Активы уровня 1

Что такое активы уровня 1?

К активам уровня 1 относятся котирующиеся на бирже акции, облигации, фонды или любые активы, которые имеют регулярный механизм переоценки по рыночной стоимости для установления справедливой рыночной стоимости. Эти активы считаются имеющими легко наблюдаемую, прозрачную цену и, следовательно, надежную справедливую рыночную стоимость.

• Активы уровня 1 представляют собой ликвидные финансовые активы и обязательства, такие как акции или облигации, которые имеют обычную рыночную цену.

• Активы уровня 1 являются высшей классификацией на основе их прозрачности и того, насколько надежно можно рассчитать их справедливую рыночную стоимость.

• Активы уровня 2 и 3 менее ликвидны, и их труднее быстро и правильно определить их справедливую стоимость.

Понимание активов уровня 1

Публичные компании должны классифицировать все свои активы на основе простоты их оценки, при этом активы уровня 1 являются самыми простыми. Большая часть оценки активов исходит из глубины рынка и ликвидности. Для развитых рынков активная рыночная активность действует как естественный механизм определения цены. Это, в свою очередь, является ключевым элементом рыночной ликвидности, которая представляет собой соответствующий показатель, измеряющий способность рынка покупать или продавать актив, не вызывая значительного изменения цены актива.

Стандарт финансовой отчетности 157 ( FAS 157 ) установил единую непротиворечивую основу для оценки справедливой стоимости при отсутствии котировок, основанную на понятии «цена выхода» и трехуровневой иерархии, отражающей уровень суждения, связанного с оценкой справедливой стоимости. значений, начиная от рыночных цен и заканчивая неликвидными активами Уровня 3, где не существует наблюдаемого рынка, и оценки должны основываться на закрытой внутренней информации, такой как последний раунд финансирования.

Классификация активов уровня 1

Система классификации, включающая Уровень 1, Уровень 2 и Уровень 3 в соответствии с Положением 157 (FASB),. требует, чтобы публичные компании распределяли все активы на основе достоверности справедливой рыночной стоимости.

Заявление вступило в силу для всех финансовых лет после 2007 года и появилось в основном в результате потрясений на кредитном рынке, связанных с субстандартными ипотечными кредитами и связанными с ними секьюритизированными активами, такими как ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS). Многие активы стали неликвидными, и во время кредитного кризиса 2007 года оценка справедливой стоимости могла быть произведена только с помощью внутренних оценок или других процедур привязки к модели. Таким образом, регулирующие органы нуждались в способе информировать инвесторов о ценных бумагах, стоимость которых может быть открыта для интерпретации.

Преимущества активов уровня 1

Активы уровня 1 — это один из способов измерения силы и надежности баланса предприятия. Поскольку оценка активов Уровня 1 надежна, некоторые предприятия могут получать дополнительные преимущества по сравнению с другими предприятиями с меньшим количеством активов Уровня 1. Например, банки, инвесторы и регулирующие органы благосклонно относятся к компании, большинство активов которой имеют рыночную оценку, поскольку они могут полагаться на предоставленную финансовую отчетность. Если бизнес активно использует деривативы и большая часть его активов относится к категории Уровня 2 или 3, заинтересованным сторонам будет менее комфортно оценивать эти активы.

Проблема с активами за пределами Уровня 1 лучше всего проявляется во время бедствия. Естественно, во время волатильности рынка ликвидность и глубина рынка снижаются, и многие активы не могут пользоваться разумным механизмом определения цены. Эти активы затем должны быть оценены с помощью оценок или в соответствии с моделью. Оба эти метода несовершенны, поэтому инвесторы и кредиторы часто теряют доверие к опубликованным оценкам. В периоды пиковой неопределенности, например, в разгар Великой рецессии,. активы уровня 3 подвергаются особому изучению — эксперты называют методы оценки по модели скорее похожими на оценку по мифу.