Markkinaindeksi

Mikä on osakeindeksi?

Osakeindeksi on kokoelma osakkeita, joiden tarkoituksena on heijastaa osakemarkkinoita kokonaisuutena tai joissakin tapauksissa tiettyä toimialaa tai markkinoiden segmenttiä. Toisin sanoen osakeindeksiä voidaan pitää edustavana otoksena koko osakemarkkinoista tai sen tietystä segmentistä tai toimialasta. Ajattele osakeindeksiä kuin hypoteettista salkkua, joka on koottu yleisön seurattavaksi.

Osakeindeksit, kuten S&P 500 ja Nasdaq Composite,. nousevat ja laskevat arvossaan niiden komponenttiyhtiöiden painotetun keskimääräisen hintojen muutoksen mukaan. Sijoittajat etsivät tällaisia osakeindeksejä nähdäkseen, mitä markkinoilla tapahtuu, ja arvioidakseen omien salkkujensa kehitystä käyttämällä indeksejä suorituskyvyn vertailuarvoina.

Kuinka osakeindeksit yhdistetään?

Samalla tavalla kuin tutkijat ottavat näytteen tutkittavasta populaatiosta, osakeindeksit ottavat näytteen niistä osakeryhmistä, joita he haluavat tutkia. Jotkut indeksit pyrkivät ottamaan näytteitä markkinoista yleisesti, kun taas toiset pyrkivät ottamaan näytteitä tietyltä markkina-alueelta (esim. osakkeet, joilla on korkea markkina-arvo, energiateollisuus, osinkoa maksavat osakkeet jne.)

Eri osakeindeksit kootaan eri tavoin niiden tarkoituksesta riippuen. Koska Wilshire 5 000 :n tavoitteena on olla tarkka vertailuindeksi koko Amerikan osakemarkkinoille, se koostuu kaikista suuressa Yhdysvaltain pörssissä kaupankäynnin kohteena olevista osakkeista (pois lukien penniosakkeet, joilla käydään kauppaa OTC-markkinoilla). Dow Jones US Semiconductors -indeksi puolestaan sisältää paljon vähemmän osakkeita, koska sen tarkoituksena on vain ottaa näyte ja seurata markkinoiden puolijohdealasektoria.

Mihin osakeindeksejä käytetään?

Sijoittajat, instituutiot, rahastonhoitajat ja analyytikot seuraavat osakeindeksien kehitystä ymmärtääkseen, miten markkinoilla – tai tietyllä sen segmentillä, kuten autoteollisuudella – menee kulloinkin. Usein sijoittajat ja rahastonhoitajat käyttävät indeksejä vertailukohtana, johon verrata omien salkkujensa kehitystä. Menestyvä rahastonhoitaja saattaa käyttää rahastonsa tiettyä indeksiä parempia tuloksia tietyn ajanjakson aikana myyntivalttina houkutellakseen uusia sijoittajadollareita.

Uutismedia kohtelee osakeindeksejä usein markkinoiden terveyden mittareina. Kun suuret, "kelloiset" osakeindeksit, kuten S&P 500 tai Nasdaq Composite, laskevat jatkuvasti arvoaan, toimittajat voivat viitata " karhumarkkinoihin " ja varoittaa talouden laskusta. Kun nämä samat indeksit nousevat jatkuvasti, media saattaa viitata " härkämarkkinoihin " ja juhlia talouskasvua.

Jos kuulet taloustoimittajan sanovan, että "Dow on noussut kolme prosenttia tänään", se tarkoittaa, että Dow Jones Industrial Averagen (suosittu osakeindeksi) muodostavien osakkeiden painotettu kokoelma nousi kolme prosenttia kurssin aikana. päivän. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että jokainen indeksin osake nousi kolme prosenttia. Kolme prosenttia on yksinkertaisesti koko indeksin arvon kokonaismuutos.

Kuinka osakeindeksit painotetaan?

Osakeindeksit sisältävät monia osakkeita, mutta nämä osakkeet eivät aina ole yhtä suuria. Useimmat indeksit ovat jollain tavalla painotettuja, mikä tarkoittaa, että kaikki komponenttiosakkeet eivät saa samaa edustusta. Tietty indeksi voidaan painottaa siten, että yhden osakkeen edustus on 6 prosenttia, kun taas toisella on vain 1,5 prosenttia.

