Asuntolainapooli
Mikä on asuntolainapooli?
Kiinnelainapooli on joukko kiinnityksiä, joita pidetään trustissa vakuudeksi kiinnitysvakuudellisen arvopaperin liikkeeseenlaskulle. Jotkut Fannie Maen, Freddie Macin ja Ginnie Maen liikkeeseen laskemat asuntolainavakuudelliset arvopaperit tunnetaan itse "poolina". Nämä ovat yksinkertaisin asuntolainavakuusmuoto. Ne tunnetaan myös nimellä "pass-through" ja ne käyvät kauppaa ilmoitettavissa olevilla termiinimarkkinoilla.
Hypoteekkipooli on joukko kiinnelainoja, joita pidetään vakuudeksi säätiössä, yleensä kiinnitysvakuudellisten arvopapereiden liikkeeseenlaskua varten.
Asuntolainapoolin ymmärtäminen
Asuntolainat koostuvat kiinnityksistä, joilla on yleensä samanlaiset ominaisuudet – esimerkiksi niillä on yleensä lähes sama eräpäivä ja korko. Kun lainanantaja suorittaa asuntolainatapahtuman, se yleensä myy asuntolainan toiselle taholle, kuten Fannie Maelle tai Freddie Macille. Nämä tahot yhdistävät sitten kiinnitykset yhteen kiinnityspooliksi, ja kiinnityspooli toimii sitten asuntolainavakuudellisen vakuuden vakuutena.
Kiinnitysvakuudelliset arvopaperit on vakuutettu kiinnityspoolilla, joka on täytetty samanlaisilla kiinnityksillä, kun taas vakuudelliset velkasitoumukset (CDO) on vakuutena joukko lainoja, joiden ominaisuudet vaihtelevat, kuten erilaiset maturiteetit, alueet, korot tai luottoluokitus (riski). CDO on strukturoitu rahoitustuote, joka yhdistää kassavirtaa tuottavat varat ja pakkaa tämän omaisuusryhmän uudelleen erillisiin eriin,. jotka voidaan myydä sijoittajille. Vakuudellinen velkasitoumus on nimetty yhdistetyistä varoista, kuten asuntolainoista, joukkovelkakirjoista ja lainoista, jotka ovat pääasiassa velkasitoumuksia, jotka toimivat CDO:n vakuutena. Monimutkaisempia asuntolainavakuudellisia arvopapereita tai CDO-tapoja tukeva kiinnitysjoukko voi kuitenkin koostua kiinnityksistä, joiden korkotaso ja ominaisuudet vaihtelevat.
Hypoteekkirahaston edut
Asuntolainarahastot ovat hyviä sijoittajille, jotka etsivät kiinteistösijoituksia, koska ne ovat matalariskinen sijoitus, joka liikkuu osakkeista ja joukkovelkakirjoista riippumatta ja tarjoaa ennustettavan kuukausitulon. Asuntolainarahastolainat on vakuutettu kiinteistöillä, ja niitä kutsutaan kovaksi rahaksi, koska toisin kuin useimmat pankkilainat (jotka ovat riippuvaisia lainanottajan luottokelpoisuudesta), kovarahalainat ottavat huomioon taustalla olevan omaisuuden arvon.
Kovan rahan lainojen ehdot ovat lyhyempiä kuin useimpien asuntolainojen; ne vaihtelevat muutamasta kuukaudesta kolmeen vuoteen, kun taas tavanomaisten asuntolainojen laina-ajat ovat 10-30 vuotta. Lyhyempien korkojensa vuoksi kovarahalainat ovat vähemmän alttiita koronvaihteluille, mikä tarkoittaa, että kyseessä on ennakoitavampi ja luotettavampi kassavirta.
Kuten edellä mainittiin, asuntolainapoolirahastot vaihtelevat, ja jotkut keskittyvät tiettyihin kiinteistötyyppeihin, kun taas jotkut ovat yleisempiä. Nämä erot voivat vaikuttaa riskeihin ja tuottoon, joten on tärkeää tutkia erilaisia asuntolainapooleja ennen sukellusta. Asioita, jotka on otettava huomioon valittaessa, mihin asuntolainarahastoon sijoittaa, ovat salkun maantieteellinen painopiste, kiinteistötyyppi ja panttioikeus, merkintäkriteerit,. likviditeetti ja johtamiskokemus
##Kohokohdat
Asuntolainapoolien tärkeä etu on, että ne tarjoavat sijoittajille hajautuksen.
Asuntolainapoolilla, jotka ovat kiinnitysryhmiä, on yleensä samankaltaisia ominaisuuksia, kuten liikkeeseenlaskupäivä, eräpäivä jne.
Asuntolainapoolit voivat keskittyä tiettyihin ominaisuuksiin, kuten kiinteistötyyppiin, mikä voi aiheuttaa erilaisia riskejä ja tuottoa.
Kiinnelainavakuudellisten arvopapereiden vakuutena on samankaltainen asuntolainavakuus, kun taas vakuudellisten velkasitoumusten taustalla on erilaisia ominaisuuksia.
