Asset Backed Security (ABS)
Omaisuusvakuudelliset arvopaperit eli ABS ovat joukkovelkakirjoja, jotka on luotu erilaisista kulutusveloista.
Kun kuluttajat lainaavat rahaa – joko ottamalla asuntolainaa tai autolainaa tai maksamalla saldon luottokortilla – heidän lainoistaan tulee omaisuutta luoton myöntäneen tahon – pankin, auton – kirjanpidossa. rahoitusyhtiö tai kuluttajarahoitusyhtiö.
Omaisuus voidaan myydä säätiölle - yritykselle, joka on olemassa vain paperilla ja jonka ainoa tarkoitus on laskea liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja, jotka on suojattu sen sisältämillä omaisuuserillä - omaisuusvakuudellisilla arvopapereilla. Jos esimerkiksi autolainasi on "arvopaperistettu", lainan maksut kulkevat trustin kautta sijoittajille säätiön liikkeeseen laskemiin omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin.
Pääasialliset omaisuusvakuudelliset arvopaperit ovat asuntolainat, luottokorttisaamiset, autolainat, asuntolainat ja opintolainat. Omaisuusvakuudellisia arvopapereita ostavat pääasiassa institutionaaliset sijoittajat, mukaan lukien yritysten joukkolainarahastot. Ne ovat erilaisia levitettäviä tuotteita ja niitä arvioidaan sellaisenaan.
##Kohokohdat
Omaisuuden yhdistäminen ABS:ksi on prosessi, jota kutsutaan arvopaperistamiseksi.
ABS:t syntyvät, kun yritys myy lainansa tai muut velkansa liikkeeseenlaskijalle, rahoituslaitokselle, joka sitten pakkaa ne salkkuun myydäkseen sijoittajille.
Asuntolainavakuudellisia arvopapereita ja vakuudellisia velkasitoumuksia voidaan pitää ABS-tyyppeinä.
ABS-rahastot vetoavat tulosuuntautuneisiin sijoittajiin, koska ne maksavat tasaista korkovirtaa, kuten joukkovelkakirjalainoista.
Omaisuusvakuudelliset arvopaperit (ABS) ovat rahoitusarvopapereita, jotka on taattu tuloa tuottavilla varoilla, kuten luottokorttisaatavilla, asuntopääomalainoilla, opintolainoilla ja autolainoilla.
##UKK
Mitä on omaisuuden tuki?
Omaisuusvakuudella tarkoitetaan yrityksen osakkeiden kokonaisarvoa suhteessa sen omaisuuteen. Tarkemmin sanottuna se viittaa yrityksen kaikkien varojen kokonaisarvoon jaettuna yhtiön liikkeeseen laskemien ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Sijoitusten osalta omaisuusvakuudella tarkoitetaan arvopaperia, jonka arvo on peräisin yhdestä omaisuudesta tai omaisuuden pooli; nämä omistukset toimivat arvopaperin vakuutena – itse asiassa "takeen" sitä.
Mitä eroa on MBS:n ja ABS:n välillä?
Omaisuuspohjainen arvopaperi (ABS) on samanlainen kuin asuntolainavakuudellinen arvopaperi (MBS). Molemmat ovat arvopapereita, jotka, kuten joukkovelkakirjat, maksavat kiinteää korkoa, joka on johdettu taustalla olevasta tuloa tuottavasta omaisuudesta - yleensä veloista tai lainoista. Suurin ero on, että MBS, kuten sen nimi kertoo, koostuu asuntolainapaketista (kiinteistölainoista). Sitä vastoin ABS:n takana on yleensä muunlainen rahoitus – opiskelijalainat, autolainat tai luottokorttivelat. Jos MBS on eräänlainen ABS. Toiset pitävät ABS- ja MBS-rahastoja erillisinä sijoitusvälineinä.
Kuinka omaisuuden arvopaperistaminen toimii?
Omaisuuden arvopaperistaminen alkaa, kun lainanantaja (tai mikä tahansa yritys, jolla on lainoja) tai yritys, jolla on tuloja tuottavia varoja, varaa joukon näitä varoja ja järjestää sitten erän myymisen investointipankille tai muulle rahoituslaitokselle. Tämä laitos yhdistää usein nämä omaisuuserät muiden myyjien vastaavien omaisuuserien kanssa ja perustaa sitten erityiskäyttöisen ajoneuvon (SPV) – yksikön, joka on perustettu erityisesti hankkimaan omaisuuserät, pakkaamaan ne ja laskemaan liikkeeseen yhtenä arvopaperina. Liikkeeseenlaskija myy sitten nämä varat. arvopapereita sijoittajille, yleensä institutionaalisille sijoittajille (hedge-rahastot, sijoitusrahastot, eläkejärjestelyt jne.). Sijoittajat saavat kiinteä- tai vaihtuvakorkoisia maksuja edunvalvojatililtä, jotka rahoitetaan omaisuussalkun tuottamilla kassavirroilla. Joskus liikkeeseenlaskija jakaa alkuperäisen omaisuussalkun viipaleiksi, joita kutsutaan eräiksi. Jokainen erä myydään erikseen, ja siihen liittyy eriasteinen riski, jota eri luottoluokitus osoittaa.
Mikä on esimerkki omaisuusvakuudesta?
Vakuudellinen velkavelka ( CDO) on esimerkki omaisuuspohjaisesta arvopaperista (ABS). Se on kuin laina tai joukkovelkakirja, jonka takana on joukko velkainstrumentteja – pankkilainoja, asuntolainoja, luottokorttisaatavia, lentokoneleasingsopimuksia, pienempiä joukkovelkakirjoja ja joskus jopa muita ABS- tai CDO-sopimuksia. Tämä salkku toimii CDO:n tuottaman koron vakuutena, jonka sen ostavat institutionaaliset sijoittajat keräävät.
Mitä ABS tarkoittaa kirjanpidossa?
Yritysmaailmassa ABS tarkoittaa "kirjanpito- ja laskutusjärjestelmää".
