레벨 1 자산

레벨 1 자산이란 무엇입니까?

수준 1 자산에는 상장된 주식, 채권, 펀드 또는 공정한 시장 가치를 설정하기 위한 정기적 인 시가 평가 메커니즘이 있는 모든 자산이 포함됩니다. 이러한 자산은 쉽게 관찰할 수 있고 투명한 가격을 가지므로 신뢰할 수 있는 공정 시장 가치를 가진 것으로 간주됩니다.

• 레벨 1 자산은 정기적인 시장 가격이 책정되는 주식이나 채권과 같은 유동적인 금융 자산 및 부채입니다.

• 레벨 1 자산은 투명성과 공정 시장 가치를 얼마나 안정적으로 계산할 수 있는지에 따라 최상위 분류입니다.

• 레벨 2 및 3 자산은 유동성이 적고 공정 가치를 빠르고 정확하게 확인하기가 더 어렵습니다.

레벨 1 자산의 이해

상장 기업 은 자산을 평가할 수 있는 용이성을 기준으로 모든 자산을 분류해야 하며, 레벨 1 자산이 가장 쉽습니다. 자산 가치 평가의 큰 부분은 시장 깊이 와 유동성 에서 나옵니다. 선진 시장의 경우 활발한 시장 활동이 자연스러운 가격 발견 메커니즘으로 작용합니다. 이는 자산 가격에 큰 변화를 일으키지 않고 자산을 매매할 수 있는 시장의 능력을 측정하는 관련 척도인 시장 유동성의 핵심 요소입니다.

재무회계기준 157( FAS 157 )은 공시가격이 없을 때 공정가치를 추정하기 위한 일관된 단일 프레임워크를 설정했으며, 이는 "출구 가격"의 개념과 공정한 평가와 관련된 판단 수준을 반영하는 3단계 계층 구조를 기반으로 합니다. 시장 기반 가격에서 관찰 가능한 시장이 존재하지 않고 평가가 가장 최근의 자금 조달 라운드와 같은 독점 내부 정보를 기반으로 해야 하는 비유동 수준 3 자산에 이르기까지 다양한 가치를 제공합니다.

레벨 1 자산 분류

(FASB) Statement 157 에 따른 레벨 1, 레벨 2 및 레벨 3 을 포함하는 분류 시스템은 공기업이 공정한 시장 가치의 신뢰성을 기반으로 모든 자산을 할당하도록 요구했습니다.

이 성명서는 2007년 이후 모든 회계 연도에 발효되었으며 주로 서브프라임 모기지 및 자산 담보부 증권 (ABS) 과 같은 관련 증권화 자산을 둘러싼 신용 시장 혼란의 결과였습니다. 2007년 신용 위기 기간 동안 많은 자산이 비유동화되었고 공정 가치 가격 책정은 내부 추정 또는 기타 시가 모델 절차에 의해서만 수행될 수 있었습니다. 따라서 규제 기관은 가치가 해석될 수 있는 증권에 대해 투자자에게 알릴 방법이 필요했습니다.

레벨 1 자산의 장점

수준 1 자산은 기업의 대차대조표의 강도와 신뢰성을 측정하는 한 가지 방법입니다. 레벨 1 자산의 평가는 신뢰할 수 있기 때문에 특정 비즈니스는 레벨 1 자산이 더 적은 다른 비즈니스에 비해 증분 혜택을 누릴 수 있습니다. 예를 들어, 은행, 투자자 및 규제 기관은 제공된 재무제표에 의존할 수 있기 때문에 시장 기반 평가가 있는 자산의 대부분을 보유한 기업을 선호합니다. 기업이 파생 상품을 많이 사용하고 자산의 대부분이 수준 2 또는 3 범주에 속하면 이해 관계자는 이러한 자산의 평가에 대해 덜 편안합니다.

레벨 1 이외의 자산에 대한 문제는 위기 상황에서 가장 잘 나타납니다. 당연히 변동성이 큰 시장에서는 유동성과 시장 깊이가 줄어들고 많은 자산이 합리적인 가격 발견 메커니즘을 누리지 못할 것입니다. 그런 다음 이러한 자산은 평가 또는 모델에 따라 평가되어야 합니다. 이 두 가지 모두 완벽한 방법이 아니므로 투자자와 채권자는 보고된 평가에 대한 신뢰를 잃는 경우가 많습니다. 대공황 과 같은 불확실성이 가장 높은 기간에는 레벨 3 자산이 특히 면밀히 조사됩니다. 전문가들은 마크-투-모델 방법을 마크-투-신화와 비슷하다고 부릅니다.