Suoraan eteenpäin
Mikä on suora termi?
Suora termiini eli valuuttatermiini on valuuttasopimus, joka lukitsee valuuttakurssin ja toimituspäivän spot-arvopäivän jälkeen . Se on yksinkertaisin valuuttatermiinityyppi ja suojaa sijoittajaa, maahantuojaa tai viejää valuuttakurssien vaihteluilta.
Hyökkääjien ymmärtäminen
Suora termiini määrittelee valuutan vaihtamisen ehdot, kurssin ja toimituspäivän. Yritykset, jotka ostavat, myyvät tai lainaavat ulkomaisilta yrityksiltä, voivat käyttää suoria termiinisopimuksia pienentääkseen valuuttakurssiriskiään lukitsemalla edulliseksi katsomansa kurssin.
Esimerkiksi amerikkalainen yritys, joka ostaa materiaaleja ranskalaiselta toimittajalta, saatetaan joutua maksamaan puolet euromaksun kokonaisarvosta nyt ja toinen puoli kuuden kuukauden kuluttua. Ensimmäinen maksu voidaan maksaa spot-kaupalla , mutta valuuttariskin vähentämiseksi euron mahdollisesta vahvistumisesta vs. Yhdysvaltain dollariin,. amerikkalainen yritys voi lukita valuuttakurssin suoraan eurojen termiiniostolla.
Suoran termiinin hinta johdetaan spot-korosta, johon on lisätty tai vähennetty korkoerosta lasketut termiinipisteet. Huomaa, että termiinikorko ei ole ennuste siitä, missä spot-korko on termiinipäivänä. Valuutta, joka on kalliimpaa ostaa termiinipäivänä kuin spot-päivänä, katsotaan kaupankäynnin termiinipreemiolla, kun taas halvemman valuutan sanotaan käyvän kauppaa termiinialennuksella.
Spot- valuuttamarkkinat suoriutuvat yleensä kahdessa arkipäivässä lukuun ottamatta USD/CAD -kurssia,. joka selviää seuraavana arkipäivänä. Sopimusta, jonka toimituspäivä on pidempi kuin spot-päivämäärä, kutsutaan termiinisopimukseksi. Suurin osa valuuttatermiinisopimuksista on alle 12 kuukauden pituisia, mutta pidemmät sopimukset ovat mahdollisia likvideimmissä valuuttapareissa. Valuuttatermiinien avulla voidaan myös spekuloida valuuttamarkkinoilla.
##ratkaisu
Suora termiini on luja sitoumus ottaa vastaan ostettu valuutta ja toimittaa se valuutta, joka on myyty. Vastapuolten on annettava toisilleen ohjeet siitä, millä tilillä ne vastaanottavat valuuttoja.
Suora termiini voidaan sulkea tekemällä uusi sopimus päinvastoin, mikä voi johtaa joko voittoon tai tappioon verrattuna alkuperäiseen kauppaan markkinoiden liikkeistä riippuen. Jos sulkeminen tehdään saman vastapuolen kanssa kuin alkuperäinen sopimus, valuuttamäärät yleensä nettoutetaan International Swap Dealers Association -sopimuksen mukaisesti. Tämä vähentää selvitysriskiä ja rahan määrää, jonka on vaihdettava omistajaa.
##Kohokohdat
Suoran termiinin hinta on johdettu spot-korosta plus/miinus korkoerosta lasketut termiinipisteet.
Suora termiini eli valuuttatermiini on valuuttasopimus, joka lukitsee valuuttakurssin ja toimituspäivän spot-arvopäivän jälkeen.
Se on yksinkertaisin valuuttatermiinityyppi ja suojaa sijoittajaa, maahantuojaa tai viejää valuuttakurssien vaihteluilta.