Indeksejä voidaan painottaa monilla tekijöillä, joista yleisimmät ovat markkina-arvo ja osakekurssi. Esimerkiksi S&P 500 painotetaan float -korjatulla markkina-arvolla, kun taas Dow Jones Industrial Average painotetaan yksinkertaisesti osakekurssilla.

Hintapainotetut indeksit

Hintapainotetuissa indekseissä osakkeilla, joiden osakekurssit ovat korkeammat, on enemmän vaikutusta indeksin arvoon kuin osakkeilla, joiden osakekurssi on alhaisempi. Tämä tapahtuu luonnollisesti, jos indeksiä ei painoteta millään muulla tekijällä.

Jos esimerkiksi olisi indeksi, joka koostuu osakkeesta A, jonka osakkeen hinta on 30 dollaria, osakkeesta B, jonka osakkeen hinta on 50 dollaria, ja osakkeesta C, jonka osakekurssi on 200 dollaria, indeksin hinta on 93,33 dollaria – keskiarvo – jos indeksiä ei painotettu millään muulla kuin hinnalla.

Näin ollen osakkeen C hinnanvaihtelut vaikuttaisivat indeksiin enemmän kuin osakkeiden A tai B hintavaihtelut. Jos osakkeen A arvo nousisi 10 % (tai 3 dollaria osakkeelta), indeksi nousi noin 1 % 94,33 dollariin. . Jos osake C nousi 10 % (tai 20 dollaria per osake), indeksi kuitenkin nousisi noin 7 % 100 dollariin.

Joskus yrityksen liikkeessä olevien osakkeiden määrä voi muuttua. Tämä tapahtuu useimmiten osakkeiden jakautumisesta (jotka lisäävät liikkeessä olevien osakkeiden määrää) ja osakkeiden takaisinostoista (jotka vähentävät liikkeessä olevien osakkeiden määrää). Kun liikkeessä olevien osakkeiden määrä muuttuu, osakkeen hinta muuttuu vastaavasti. Jos osakkeet jaetaan, osakekurssi laskee, kun taas jos osakkeita ostetaan takaisin, osakekurssi nousee.

Tällaisten osakekurssimuutosten huomioon ottamiseksi hintapainotetun indeksin arvon laskentaan sisältyy tyypillisesti jakaja, jota muutetaan aina, kun jokin komponenttiosakkeista jaetaan tai ostetaan takaisin. Jos tätä jakajaa ei otettaisi mukaan, indeksin arvo voisi muuttua merkittävästi ilman, että sen osayritysten arvo muuttuisi ollenkaan. Dow Jones Industrial Average, Yhdysvaltain toiseksi vanhin osakeindeksi, on hintapainotettu indeksi, joka käyttää tällaista jakajaa.

Isoilla kirjaimilla painotetut indeksit

Pääomituspainotetuissa indekseissä (tunnetaan myös nimellä markkina-arvopainotetut indeksit) komponenttiyritykset painotetaan markkina-arvon (kokonaismarkkina-arvo tai ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kerrottuna osakkeen hinnalla) mukaan osakekurssin sijaan. Tällainen painotus on yleensä järkevämpää kuin hintapainotus, koska osakkeen hinta ei aina heijasta kokonaismarkkina-arvoa.

Esimerkiksi yrityksen A osakkeen hinta voi olla vain 30 dollaria, mutta sillä voi olla 10 miljoonaa osaketta, joiden kokonaismarkkina-arvo on 300 miljoonaa dollaria. Yrityksen B osakkeen hinta voi olla 50 dollaria, mutta sillä on vain 3 miljoonaa osaketta, joiden kokonaismarkkina-arvo on vain 150 miljoonaa dollaria. Jos yritykset A ja B sisällytettäisiin hintapainotettuun indeksiin, yhtiöllä B olisi enemmän vaikutusta indeksin hintaan, vaikka se olisi pienempi. Pääomapainotetussa indeksissä yrityksellä A olisi sen sijaan kaksinkertainen vaikutus yritys B:hen verrattuna, koska se on markkina-arvoltaan kaksi kertaa suurempi.

Kuinka indeksiarvot lasketaan?

Eri osakeindeksien arvot lasketaan eri tavalla sen mukaan, miten ne on painotettu. Hintapainotettujen indeksien laskelmat ovat yksinkertaisempia kuin kapitalisaatiopainotettujen indeksien laskelmat, mutta molemmissa käytetään jakajaa, joka on taipuvainen muuttumaan ajan myötä.

