läpinäkyvyyteen ja siihen, kuinka luotettavasti niiden käypä markkina-arvo voidaan laskea.
Tasojen 2 ja 3 varat ovat vähemmän likvidejä, ja niiden käypä arvo on vaikeampi määrittää nopeasti ja oikein.
Tason 1 resurssien ymmärtäminen
Julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yhtiöiden on luokiteltava kaikki omaisuuseränsä sen perusteella, kuinka helposti ne voidaan arvottaa. Tason 1 omaisuus on helpoin. Suuri osa varojen arvostuksesta tulee markkinoiden syvyydestä ja likviditeetistä. Kehittyneillä markkinoilla vahva markkinaaktiviteetti toimii luonnollisena hinnanhakumekanismina. Tämä puolestaan on keskeinen osa markkinoiden likviditeettiä, joka on siihen liittyvä mittari, joka mittaa markkinoiden kykyä ostaa tai myydä omaisuuserä aiheuttamatta merkittävää muutosta omaisuuserän hintaan.
Financial Accounting Standard 157 ( FAS 157 ) loi yhden johdonmukaisen viitekehyksen käyvän arvon arvioimiseksi ilman noteerattuja hintoja, jotka perustuvat "lupautumishinnan" käsitteeseen ja kolmitasoiseen hierarkiaan, joka kuvastaa käyvän arvon arviointiin liittyvää harkintaa. arvot vaihtelevat markkinaperusteisista hinnoista epälikvideihin tason 3 omaisuuseriin, joissa ei ole havaittavissa olevia markkinoita ja arvostuksen on perustuttava omistusoikeuteen kuuluviin sisäisiin tietoihin, kuten viimeisimpään rahoituskierrokseen.
Tason 1 varojen luokittelu
Luokittelujärjestelmä, joka sisältää tasot 1, 2 ja 3 ( FASB) lausunnossa 157, edellytti julkisten yhtiöiden kohdistamista kaikki varat käyvän markkina-arvon luotettavuuden perusteella.
Lausunto tuli voimaan kaikkina tilivuosina vuoden 2007 jälkeen ja syntyi suurelta osin subprime-kiinnelainojen ja niihin liittyvien arvopaperistettujen omaisuuserien, kuten omaisuusvakuudellisten arvopapereiden (ABS) ympärillä vallitsevasta luottomarkkinoiden turbulenssista. Monet omaisuuserät muuttuivat epälikvidiksi ja käyvän arvon hinnoittelu voitiin tehdä vain sisäisten arvioiden tai muiden mark-to-model-menettelyjen avulla vuoden 2007 luottokriisin aikana. Sellaisenaan sääntelijät tarvitsivat tavan tiedottaa sijoittajille arvopapereista, joiden arvo voi olla tulkinnanvarainen.
Tason 1 omaisuuden edut
Tason 1 varat ovat yksi tapa mitata yhteisön taseen vahvuutta ja luotettavuutta. Koska tason 1 omaisuuden arvostus on luotettavaa, tietyt yritykset voivat saada lisäetuja verrattuna toiseen yritykseen, jolla on vähemmän tason 1 omaisuutta. Esimerkiksi pankit, sijoittajat ja sääntelyviranomaiset suhtautuvat myönteisesti yhteisöön, jolla on suurin osa omaisuudesta, jolla on markkinaperusteinen arvostus, koska ne voivat luottaa toimitettuihin tilinpäätöksiin. Jos yritys käyttää voimakkaasti johdannaisia ja suurin osa sen varoista kuuluu tason 2 tai 3 luokkaan, kiinnostuneet osapuolet eivät ole yhtä tyytyväisiä näiden omaisuuserien arvostukseen.
Tason 1 ulkopuolisten omaisuuserien ongelma näkyy parhaiten ahdinkoaikoina. Luonnollisesti epävakaiden markkinoiden aikana likviditeetti ja markkinoiden syvyys heikkenevät, eikä monilla omaisuuserillä ole kohtuullista hintahakumekanismia. Nämä varat on sitten arvioitava arvioiden tai mallin mukaan. Molemmat eivät ole täydellisiä menetelmiä, joten sijoittajat ja velkojat menettävät usein luottamuksensa raportoituihin arvostuksiin. Huippuepävarmuuden aikoina, kuten suuren taantuman aikana, tason 3 omaisuutta tarkastellaan erityisen tarkasti – asiantuntijat kutsuvat mark-to-mallin menetelmiä enemmän kuin myyttejä.
