Markkinoiden syvyys
Mikä on markkinoiden syvyys?
Markkinoiden syvyys viittaa markkinoiden kykyyn ottaa vastaan suhteellisen suuria markkinatilauksia vaikuttamatta merkittävästi arvopaperin hintaan. Markkinoiden syvyys ottaa huomioon avoimien toimeksiantojen,. tarjousten ja tarjousten yleisen tason ja leveyden, ja se viittaa yleensä kaupankäyntiin yksittäisen arvopaperin sisällä. Tyypillisesti mitä enemmän osto- ja myyntitoimeksiantoja on, sitä suurempi on markkinoiden syvyys – edellyttäen, että nämä toimeksiannot jakautuvat melko tasaisesti kyseisen arvopaperin nykyisen markkinahinnan ympärille.
Markkinoiden syvyyden ymmärtäminen
Markkinoiden syvyys tai markkinoiden syvyys (DOM) liittyy läheisesti arvopaperin likviditeettiin ja volyymiin, mutta se ei tarkoita, että jokaisella osakkeella, jolla on suuri kauppavolyymi, on hyvä markkinasyvyys. Markkinoiden syvyyttä voidaan arvioida tarkastelemalla arvopaperin tilauskirjaa,. joka koostuu luettelosta vireillä olevista osto- tai myyntitoimeksiannoista eri hintatasoilla. Jonakin päivänä tilausten epätasapaino voi olla riittävän suuri luomaan suuren volatiliteetin, jopa sellaisissa osakkeissa, joiden päivittäiset volyymit ovat suurimmat.
Punkkien desimalisoinnin suurissa Yhdysvaltain pörsseissä on sanottu lisäävän markkinoiden yleistä syvyyttä, mistä on osoituksena markkinatakaajien vähentynyt merkitys. Tätä asemaa tarvittiin aiemmin tilausten epätasapainon estämiseksi.
Markkinasyvyys on johdannainen kaikista toimeksiannoista, jotka täyttävät arvopaperin tilauskannan minä tahansa ajankohtana. Se on määrä, jolla vaihdetaan raja-toimeksiannolla tietyllä hinnalla - jos se ei ole koon rajoittama - tai epäedullisin hinta, joka saadaan tietyn kokoisella markkinatoimeksiannolla - tai rajoitettu rajatoimeksianto. koon eikä hinnan mukaan.
Vaikka hinnanmuutos voi puolestaan houkutella myöhempiä tilauksia, tämä ei sisälly markkinoiden syvyyteen, koska se on tuntematon. Esimerkiksi, jos osakkeen markkinat ovat "syvät", odottavia tilauksia on riittävästi sekä osto- että myyntipuolella,. mikä estää suurta tilausta muuttamasta merkittävästi hintaa.
Markkinoiden syvyydellä tarkoitetaan myös tietyn osakkeen osakkeiden määrää, joka voidaan ostaa aiheuttamatta hinnannousua. Jos osakkeet ovat erittäin likvidejä ja niillä on paljon ostajia ja myyjiä , suuren osakkeen ostaminen ei tyypillisesti aiheuta huomattavia osakekurssimuutoksia.
Kuinka kauppiaat käyttävät markkinoiden syvyystietoja
Markkinoiden syvyystiedot auttavat kauppiaita määrittämään, mihin tietyn arvopaperin hinta voi olla. Elinkeinonharjoittaja voi esimerkiksi käyttää markkinoiden syvyystietoja ymmärtääkseen arvopaperin osto-pyyntö-eron sekä molempien lukujen yläpuolelle kertyneen volyymin .
Arvopapereilla, joilla on vahva markkinasyvyys, on yleensä suuri volyymi ja melko likvidejä, jolloin kauppiaat voivat tehdä suuria tilauksia vaikuttamatta merkittävästi markkinahintaan. Samaan aikaan arvopapereita, joiden syvyys on huono, voidaan siirtää, jos osto- tai myyntitoimeksianto on riittävän suuri.
Markkinoiden syvyystiedot ovat yleensä olemassa tilauskirjana tunnetun sähköisen osto- ja myyntimääräysluettelon muodossa. Nämä on järjestetty hintatason mukaan ja päivitetään reaaliajassa vastaamaan nykyistä toimintaa. Aiemmin nämä tiedot olivat saatavilla maksua vastaan, mutta nykyään useimmat kauppapaikat tarjoavat jonkinlaista markkinasyvyyden näyttöä ilmaiseksi. Näin kaikki arvopapereilla kauppaa käyvät osapuolet näkevät täydellisen luettelon toteutusta odottavista osto- ja myyntitoimeksiannoista sekä niiden koot – yksinkertaisesti parhaiden tilausten sijaan.
Reaaliaikaiset markkinoiden syvyystiedot antavat kauppiaille mahdollisuuden hyötyä lyhyen aikavälin hintavaihteluista. Esimerkiksi, jos yritys menee pörssilistalle ja aloittaa kaupankäynnin ensimmäistä kertaa, kauppiaat voivat odottaa vahvaa ostokysyntää, mikä osoittaa, että juuri julkisen yrityksen hinta voi jatkaa nousuaan.
Esimerkki markkinoiden syvyydestä
Harkitse tilauskantatietoja alla olevassa kuvassa, joka näyttää nykyisen tarjouspyynnön eron vasemmalla sekä markkinoiden syvyyden oikealla. Tämäntyyppinen lainaus tunnetaan myös tason 2 markkinatiedona.
Arvopaperin, MEOW-osakkeiden, tämänhetkinen noteeraus on 13,62 - 13,68 dollaria, ja tarjouksessa on 3 000 osaketta ja 500 osaketta. Oikea paneeli näyttää tarjousten syvyyden vasemmalla. Jos kaikki 3 000 osaketta myytäisiin hintaan 13,62 dollaria, seuraavaksi paras tarjous olisi 13,45 dollaria, mutta vain 16 osakkeelle.
Jos sinulla on määräys myydä 10 000 MEOW-osaketta markkinoilla, myyt kaikki saatavilla olevat tarjoukset 13,35 dollariin, jossa on pysyvä tilaus ostaa 43 500 osaketta. 10 000 osakkeen myynti laskisi markkinaa siis lähes 30 senttiä eli noin 2 %. Tämä osoittaa markkinoiden alhaisen syvyyden.
##Kohokohdat
Markkinoiden syvyydellä tarkoitetaan arvopaperin markkinoiden likviditeettiä, joka perustuu eri hintatasoilla tehtyjen osto- ja myyntitoimeksiantojen (tarjousten) määrään.
Markkinoiden syvyys huomioi hintatason lisäksi kunkin hintatason tilauskoon eli volyymin.
Mitä suurempi markkinasyvyys, sitä epätodennäköisemmin suuret kaupat vaikuttavat arvopaperin hintaan.
Markkinoiden syvyys voidaan todeta tarkastelemalla arvopaperin tilauskirjasta löytyviä tason 2 hintanoteerauksia.
