Pula kredytów hipotecznych
Co to jest pula kredytów hipotecznych?
Pula hipoteczna to grupa hipotek utrzymywanych powierniczo jako zabezpieczenie emisji zabezpieczenia zabezpieczonego hipoteką. Niektóre papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką wyemitowane przez Fannie Mae, Freddie Mac i Ginnie Mae same są znane jako „pule”. To najprostsza forma zabezpieczenia hipotecznego. Są one również znane jako „przejścia” i handlują na rynku terminowym typu „do ogłoszenia” (TBA).
Pula kredytów hipotecznych to grupa kredytów hipotecznych utrzymywanych jako zabezpieczenie w funduszu powierniczym, zwykle w celu emisji papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką.
Zrozumienie puli kredytów hipotecznych
Pule kredytów hipotecznych składają się z kredytów hipotecznych, które zwykle mają podobne cechy — na przykład zazwyczaj mają zbliżony termin zapadalności i oprocentowanie. Gdy pożyczkodawca sfinalizuje transakcję hipoteczną, zwykle sprzedaje kredyt hipoteczny innemu podmiotowi, takiemu jak Fannie Mae lub Freddie Mac. Podmioty te następnie łączą kredyty hipoteczne w pulę kredytów hipotecznych, a pula kredytów hipotecznych działa następnie jako zabezpieczenie zabezpieczenia zabezpieczonego hipoteką.
Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są zabezpieczone pulą kredytów hipotecznych wypełnioną podobnymi hipotekami, podczas gdy zabezpieczone zobowiązanie dłużne (CDO) jest zabezpieczone pulą kredytów o różnych cechach, takich jak różne terminy zapadalności, regiony, stopy procentowe lub ratingi kredytowe (ryzyka). CDO to ustrukturyzowany produkt finansowy, który łączy aktywa generujące przepływy pieniężne i przekształca tę pulę aktywów w oddzielne transze,. które można sprzedać inwestorom. Zabezpieczone zobowiązanie dłużne jest nazwane dla połączonych aktywów – takich jak hipoteki, obligacje i pożyczki – które są zasadniczo zobowiązaniami dłużnymi, które służą jako zabezpieczenie dla CDO. Pula kredytów hipotecznych, która zabezpiecza bardziej złożone papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką lub CDO, może jednak składać się z kredytów hipotecznych o bardziej zróżnicowanych stopach procentowych i cechach.
Korzyści z funduszu hipotecznego
Fundusze hipoteczne są dobre dla inwestorów poszukujących ekspozycji na nieruchomości, ponieważ są inwestycją niskiego ryzyka, która porusza się niezależnie od akcji i obligacji i oferuje przewidywalny miesięczny dochód. Pożyczki z funduszu hipotecznego są zabezpieczone nieruchomościami i są określane jako twarde pieniądze, ponieważ w przeciwieństwie do większości pożyczek bankowych (które opierają się na wiarygodności kredytowej pożyczkobiorcy), pożyczki z twardymi pieniędzmi uwzględniają wartość nieruchomości bazowej.
Warunki pożyczek na twarde pieniądze są krótsze niż większość kredytów hipotecznych; wahają się od kilku miesięcy do trzech lat, podczas gdy tradycyjne kredyty hipoteczne mają okres od 10 do 30 lat. Ze względu na krótszy okres, pożyczki twarde są mniej podatne na wahania stóp procentowych, co oznacza, że są bardziej przewidywalne i niezawodne.
Jak wspomniano powyżej, fundusze hipoteczne są różne, przy czym niektóre koncentrują się na określonych rodzajach nieruchomości, a niektóre są bardziej ogólne. Te różnice mogą mieć wpływ na ryzyko i zwrot, dlatego ważne jest, aby przed zanurzeniem się zbadać różne pule kredytów hipotecznych. Kwestie, które należy wziąć pod uwagę przy wyborze funduszu hipotecznego, w który zainwestować, obejmują ukierunkowanie geograficzne portfela, rodzaj nieruchomości i pozycję zastawu, kryteria ubezpieczeniowe,. płynność i doświadczenie w zarządzaniu
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ważną zaletą puli hipotecznych jest to, że zapewniają inwestorom dywersyfikację.
Pule kredytów hipotecznych, które są grupami kredytów hipotecznych, mają zwykle podobne cechy, takie jak data wystawienia, data zapadalności itp.
Pule kredytów hipotecznych mogą koncentrować się na pewnych cechach, takich jak rodzaj nieruchomości, które mogą powodować różne rodzaje ryzyka i zwrotów.
Podczas gdy papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są zabezpieczone hipoteką o podobnej charakterystyce, zabezpieczone zobowiązania dłużne są zabezpieczone zabezpieczeniem o różnych właściwościach.
