Direkt framåt
Vad Àr en direkt forward?
En direkt termin, eller valutatermin, Àr ett valutakontrakt som lÄser vÀxelkursen och ett leveransdatum efter avistavalutadagen. Det Àr den enklaste typen av valutaterminskontrakt och skyddar en investerare, importör eller exportör frÄn vÀxelkursfluktuationer.
FörstÄ direkta framÄt
Ett direkt terminskontrakt definierar villkoren, kursen och leveransdatumet för utbyte av en valuta mot en annan. Företag som köper, sÀljer eller lÄnar frÄn utlÀndska företag kan anvÀnda direkta terminskontrakt för att minska sin vÀxelkursrisk genom att lÄsa in en kurs som de anser vara fördelaktig.
Till exempel kan ett amerikanskt företag som köper material frÄn en fransk leverantör behöva betala för hÀlften av det totala vÀrdet av eurobetalningen nu och den andra hÀlften om sex mÄnader. Den första betalningen kan betalas med en spothandel,. men för att minska valutarisken frÄn den eventuella apprecieringen av euron gentemot den amerikanska dollarn kan det amerikanska företaget lÄsa vÀxelkursen med ett direkt terminsköp av euro.
Priset pÄ en direkttermin hÀrleds frÄn avistakursen plus eller minus de terminspoÀng som berÀknas frÄn rÀnteskillnaden. En punkt att notera Àr att terminskursen inte Àr en prognos för var avistakursen kommer att vara pÄ terminsdagen. En valuta som Àr dyrare att köpa för ett terminsdatum Àn för spotdatum anses handlas till en terminspremie medan en som Àr billigare sÀgs handlas med terminsrabatt.
Avistavalutamarknaden avvecklas i allmÀnhet pÄ tvÄ bankdagar med undantag för USD/CAD,. som avvecklas nÀsta bankdag. Varje kontrakt som har ett leveransdatum som Àr lÀngre Àn spotdatumet kallas ett terminskontrakt. De flesta valutaterminskontrakt Àr pÄ kortare tid Àn 12 mÄnader, men lÀngre kontrakt Àr möjliga i de mest likvida valutaparen. Valutaterminskontrakt kan ocksÄ anvÀndas för att spekulera pÄ valutamarknaden.
Lösning
En direkt termin Àr ett fast Ätagande att ta emot den valuta som köptes och leverera den valuta som sÄldes. Motparterna mÄste ge varandra instruktioner om de specifika konton dÀr de tar emot valutor.
En direkt termin kan stÀngas ut genom att ingÄ ett nytt kontrakt för att göra det motsatta vilket kan resultera i antingen en vinst eller förlust jÀmfört med den ursprungliga affÀren, beroende pÄ marknadsrörelser. Om avslutningen görs med samma motpart som det ursprungliga kontraktet, nettos valutabeloppen vanligtvis under ett avtal med International Swap Dealers Association. Detta minskar avvecklingsrisken och mÀngden pengar som behöver byta Àgare.
Höjdpunkter
- Priset pÄ en direkttermin hÀrleds frÄn avistakursen plus eller minus terminspoÀngen berÀknade frÄn rÀnteskillnaden.
â En direkt termin, eller valutatermin, Ă€r ett valutakontrakt som lĂ„ser vĂ€xelkursen och ett leveransdatum efter avistavalutadagen.
â Det Ă€r den enklaste typen av valutaterminskontrakt och skyddar en investerare, importör eller exportör frĂ„n vĂ€xelkursfluktuationer.