Aluksi useimmat hintapainotetut indeksit lasketaan laskemalla yhteen indeksin osayritysten käypihintaiset osuudet ja jakamalla sitten kokonaissumma mukana olevien yritysten lukumäärällä keskiarvon saamiseksi. Jos yrityksiä ei koskaan lisättäisi indeksiin tai poistettaisiin indeksistä sen perusteella, kuinka hyvin ne täyttävät sisällyttämiskriteerit, ja jos komponenttiyhtiöillä ei koskaan olisi ollut osakkeiden takaisinostoa tai jakamista, laskenta pysyisi näin yksinkertaisena. Reaalimaailmassa tällaisia asioita tapahtuu kuitenkin usein, ja joka kerta kun ne tapahtuvat, laskelman jakajaa muutetaan uusiin olosuhteisiin sopivaksi.

Sama pätee myös pääomapainotettuihin indekseihin, vaikka ne ovat vielä monimutkaisempia, koska komponenttiyhtiöt ovat mukana eri summissa, jotka vastaavat niiden markkina-arvoa. Jos yhden yrityksen markkina-arvo olisi 19 % koko indeksin markkina-arvosta, se saisi 19 % edustuksen indeksin arvon laskennassa.

##6 Suositut Yhdysvaltain osakeindeksit

TTT

##Kohokohdat

Indeksejä käytetään vertailuindeksinä markkinasegmenttien liikkeiden ja suorituskyvyn mittaamiseen.
Yksittäisten indeksien muodostamismenetelmät vaihtelevat, mutta lähes kaikki laskelmat perustuvat painotettuun keskimääräiseen matematiikkaan.
Sijoittajat käyttävät indeksejä portfolio- tai passiivisen indeksisijoituksen perustana.
Markkinaindeksit tarjoavat laajan edustavan salkun sijoitusosuuksista.

##UKK

Voitko sijoittaa osakeindeksiin?

Vaikka et voi sijoittaa suoraan osakeindeksiin, koska indeksit eivät ole arvopapereita, voit sijoittaa ETF :ihin tai sijoitusrahastoihin,. jotka on suunniteltu erityisesti seuraamaan tietyn osakeindeksin, kuten S&P 500 tai Russel 2 000 , kehitystä.

Onko olemassa indeksejä muun tyyppisille arvopapereille?

Osakeindeksien lisäksi, jotka ottavat näytteitä osakemarkkinoista tai sen segmentistä, on olemassa myös joukkovelkakirjaindeksejä ja kryptovaluuttaindeksejä. Nämä indeksit toimivat samalla tavalla. Joukkovelkakirjaindeksin tavoitteena voi olla otos koko joukkovelkakirjamarkkinoista tai vain osa niistä (esim. yritysten joukkolainat ). Samoin kryptoindeksi voi pyrkiä ottamaan näytteitä koko kryptomarkkinoilta tai vain osasta niistä (esim. pieniyhtiöt kryptovaluutat).

Onko hakemiston monikko "indeksit" vai "indeksit"?

Sekä indeksit että indeksit ovat laajalti käytettyjä ja yleisesti hyväksyttyjä monikkoversioita sanasta indeksi. Indeksit on yleisin kirjoitusasu Yhdysvalloissa ja Kanadassa, kun taas indeksit on suositumpi muissa englanninkielisissä osissa maailmaa. Sisäisen johdonmukaisuuden säilyttämiseksi tässä artikkelissa käytettiin indeksien oikeinkirjoitusta.

Mikä on Bellwether-indeksi?

Bellwether on termi, jota käytetään kuvaamaan taloudellista arvopaperia (kuten osaketta) tai arvopapereiden indeksiä, jonka suorituskyvyn katsotaan heijastavan laajempia markkinatrendejä. Koska S&P 500 edustaa yli kahta kolmasosaa Yhdysvaltain osakemarkkinoiden markkina-arvosta, monet pitävät sitä kelloindeksinä. Wilshire 5 000 on vielä parempi esimerkki kelloindeksistä, koska se koostuu lähes kaikista osakkeista, joilla käydään kauppaa suurimmissa amerikkalaisissa pörssissä, ja heijastaa siten erittäin hyvin markkinoiden kehitystä.

Mikä on Yhdysvaltain vanhin osakeindeksi?

Vanhin osakeindeksi on Dow Jones Transportation Average eli DJTA, jonka Charles Dow loi 3. heinäkuuta 1884. Indeksi, joka on edelleen noin tänään, on hintapainotettu ja sisältää 20 kuljetusyritystä.