Nivå 1 eiendeler

Hva er nivå 1 eiendeler?

Nivå 1-eiendeler inkluderer børsnoterte aksjer, obligasjoner, fond eller andre eiendeler som har en vanlig mark-to-market- mekanisme for å sette en rettferdig markedsverdi. Disse eiendelene anses å ha en lett observerbar, transparent pris, og derfor en pålitelig markedsverdi.

• Nivå 1 eiendeler er likvide finansielle eiendeler og forpliktelser, for eksempel aksjer eller obligasjoner, som opplever vanlig markedsprising.

• Nivå 1-eiendeler er toppklassifiseringen basert på deres åpenhet og hvor pålitelig deres virkelige markedsverdi kan beregnes.

• Nivå 2 og 3 eiendeler er mindre likvide og vanskeligere å raskt og korrekt fastslå virkelig verdi.

Forstå nivå 1 eiendeler

Børsnoterte selskaper må klassifisere alle sine eiendeler basert på hvor lett de kan verdsettes, med nivå 1 eiendeler som den enkleste. En stor del av verdsettelse av eiendeler kommer fra markedsdybde og likviditet. For utviklede markeder fungerer robust markedsaktivitet som en naturlig prisoppdagelsesmekanisme. Dette er igjen et kjerneelement for markedslikviditet, som er en relatert måler som måler et markeds evne til å kjøpe eller selge en eiendel uten å forårsake en betydelig endring i eiendelens pris.

Financial Accounting Standard 157 ( FAS 157 ) etablerte et enkelt konsistent rammeverk for å estimere virkelig verdi i fravær av noterte priser, basert på begrepet en "utgangspris" og et tre-nivå hierarki for å gjenspeile nivået av skjønn som er involvert i å estimere rettferdig verdier, alt fra markedsbaserte priser til illikvide nivå 3 eiendeler der det ikke eksisterer noe observerbart marked og verdivurderinger må være basert på proprietær intern informasjon, som den siste finansieringsrunden.

Klassifisering av nivå 1 eiendeler

Klassifiseringssystemet inkludert nivå 1, nivå 2 og nivå 3 under (FASB) erklæring 157 krevde at offentlige selskaper allokerte alle eiendeler basert på påliteligheten til virkelige markedsverdier.

Uttalelsen trådte i kraft for alle regnskapsår etter 2007 og kom hovedsakelig som et resultat av turbulensen i kredittmarkedet rundt subprime-lån og relaterte verdipapiriserte eiendeler som asset-backed securities (ABS). Mange eiendeler ble illikvide og prising av virkelig verdi kunne bare gjøres ved interne estimater eller andre mark-to-model-prosedyrer under 2007s kredittkrise. Som sådan trengte regulatorer en måte å informere investorer om verdipapirer der verdien kunne være åpen for tolkning.

Fordeler med nivå 1 eiendeler

Nivå 1 eiendeler er en måte å måle styrken og påliteligheten til en enhets balanse. Fordi verdsettelsen av nivå 1-eiendeler er pålitelig, kan enkelte virksomheter nyte godt av inkrementelle fordeler i forhold til en annen virksomhet med færre nivå 1-eiendeler. For eksempel ser banker, investorer og regulatorer positivt på en enhet med et flertall av eiendeler som har en markedsbasert verdsettelse fordi de kan stole på leverte regnskaper. Hvis en virksomhet i stor grad bruker derivater og et flertall av eiendelene faller inn i nivå 2 eller 3-kategorien, er interesserte parter mindre komfortable med verdsettelsen av disse eiendelene.

Problemet med eiendeler utenfor nivå 1 vises best i tider med nød. Naturligvis, i løpet av et volatilt marked, eroderer likviditeten og markedsdybden, og mange eiendeler vil ikke ha en rimelig prisoppdagelsesmekanisme. Disse eiendelene må da verdsettes ved takst eller i henhold til en modell. Begge disse er mindre enn perfekte metoder, så investorer og kreditorer mister ofte tilliten til rapporterte verdivurderinger. I perioder med høy usikkerhet, for eksempel under dypene av den store resesjonen,. blir nivå 3-eiendeler spesielt gransket – med forståsegpåere som kaller mark-to-model- metoder mer som mark-to-myte.